法人力挺 ABF 載板掀漲潮 南電鎖漲停 喊價挑戰280元Niyati

相關個股：華通(2313)、欣興(3037)、景碩(3189)、臻鼎-KY(4958)、南電(8046)

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PCB族群雖然近期漲多震盪，但ABF載板四雄卻逆勢成為市場焦點。外資高盛大動作調整評等，不僅將南電目標價從125元翻倍拉升至280元，並給予「買進」評等，更終結對景碩的保守態度，將其從「賣出」調升至「中立」。臻鼎-KY則持續獲得「買進」肯定，目標價上修至215元。欣興維持「中立」評等，目標價則調升至130元。法人一致認為，這波上修反映的是自第四季開始，ABF載板報價將出現長線漲價循環，每季調升5%到10%，一路延續至2026年底。

市場氣氛隨之升溫，南電今日直接亮燈漲停，鎖在205.5元，創下一年多以來的新高價。欣興同步勁揚逾半根，盤中站上150元大關。臻鼎-KY股價也攻高至近199元，漲幅逼近4%，景碩則小幅走高至115元附近。短線量能爆發，帶動整體ABF族群熱度再起。

高盛在報告中強調，非輝達專案的ABF載板價格將迎來漲價潮，背後的推手是關鍵材料T-Glass玻纖布的供給緊縮。隨著玻纖廠將低階E-glass產能轉向高階T-glass，市場庫存逐漸消化，預期第四季後交期將大幅拉長，定價權逐步回到供應商手中。法人進一步指出，擁有更多非輝達高端專案的公司最具受惠優勢，其中南電與臻鼎-KY在定價談判上握有更大籌碼。

除了ABF族群，PCB大廠華通近期也受到資金追捧。外資連七日買超，看好其受惠於AI、ASIC、低軌衛星與CSP雲端需求，今年營收有望突破766億元，每股盈餘挑戰5.2元。華通同時打入小米與Meta的AI眼鏡供應鏈，更添市場想像空間。法人估計，華通今年前七月營收已創歷史新高，後續動能可望延續。

值得注意的是，這波行情正逢輝達財報前夕，市場短線情緒更為躁動。專家提醒，雖然外資看好趨勢明確，但股價急漲後若爆出過量，反而可能成為短線風險訊號。操作策略上，持股者可續抱待利多發酵，空手者則不宜盲目追價，靜待量能訊號與財報結果揭曉，將是下一步關鍵。

• 華通(2313)
• 欣興(3037)
• 景碩(3189)
• 臻鼎-KY(4958)
• 南電(8046)