今日8/1財經重點露股go

🔘軍用無人機_8033雷虎（國防部採購利多，深具投資潛力）：
8033雷虎：受俄烏戰爭影響，無人機戰場奇兵效果顯著，國防部採購4.8萬架無人機，雷虎作為概念股連漲七天，漲幅達53.7%。法人預估標案定案前仍具投資潛力。美國排除中國大陸製無人機後轉向與台灣合作，國防部打造符合美方認證的供應商至關重要。雷虎對拿下國防部訂單深具信心，特別是符合甲型機種、採購量達3.4萬架的沈浸式自殺攻擊無人機。依美方評估，台海維安需20萬架無人機，考量消耗總數達100萬架，總訂單潛力達上千億元。

🔘AI伺服器散熱、電源與液冷_3324雙鴻、2301光寶科、2308台達電（AI需求強勁，營收獲利展望樂觀）：
3324雙鴻：為輝達H20水冷板模組主要供應商，若輝達追加H20晶片將對營收帶來正面效應，預估此模組將佔全年營收中個位數百分比。第二季伺服器水冷產品受惠ODMGB200良率改善，帶動出貨倍數成長，抵銷匯損，預估全年營收將創歷史新高。已爭取到美國主要CSP客戶GB300與次世代ASIC伺服器水冷版大單，預計挹注2026至2027年營收，評等提高為「加碼」。
2301光寶科：AI及BBU業務持續貢獻，水冷產品即將出貨。第二季EPS1.39元不如預期，受匯率及代墊BBU產品關稅影響毛利率。法人看好第三季受惠AIPSU、BBU出貨強勁，營運有望季增3%。第四季PowerRack產品將出貨給CSP客戶ASIC使用。液冷產品有大進展，第四季出貨L2ACDU，明年營收占比預估可達5%以上。去年AI營收占比7-8%，今年將提升至20%，明年將逾25%。電源規格不斷升級，GB200以5.5KW為主，GB300提升至12KW，VR200有望至18KW，規格越高採用SiC、GaN，ASP預估可再提升。2026年PowerRack、CDU量產，2027年HVDC成為主流，整體長線成長趨勢可望延續。
2308台達電：第二季財報全面刷新紀錄，營收突破1,240億元，毛利、營業利益與每股稅後純益皆創單季歷史新高。主要受AI資料中心需求強勁推動核心產品結構持續升級。董事長鄭平預期下半年業績可望優於上半年，成長動能以AI為主，並將逐步深化伺服器電源與散熱整合方案。第二季伺服器電源營收占比22%，系統級液冷解決方案貢獻約5%，合計AI相關營收約佔整體近3%，且毛利率顯著優於平均，是驅動整體毛利成長的關鍵。單季毛利率衝至35.5%，上半年毛利率達33.7%。展望下半年，AI需求不會有空窗，成長曲線可望延續至明年中以前。未來發展重點將是整合電力與冷卻的解決方案。已布局高壓直流（HVDC）領域多年，掌握液對氣（LiquidtoAir）液冷主流方案的關鍵市占。亦加大對能源基礎設施與再生能源投入，並將成立機器人研究實驗室。

🔘半導體材料與測試設備_5434崇越、2360致茂、1560中砂、6510精測（受惠高階封裝、AI/HPC需求）：
5434崇越：上半年營收創同期新高，達327.5億元，年增27.3%。營業利益21.54億元亦為同期新高，稅後純益18.54億元雙雙突破歷年上半年高點。上半年EPS9.69元。旗下光阻、矽晶圓、石英、研磨液等主要市場穩定成長。積極拓展產品線，導入HBM與CoWoS等高階封裝所需的電鍍液、底部填充膠、銦片、扇出型面板級封裝載具等新產品，持續強化技術開發與全球市場布局。
2360致茂：第二季EPS4.64元，上半年EPS9.58元，幾乎賺近一股本。展望下半年，成長力道來自半導體及矽光子測試解決方案，量測及自動化檢測設備穩定貢獻，全年營收將有機會刷新歷史新高。半導體測試機台已打進客戶中段先進封裝製程，並已準備好面板型封裝機台。第二季毛利率達65%，為歷史新高。上半年成長主要來自半導體及矽光子測試解決方案，該業務繼去年成長135%後，2025年亦繳出年增57%的成績。下半年半導體業務成長力道將優於量測及自動化檢測業務，主要受惠於先進封裝Metrology設備、AI/HPC高效運算晶片及車用半導體帶動的SLT設備需求。
1560中砂：為台積電積極擴產的主要受惠廠商之一，作為鑽石碟的主要供應商。法人上修台積電N2年底產能預估至每月4萬片，2026年可望倍增。N2導入將提高鑽石碟消耗量，加上市占率從N3的70%擴大到N2的80%，預期DBU營收將強勁成長。2025年成長軌跡無虞，DBU下半年仍將維持強勁，產能將擴至每月5萬顆。第三季重新對美系IDM客戶送樣，預期2026年開始有顯著營收貢獻。
6510精測：在HPC和車用IC領域持續發酵下，第二季營收12.16億元，年增68.2%，毛利率55.8%，皆優於市場預期。產品多為高客製化、高毛利，匯率波動對毛利率影響有限。因新台幣升值導致匯損，EPS6.57元，略低於市場共識。

