今日7/24 財經重點整理作者是露股go。
🔘 電源與重電_2301 光寶科 (AI伺服器電源與BBU)：
[2301] 光寶科：受惠AI伺服器電源規格升級與ASIC平台需求，營運顯著轉強，AI營收佔比預計提升。美國BBU新產線預計第三季投產，搭配PSU、BBU及散熱產品切入AI伺服器供應鏈，預期全年營收獲利將重返成長，並因應關稅風險將部分產能轉移至台灣。
[2308] 台達電：AI伺服器電源及液冷領域居領先地位，受益於AI伺服器市場擴大。隨著機櫃出貨改善與GB300伺服器放量，預期獲利成長動能加快，2026年將導入電源機櫃與BBU，2027年則有HVDC設計變更，前景看好。
[1514] 亞力：成長動能來自半導體、台電強韌電網計畫及AI相關專案，第二季營收年季雙成長，獲利逐季提升。
[1513] 中興電、[1609] 華城、[1503] 士電：受惠台電強韌電網計畫加速釋單及晶圓代工廠擴廠帶動高壓GIS設備需求，國內重電廠有望受益訂單外溢效應，中興電亦布局氫能交通與淨零轉型，士電訂單能見度已達2027年。

🔘 電子製造服務(EMS)與ODM_2382 廣達 (AI伺服器)：
[2382] 廣達、[3231] 緯創、[6669] 緯穎：三者均在EMS/ODM領域表現突出，廣達維持全球第二，緯創躍居第三，緯穎升至第11名，皆因AI伺服器業務貢獻顯著，尤其高單價、高階整機櫃式AI伺服器大量出貨，持續驅動營收成長。

🔘 半導體材料與檢測_6488 環球晶 (矽晶圓)：
[6488] 環球晶：受益於AI及HPC應用帶動晶圓代工先進製程與記憶體市場需求，矽晶圓報價較前一年上漲。營運橫跨三大洲，多元貨幣及台灣生產比重低，新台幣升值影響可控。
[6182] 合晶：受益於整體製程效率提升與出貨動能穩健，第二季出貨量優於第一季，預期全年出貨量有機會較去年成長。

🔘 網通與電子支付_7722 LINEPAY (電子支付)：
[7722] LINEPAY：獲准設立專營電子支付機構「連加電子支付公司」，憑藉1,300萬用戶數，有望成為全台最大電子支付業者，並將積極申請跨境業務。
[3596] 智易：第二季稅後純益表現穩健，上半年EPS達6.1元，受益歐洲PON需求回溫及5GFWA市場擴大。預期下半年將延續成長動能至2026年。
[3704] 合勤控：第二季營收受南亞客戶拉貨動能趨緩影響，但國防相關業務預計第三季貢獻，營運動能有望回溫。積極擴充越南產能，以分散市場風險並穩定擴張。
[3138] 耀登：舉辦年度集團研討會，聚焦AI資安、低軌衛星、NTN、OpenRAN架構等主題。越南新廠動土將強化供應鏈韌性，並展示機載低軌衛星無人機系統，展現NTN技術整合實力。
[3296] 勝德：下半年營收展望樂觀，受益越南稅率穩定及客戶下單意願回溫。加速布局高附加價值產品線，其中機架式PDU與邊緣運算PDU有望成為未來成長關鍵。越南新廠預計年底完工，提升產能利用率。
[6442] 光聖：6月自結獲利強勁，受益全球AI基礎建設推進及美系資料中心對高階光纖被動元件需求攀升。成功取得馬來西亞資料中心標案，預計第三季出貨。積極布局矽光子、毫米波、軍用國防及生醫產業。

