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AI題材持續發燒，輝達H20晶片解禁中國大陸帶動市場信心，台股昨日爆出3,800億元天量，尾盤湧現逾7,000張大單敲進台積電，帶動指數大漲206.96點、收在23,042.9點，成功站回23,000點大關。三大法人合計買超239.53億元，外資連兩日回補、累計大舉加碼超過320億元。市場專家普遍認為，這波漲勢不只是反映短期利多，更是AI資金浪潮所引發的「財富重分配」開端，五大AI產業鏈與十檔關鍵個股可望成為下一波主升段的焦點。

摩爾投顧分析師葉俊敏直言，美股屢創新高的最大推力來自AI，而川普日前再砸950億美元於AI與能源基礎建設，讓科技信心更上一層樓。台積電受惠ADR創高，股價一舉突破1,130元，距歷史高點僅咫尺之遙，一旦突破將進一步點燃台股資金行情。他點名AI五大產業鏈將成資金聚焦熱點，包括ABF載板、ASIC設計、測試介面、IC通路與2奈米材料，並看好10檔AI關鍵個股有望領軍攻高。

台光電是AI伺服器與高速交換器材料的主力供應商，南電在AI晶片載板領域是主要參與者，特別是ABF載板應用。其中台光電的M8 CCL材料市佔高達75%，最新M9也開始供貨。富喬則切入Low Dk玻纖材料領域，具備明顯補漲潛力。ASIC領域中，世芯-KY搶下亞馬遜Trainium晶片訂單，預期可打入輝達供應鏈，聯發科則被外資看好有望挑戰2,600元新高。台達電昨天因AI伺服器的電源與散熱系統利多，盤中一度衝上513元新高，市值逼近1.3兆元，正式擠進台股前四大市值公司。

另外還有測試與材料鏈，如探針卡大廠旺矽2025年MEMS產能預期倍增。新應材則是台積電2奈米特化供應商，營收近七成來自台積電，隨新產能開出，有望迎來爆發性成長。同樣受法人青睞的還有茂綸，因與Ansys與台積電合作矽光子模擬軟體，並切入資安與GPU完整解決方案。而日電貿與文曄換股後的協同效益，則有望快速擴展全球IC通路版圖。

資深股市專家杜金龍則強調，現階段正處主升段初升段，拉回即是進場良機。他建議投資人以「分批布局」代替「空等回檔」，看好台積電、聯發科與台達電三大核心股持續發威。其中特別點名台積電獲政府撐盤，聯發科隨00919拋售壓力消化、底部成形，有望成為下波焦點股。而台達電不僅營收創高，基本面也獲法人力挺，成為主升段主力股。

就法人動向來看，外資近期罕見連兩日回補台股，累計買超達321億元，顯示資金回流跡象明確，台積電、台新金、中信金等權值與金融股同步獲青睞，法說行情與AI預期利多正驅動多頭氣勢。雖部分個股已漲多，法人仍建議可聚焦補漲族群如金像電、正崴、聯鈞等，掌握資金輪動脈絡。

AI與半導體雙主軸支撐台股基本面，資金熱度持續升溫，加上川普政策利多與外資回補加持，短線波動仍可能出現，但長線主升段才剛起步。投資人若能鎖定趨勢明確、評價合理的AI供應鏈強勢股，有望在這場財富重新洗牌中脫穎而出。

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