🔘NANDFlash控制晶片_慧榮（業績強勁復甦，新品貢獻動能延續）：
慧榮：第二季營收達1.98億美元，季增19%，優於市場預期。總經理苟嘉章表示，第二季業績強勁復甦，主要來自高階PCIeGen5SSD控制晶片與eMMC、UFS產品需求全面升溫。法人看好第三季營收可望再季增10-15%，營運動能延續向上。第二季毛利率47.7%，每單位稀釋之美國存託憑證（ADS）純益0.69美元。PCIeGen5SSD控制晶片第二季營收季增逾75%，顯示邊緣AIPC與白牌AI伺服器需求挹注成長動能。eMMC與UFS控制晶片受惠於智慧型手機需求超出預期及市占率提升，單季營收成長近45%。新產品如6奈米8通道PCIeGen5控制晶片、新款eMMC與UFS產品，以及專為NintendoSwitch2設計的microSD控制晶片，均已陸續進入出貨階段，預期將於下半年逐步放量。預估第三季營收將介於2.19億至2.28億美元，毛利率落在48-49%區間。有信心在年底前達成年營收朝10億美元邁進的目標。

🔘網通設備與IC_5388中磊、2379瑞昱、2345智邦（AI及5G需求帶動，歐美市場拓展）：
5388中磊：上半年合併營收235.7億元，稅後純益6.4億元，EPS2.15元。第二季獲利季增，匯率避險得宜，匯損衝擊僅110萬元。董事長王煒指出，北美5G及物聯網需求起飛，第三、第四季營運動能持續看增。新一代AI相關設備自7月開始大量出貨，將成為重要成長動能。積極發展歐美市場新藍海，管理型交換器及10GPON在美國需求強勁，在歐洲滲透率也在提高。對下半年景氣持樂觀態度，整體營運成長可期。
2379瑞昱：第二季毛利率50.23%，EPS7.62元，受新台幣升值影響。PC市場第二季表現強勁，但成長動能集中上半年，預估第三季趨平穩。看好遊戲及AIoT領域需求持續成長，對下半年營運抱持謹慎穩健。關稅確實會推高成本，半導體關稅對其影響最顯著。開發採用4、5奈米先進製程之專案，專注超高速互連解決方案，預計明年初進行Tape-out。
2345智邦：近三個月股價呈現震盪創新高格局。6月營收245.43億元，首度突破200億元大關。累計第二季營收606.1億元，季增41.7%。單月、單季營收均創歷史新高。

🔘電池模組_6781AES-KY（BBU出貨強勁，上半年獲利創同期新高）：
6781AES-KY：受BBU出貨帶動，第二季合併營收39.72億元，季增16%。上半年稅後每股純益19.36元，大賺近兩個股本，寫下同期新高。上半年BBU出貨成長動能強勁，營收貢獻占比拉升至60%以上。展望下半年，BBU需求仍看增。輕型載具LEV產業庫存清理告一段落，客戶需求回溫，但關稅和匯率負面因素影響下，相關業務保守。5G基地台布建與AI快速發展，持續推動中大型工業儲能系統電池模組需求，基地台備援亦有以鋰電池替換鉛酸電池趨勢。