🔘 應用軟體與電腦周邊_5287 數字 (數位平台服務)：
[5287] 數字：旗下小雞上工、518熊班迎暑假旺季，平台會員數持續增加。591房屋交易網導入AI推升刊登量逆勢成長。預期下半年營收獲利雙成長。
[2328] 廣宇：即將進入傳統旺季，網通、工控客戶拉貨高峰，美系挖礦機客戶訂單7月放量。鎖定歐洲軸向電機廠併購，未來產品應用於EV、無人機及人形機器人關節，預計明年開始挹注營收。
[7402] 邑錡：受無人機題材加持，月營收連兩月年增，動能回溫。縮時相機新品全球上架，加上軍工、ODM專案持續進行，第三季營運審慎樂觀。

🔘 鋼鐵與玻纖_2014 中鴻 (鋼品製造)：
[2014] 中鴻：受益大陸鋼廠減產及大型基建計畫，鋼市浮現利多，股價漲停。市場認為供需失衡狀況將改善，大陸低價鋼材外溢將減少。
[1802] 台玻：受LOW-D玻纖布市場缺貨、價格上漲題材帶動，產能加開，營運有望改善。決議投資擴建產能，預期出貨量增加對營收獲利有實質助益。

🔘 營建與特用化學_2371 大同 (電力事業與建設)：
[2371] 大同：因應遭工程會停權台電案源缺口，積極爭取海外及國內民間訂單，目標日、美、澳、東南亞及中東市場。新設三家子公司並加速爭取台電認證，預計2027年下半年起建案資產完工認列。
[4763] 材料*-KY：自結5月稅後純益表現穩健，絲束產品取得新客戶訂單，能見度長，對全年獲利維持穩健樂觀看法。
[1773] 勝一：上半年電子級溶劑業務銷售動能增強，營收與淨利雙雙成長。預期下半年營收獲利有望優於上半年，儘管面臨對等關稅和匯率等變數。

🔘 車用電子與功率元件_2481 強茂 (車用二極體／MOSFET)：
[2481] 強茂：第二季合併營收達34億元，車用二極體／MOSFET進入高速成長期，預計車用佔營收比重將超過3成。新台幣升值對毛利影響可控，多數IDM廠商車用／工控庫存周期調整已近尾聲。
[8255] 朋程：受益於Bosch退出二極體市場，接下大部分市場份額。未來發展重心為輕油電混合車(MHEV)，48V Mosfet模組前兩條產線滿載，第三條產線將於第四季建置完成。

🔘 自動化與機器人_2359 所羅門 (AI及3D視覺辨識)：
[2359] 所羅門：AI及3D視覺辨識解決方案商品化，並與機器手臂、AMR、系統整合商合作。積極投入研發SuperVision超眼力解決方案，可搭配Nvidia Isaac GR00T並應用於人形機器人。
[4526] 東台、[1536] 和大、[2049] 上銀、[2365] 昆盈、[3289] 宜鼎、[3484] 崧騰、[3311] 美達科技、[2395] 研華、[6791] 虎門科技、[3029] 零壹、[2498] 宏達電、[3665] 貿聯-KY、[6679] 鈺太、[3545] 敦泰、[6732] 昇佳電子、[3443] 創意、[3437] 榮創：這些公司均積極參與機器人國家隊「台灣機器人產業大聯盟」，目標推動台灣機器人產值成長。其中，宜鼎與崧騰將展示人形機器人解決方案，貿聯-KY、鈺太、敦泰、昇佳電子、創意、榮創在機器人產業鏈中扮演關鍵角色。
[2454] 聯發科：為AI晶片設計供應商，受益於邊緣AI戰開打，與輝達、超微等大廠共同受益。

🔘 自行車產業_9914 美利達 (電動自行車)：
[9914] 美利達、[9921] 巨大、[8933] 愛地雅、[6804] 明係、[5306] 桂盟：這些公司均受益於台灣E-Bike出口值轉正，預計下半年進入傳統出貨旺季後，歐美市場銷售將恢復成長，電動自行車更換週期提前啟動，庫存水位接近健康水準，有助於整車廠提升毛利率，供應鏈喜迎春。巨大因自有品牌銷往美國比重低，對關稅敏感度較低。

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