載板三雄全面噴發！ABF缺料＋漲價潮引爆 欣興南電股價狂飆Niyati

相關個股：富喬(1815)、欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)

另開

另開

另開

另開

隨著AI應用爆炸式成長與全球半導體供應鏈再度啟動，「載板三雄」南電、欣興、景碩近日全面點火，不僅股價強勢攻高，背後更隱含台灣載板產業迎來一波結構性轉機。法人與分析師一致看好，從BT載板到高階ABF載板，台系業者正站在技術與產能競爭的甜蜜點，尤其欣興被點名為AI時代的技術霸主，而南電則因BT載板量價齊揚短期爆發。

在全球AI伺服器、高速網通設備、RTX50顯卡與800G交換器等終端需求推升下，ABF載板產業需求迅速升溫，帶動載板廠單位產值（UTR）自低點回升至80%。然而供給端卻出現結構性瓶頸，尤其關鍵材料T-glass缺料問題恐持續至2026年，日系供應商如Nittobo與住友、日東紡相繼宣布將在8月調漲玻纖產品售價20%，供需失衡加劇下，整體載板報價同步走揚。

南電近日宣布BT載板已成功調漲價格，法人更預期這波漲勢將蔓延至ABF載板，挹注第三季與明年上半年營運轉強。其股價短短兩週內從111.5元暴衝至173元，漲幅超過五成，並連續拉出漲停板，技術面與籌碼面雙重轉強。加上博通、輝達、蘋果等重量級客戶力挺，南電短線人氣爆棚。

但相較南電主要受惠消費型電子與BT板短期需求，法人普遍更看好專攻高階ABF載板與AI系統板的欣興。欣興是目前全球僅有的兩家具備高端ABF量產能力的公司之一，尤其能穩定供應Blackwell GPU用板與CSP廠商AI晶片載板，並已將旗下三座工廠改造成AI專線，供不應求的態勢明顯。法人指出，欣興未來甚至可能與客戶合資擴產，顯示其在AI供應鏈中的不可取代地位。

在此多頭氣氛下，載板三雄全面受惠，景碩亦因BT載板漲價與玻纖材料供應緊張，受益程度高於市場預期，股價同步創波段新高。但法人提醒，儘管整體趨勢向上，仍需留意匯率風險與資本支出壓力。尤其台幣升值可能侵蝕出口利潤，對仰賴外銷的台廠將形成一定挑戰。

除了載板，原物料族群中，玻纖布供應商富喬近期亦成為盤面焦點。受惠低介電玻纖布出貨暢旺，富喬股價頻創新高，盤中一度攻上45元。法人指出，富喬目前低Dk玻纖布的產能比重約為20%，預計第四季將拉升至50%以上，搭上AI伺服器與高速網通備貨潮，成為此波漲價鏈條中最早受惠的上游材料廠之一。

整體而言，載板產業進入「量價齊揚」的新週期，法人同步上調欣興、南電、景碩的目標價至170元、170元與130元以上。在AI需求不斷攀升，加上供應鏈瓶頸與漲價效應交錯之下，台廠載板龍頭將扮演新一輪半導體榮景的關鍵推手。對投資人而言，這不僅是產業復甦的信號，更是一波搶搭科技成長列車的關鍵時機。

• 富喬(1815)
• 欣興(3037)
• 景碩(3189)
• 南電(8046)