🔘封測_3711日月光投控（先進封裝產能滿載，測試業務成長動能強勁）：
3711日月光投控：上半年EPS達3.49元。營運長吳田玉預期第三季封測業務持續成長，第四季也將維持季增。今年先進封裝測試營收目標較2024年增加10億美元，目前先進封裝產能已滿載。測試業務在2025年上半年年增31%，預計動能將延續至下半年，主要受惠於Turnkey服務比重提升及先進測試需求持續擴大。營收成長趨勢將持續至2026年之後，主要動能來自先進製程解決方案推進及AI帶動製造需求。預期2026年整體產業將迎來全面性復甦。公司積極擴展測試業務，預期今年測試營收成長率將為封裝的兩倍，到第四季將占整體封測營收約20%。第二季營收1,507.5億元，季增2%，年增7%。新台幣升值對第二季封測業務毛利率造成5個百分點的負面影響。

🔘工業電腦與航太訂單_4916事欣科（無人機與博弈訂單助攻，獲利有望成長）：
4916事欣科：6月EPS0.2元，月增26.03%，年增4.39%。第二季營收7.81億元，單季每股盈餘0.02元，成功較去年同期由虧轉盈。獲利趨緩主要是因業外匯率強勢升值致有兌換損失及認列轉投資恩德損失。展望第三季，在波音無人機訂單陸續出貨及博弈客戶訂單陸續敲定下，加上關稅底定後可望迎來轉單效應，下半年營運獲利預期審慎樂觀，將帶動今年全年獲利較去年大幅成長。

🔘資訊服務與AI軟體_2480敦陽科、6925意藍（AI應用需求攀升帶動營收成長）：
2480敦陽科：第二季營收21.79億元，季增5.3%，年增22%。稅後純益2.03億元，年增1.5%。受匯損影響，第二季EPS1.92元，季減14.2%，但仍較去年同期成長2.1%。受惠於AI基礎建設需求成長及企業導入AI應用攀升，上半年營收42.47億元，年增19.97%。稅後純益4.42億元，年增8.8%，EPS4.16元。2025年聚焦巨量資料分析、AI/GenAI等應用解決方案，積極發展資安、AI、雲端整合等高附加價值服務。
6925意藍：AI軟體股，股價跳空上漲，收復月線支撐。上半年營收0.93億元，年增10.71%。該公司以AI軟體應用解決方案為主，產品包括新一代GenAI知識管理工作平台、企業客製化專屬語言模型。5月每股稅後純益年減19%主因認列上櫃費用，6月獲利重返成長。

🔘航太扣件_3004豐達科（航太產業復甦，急單轉單效益可期）：
3004豐達科：受新台幣升值認列匯兌損失，第二季獲利不如預期，季、年雙減，拖累上半年EPS僅3.15元。航太產業明顯復甦，預期匯率波動趨穩下，法人看好下半年營運。為亞洲極少數合格航太發動機扣件公司。空巴、波音交機量上半年合計約260架，預期全年空巴820架，波音610架，與去年相比可望明顯成長。美國航太零組件供應商SPSTechnologies工廠火災，使部分急單轉單至豐達科，預料未來二至三季都能受惠。

🔘銅箔與玻纖布_8358金居、1802台玻（成本壓力與AI伺服器需求推升產品價值）：
8358金居：6月合併營收6.71億元，單月稅後純益4,400萬元，EPS0.17元，較去年同期減少因生產成本墊高。近期銅價高檔，新台幣走升不利銅箔業者。原物料價格及人工成本上揚，台系業者正醞釀8月起調漲銅箔加工費。公司正進行產線調整，有助今年下半年至明年產品結構優化。
1802台玻：上半年營運仍處於衰退。受惠AI伺服器需求強勁，其高階玻纖布產品出現搶貨潮。台玻將投資擴充產能。股價衝高收盤23.9元，已創近三年新高。隨著AI晶片出貨暢旺，市場對營運改善有期待。

