載板雙雄封頂！人氣王欣興爆量搶進 PCB族群全面點火大反攻股市韭man

相關個股：富喬(1815)、欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)、金居(8358)

另開

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台股今（15）日在權王台積電衝上1,115元的帶動下，加權指數盤中一度大漲273點，最高來到22,888點，整體盤勢強勢反彈，資金明顯回流電子族群，尤其是ABF載板與PCB族群，成為盤面最吸睛的主角。其中，欣興憑藉火熱的成交量與亮眼的營收表現，早盤即強攻至132元漲停價，午盤前即鎖住超過八千張買單，人氣衝上台股排行前三，成為盤面當之無愧的「人氣王」。

欣興本次強勢反彈，不僅反映了市場對AI應用持續擴張的高度信心，更來自於基本面實質轉強的支撐。6月營收達109.29億元，月增2.9%、年增23.2%，上半年營收累計625.56億元，年增15.2%。隨著高階AI伺服器、資料中心擴建以及高速傳輸需求持續提升，欣興的載板與高密度連接板（HDI）接單量同步上升，稼動率明顯回溫。法人普遍預期，下半年欣興營運將優於上半年，若新台幣升值壓力減輕，獲利空間更有機會進一步擴大。雖然近期市場高度關注美國可能對台祭出的對等關稅衝擊，但欣興指出，對美出口比重僅約2%至3%，目前訂單尚未受到實質影響，公司仍積極拓展高階市場、分散接單風險，穩健應對潛在挑戰。

除了欣興的氣勢如虹，南電今日則以「火力全開」姿態在開盤10分鐘內直奔漲停，強勢鎖在157.5元，同樣掛出超過八千張排隊買單，成為盤面最具攻擊性的個股之一。受到BT載板供給吃緊與消費性電子提前備貨的雙重助攻，南電近兩季稼動率快速上升。根據公司公告，6月營收為31.22億元，雖較上月小幅下滑，但年增達13.7%；第二季營收達95.83億元，季增13.3%、年增18.0%，創下近七季新高；上半年營收累計達180.41億元，年增18.5%。法人指出，第二季表現亮眼，主要受惠於BT與RPCB（剛性PCB）載板需求增溫，BT產線稼動率已回升至八成以上，逼近滿載狀態，出貨動能強勁。

此外，有市場傳出日系材料供應商出現短缺現象，BT載板報價有望跟進上調，對南電營收與毛利構成正面效應。法人進一步分析，今年南電ABF載板業務營收占比有望達55%，年增幅高達30%，BT載板預估占比約28%，年增約8%，其餘PCB業務占比預估為17%，年增約7%，整體營運動能呈現多點開花。儘管仍須觀察關稅政策及匯率變化的後續影響，但在AI趨勢驅動下，南電的成長性已獲得市場普遍肯定。

這波ABF與PCB族群的全面補漲，不僅止於欣興與南電兩檔指標股。包括景碩、富喬、嘉聯益、台郡、金居等個股今日也同步勁揚，族群氣勢如虹。其中景碩受惠於RT50系列顯卡拉貨與提前備貨推升稼動率至85%，營收連兩月成長；而富喬與金居等上游材料廠商亦受市場追捧，股價同步飆升。市場解讀，這場漲勢起於上游的台光電、台燿等材料廠營收創高，向下游逐步擴散，構成完整的補漲鏈效應。

法人整體看法偏向樂觀，指出ABF載板族群歷經去年調整後，現階段評價位階仍低，補漲動能正要啟動。欣興、南電的基本面成長與籌碼活絡狀況，顯示市場資金已明確轉向高階製程供應鏈；加上AI伺服器、CPO、散熱、電源等高階應用陸續放量，整體產業正迎來中長線的成長循環。

在資金回流電子、法人重返載板、評價修復空間仍在的多重條件下，欣興與南電不僅重回盤面焦點，更可能領軍PCB族群進一步走出補漲行情的新高峰。

• 富喬(1815)
• 欣興(3037)
• 景碩(3189)
• 南電(8046)
• 金居(8358)