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鴻海今日舉行第二季線上法說會，由輪值 CEO 楊秋瑾首度主持，市場焦點全鎖定在AI伺服器、iPhone17 供應鏈布局，以及電動車業務三大題材。儘管台股今日震盪收黑，鴻海股價仍在法說前後於 200 元大關附近來回震盪，終場收在199.5元，上漲1元，成交量逾7.5萬張，顯示資金對後市抱持高度期待。

財報數據方面，鴻海第二季稅後純益達443.61億元，季增5%、年增27%，每股純益3.19元，創下同期新高；上半年合計純益864.68億元，年增51.6%，EPS6.23元同樣刷新歷史同期紀錄。營收結構中，雲端網路產品占比高達41%，成為推升獲利的主力，消費智能產品與元件表現優於預期，但電腦終端產品則因基期因素呈現衰退。

在AI伺服器領域，工業富聯（FII）身為輝達GB200核心供應商，憑藉良率提升與出貨暢旺，第二季相關營收年增逾60%。市場更關注新一GB300的量產時程，若能提前啟動，有望成為股價的強力催化劑。資深分析師指出，若鴻海AI伺服器營收占比由目前的15%提升至20% 甚至25%，估值重評勢在必行。

蘋果新機部分，雖然iPhone15與iPhone16訂單仍穩健，但成長力道已趨緩，能否如期切入 2026年iPhone17供應鏈，將直接影響未來一年營收動能。至於電動車業務，鴻海宣布與三菱汽車合作，計畫2026年下半年進軍澳洲與紐西蘭市場。旗下Model B跨界休旅車進入上市最後準備，Model C則正進行北美認證，MIH平台的國際布局持續擴張。

展望第三季，鴻海預估四大產品線將呈現季增、年增表現，其中雲端網路產品將持續強勁成長。消費智能產品因新品備貨季增明顯，但全年恐受匯率影響轉為衰退。不過，財務長黃德才表示，透過營收擴張與費用控管，可抵銷新台幣升值對毛利率的壓力，全年營益率持平目標不變。

至於操作面，分析師也提醒兩大下車觀察訊號。第一，若工業富聯技術面轉弱、跌破5日線且周 KD 出現死亡交叉，鴻海可能在10至15日內跟跌。第二，外資若單日賣超超過2萬張並連續3日，須提防獲利了結壓力，建議減倉停損點設在180元。

鴻海本次法說釋出的訊息對市場屬中性偏多，AI 伺服器加速滲透、iPhone新機卡位戰，以及電動車海外拓點，構成未來成長的三大核心。若後續能持續兌現產能與訂單的雙重承諾，200元關卡有望成為新起點，法人樂觀預估目標區間上看220~240元。本篇文章已唸完 歡迎閱讀聚財網其他精采好文