🔘砷化鎵晶圓代工_3105穩懋（產能利用率提升，Q3新機需求帶動成長）：
3105穩懋：第二季營收獲利雖受新台幣強勁升值匯損衝擊，但產能利用率、毛利率均有所提升。第三季進入歐美大客戶新機準備期，在需求帶動下，看好各項產品均有機會轉強，產能利用率亦可望持續回溫，帶動全年營收重返成長軌道。第二季營收37.8億元，稅後虧損4.21億元，EPS-0.99元。美元營收第二季大幅成長16%。毛利率上升至18.5%。Cellular與Wi-Fi產品需求於第二季明顯提升，WiFiPA營收成長幅度最大，多數來自WiFi7貢獻。低軌道衛星、航太工業、AI資料中心傳輸等利基型應用漸趨多元，基礎建設（Infra）營收近年逐步增加。

🔘軟板_6269台郡（受關稅匯率與研發支出拖累虧損，盼AI與高階產品助轉盈）：
6269台郡：第二季營收54.97億元，毛利率回升至2.4%，每股稅後虧損1.41元。營運動能略有回升，財務表現較首季改善，但受關稅、匯率波動與研發支出持續拖累，單季仍維持虧損。董事長坦言第三季變數仍多，轉盈難度高。今年定調為「穩定求成長」，盼明年在AI與高階產品落實後，帶動營運重回獲利軌道。未來發展核心是解決高速傳輸瓶頸，透過自研Metalink技術與精密製程，導入微型化、高散熱的整合型解決方案，以因應AI伺服器等高運算應用的設計需求。軟板將成為不可取代的核心零組件，持續布局具附加價值的高速應用產品。

🔘化學品製造_1727中華化（電子級硫酸擴產，尋求策略合作夥伴）：
1727中華化：6月營收1.88億元，月增15%，年增7%。稅後純益0.09億元，年減9%，EPS為0.07元。上半年營收9.7億元，年減2%。第三季營運應為全年旺季。第四季起電子級硫酸新線可開始貢獻營收，伴隨半導體客戶陸續完成認證，擴產效益會開始顯現。明年相關電子化學品營收貢獻看增，營收占比將推升至3成以上。積極尋找策略合作夥伴，預計透過轉投資或併購，最快年底前完成，相關貢獻預期明年顯現，有望再拉高電子化學品營收比重並對毛利率有正面助益。

🔘氣動元件與機器人元件_4555氣立（產品轉型升級，聚焦半導體、醫療、機器人市場）：
4555氣立：基於氣動元件市場價格競爭激烈，近年積極開發電動夾爪、電動元件及電動缸等電控產品、感測器及流量計等新產品，搶攻半導體、醫療及機器人等產業訂單，逐年降低氣動元件營收占比。電動夾爪應用在協作機器人靈巧手，搶攻機器人市場商機。第二季合併營收4.20億元，季增10.96%，年增6.73%。上半年合併營收7.98億元，年增11.18%。第二季本業獲利但遭新台幣升值所產生匯損侵蝕。下半年營運聚焦半導體、醫療及機器人三大產業領域。將參加台北自動化工業展，首度示範電動夾爪模擬工廠廠內自動化上下料。

🔘偏光片_8215明基材（因應匯率衝擊調漲價格，高值化產品拓展）：
8215明基材：因應匯率衝擊，已通知客戶第三季調漲偏光片價格，目標調漲10%。目前看來第三季顯示器旺季不旺，公司持續優化產品結構。醫療產品客戶因關稅觀望，上半年成長趨緩，預期下半年會改善。持續推動轉型，朝向高值化產品。第二季醫療產品營收占比約32%。拓展高值化產品，偏光片在OLED和車載的進展持續成長，新客戶和新產品陸續放量，成長動能第三季持續拉高。

🔘石化/塑化業_6505台塑化、1326台化、1303台塑、1303南亞、1710東聯、1718中纖（油價上漲與大陸「反內捲」政策利好）：
6505台塑化：受惠油價重返每桶70美元以上，帶動苯價、PTA、EG現貨行情升溫，營運可望加分。市場預期「金九銀十」傳統旺季將至，下游提前備貨，有助塑化需求與行情增溫。
1326台化：作為芳香烴指標公司，同樣受油價回升及大陸PTA加工費反彈助益。大陸「反內捲」政策有望改善供需結構，法人升評至「買進」，預估2026年將轉虧為盈，EPS0.79元，儘管第二季本業虧損擴大，EPS為-1.16元。
1303台塑：第二季因供應過剩、對等關稅及新台幣升值影響由盈轉虧，EPS為-1.04元。法人看好大陸「反內捲」政策將改善供需，且PE產品線與台塑化加強利潤共享，有助提升PE開工率並縮減虧損，預估2026年轉盈，EPS1.02元。
1303南亞、1710東聯、1718中纖：這三家EG廠商皆受惠於油價上漲，苯價、PTA、EG現貨行情持續增溫。EG市場目前維持緊平衡狀態，港口庫存偏低，對現貨價格形成支撐。

🔘連鎖眼鏡通路_5312寶島科（處分漢唐股票大進補，本業展店與營收穩定提升）：
5312寶島科：公告處分漢唐股票獲利逾9,670萬元，每股獲利貢獻估達1.6元，第二季財報可望大進補。在眼鏡連鎖本業方面，今年持續強化眼鏡產品陣容並增設新點，預計展店家數約20至25家。截至今年7月，旗下直營眼鏡店家數合計359家，穩居台灣業界龍頭。平均單店營收呈現逐年提升趨勢，從2022年的970萬元提升至去年的1,145萬元。

🔘成衣製造_1477聚陽（匯損影響上半年獲利，下半年調漲報價與訂單回溫）：
1477聚陽：上半年稅後純益18.87億元，年減4.61%，EPS7.65元。第二季新台幣升值導致單季匯損達1億多元，是上半年獲利衰退主因。上半年合併營收176.13億元，年增8.04%，仍為同期新高。目前接單狀況及客戶回補動能顯示第三季雖有變數但狀況逐漸好轉。產能逾7成在低關稅率的印尼、越南，吸引全球品牌客戶下單。7月起將分擔客戶約3%關稅成本，並調漲產品單價約中個位數，對下半年營收獲利有實質貢獻。訂單能見度最遠已達11、12月。預期第三季營運將優於第二季。

🔘大型工程統包_9933中鼎（得標台塑麥寮六輕LNG接收站工程，能源轉型關鍵）：
9933中鼎：以124.5億元得標台塑石化雲林麥寮六輕工業區的「LNG液化天然氣接收站儲槽興建統包工程」（六接），預計2029年中旬完工。六接為台灣首座由民營企業興建的LNG接收站，是台塑集團「煤轉氣」發電轉型計畫及台灣液化天然氣接收站建設計畫的核心項目。此案與日商川崎重工共同承攬，將興建兩座各16萬公秉地上式雙層圓拱頂式LNG低溫儲槽，供麥寮汽電公司新設燃氣機組發電。中鼎為全台唯一具備LNG接收站EPC統包工程實績與能力的承攬商。除持續深耕再生能源領域，更積極投入儲能、新能源及去碳電力等前瞻業務。

🔘環境工程_6803崑鼎（營運穩定增長，受匯損影響但全年獲利仍看好）：
6803崑鼎：董事會通過上半年財報，稅後純益6.43億元，年增2.2%，EPS達8.87元。受匯損影響，第二季單季稅後純益3.16億元，年減4.62%。匯率波動影響崑鼎海外市場收益匯兌（澳門能資源中心、美國紐澤西太陽光電案場）。已透過避險機制降低衝擊，預期全年整體獲利可維持正成長。積極投入國內太陽能發電、綠能焚化發電廠等能資源中心新建，為近年營運成長動能最強事業群。國內水處理回收業務貢獻高，營運業績穩增長，獲利已連續12年成長。

🔘自行車製造_9921巨大、9914美利達（歐洲市場需求回溫）：
9921巨大：Shimano調高全球最大自行車消費市場歐洲的營收成長幅度至二位數，讓巨大振奮，表示歐洲市場無論買氣或是新車訂單，確實有逐漸回溫跡象。歐洲整體市場雖仍呈現衰退，但不同地區表現互有消長，仍能看見緩慢復甦，例如英國市場近月來單月銷售量均雙位數成長。大陸市場騎車風氣依然熱絡，雖然上半年銷售力道暫緩，但仍會維持基本的量能。台灣關稅20%，短期影響有限。
9914美利達：Shimano調高歐洲營收成長幅度讓美利達振奮，確實感受到歐洲市場買氣回溫，內部自行推測今年歐洲市場銷售額可望呈現兩位數增長。對於法人對大陸自行車市場今年產銷量評估會大幅下滑已有心理準備，更關切歐洲市場前景。台灣關稅20%，短期影響有限。

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