光通訊接棒成AI新主流？！Niyati

相關個股：聯亞(3081)、聯鈞(3450)、IET-KY(4971)、光聖(6442)

另開

在台幣強升重返28元、外資調節台積電預估獲利的雙重壓力下，台股7月初出現技術回測，加權指數連兩日走跌，不過盤面資金並未全面撤退，反而轉進光通訊、矽光子等新AI硬體概念族群，相關個股強勢表態，為市場注入一股逆勢活水。

今日台股下跌118點，盤面雖偏弱，仍有20檔個股亮燈漲停，漲停族群涵蓋電子零組件、光電、文化創意、通訊網路等多元題材。其中，矽光子材料供應商 IET-KY漲停鎖死，股價站上140.5元，受到市場關注。公司主力產品包含磷化銦與砷化鎵磊晶片，受惠終端應用需求強勁，今年首季營收達2.7億元創新高，毛利率更寫下近三年最佳紀錄。法人看好其將磷化銦列為主軸發展後，全年營收有望再創歷史高點。
CPO（共同封裝光學）成為矽光子技術的延伸主軸，隨著輝達GB200、GB300伺服器準備大規模出貨，CPO需求同步升溫，而台灣供應鏈具備完整優勢。聯亞 作為磷化銦材料的龍頭廠，5月營收達6.41億元、年增63%，展現強勁動能，法人看好其市佔率高達50%，具備產業話語權，是AI光通訊材料中的關鍵受益者。

另一檔聯鈞，則聚焦於矽光子與CPO模組應用，5月營收較4月成長6.2%，年增11.3%，前五個月累計營收達40億元、年增幅度高達63.4%。在業績明顯改善、6月可望續強之下，股價壓回至相對低基期，具備吸引逢低布局的條件。

此外，光聖主攻光通訊主被動元件，應用遍及數據中心、5G通訊、低軌衛星與車用等領域，今年前五個月營收年增高達135%，營運動能明確，法人看好其全年表現可望大幅優於去年。

CPO熱潮不僅止步於基本面與股價波動，更在政策與國際巨頭的動作下快速升溫。輝達執行長黃仁勳於今年GTC大會首度鬆口，矽光子將於年底問世，並稱這是「一項技術奇蹟」。台灣也因同時擁有CoWoS與矽光子封裝能力，被視為AI供應鏈中不可或缺的關鍵地帶。日月光透露，其CPO解決方案預計2026年推出，業界預期這將加速AI算力進化進程。

法人分析指出，儘管大摩調降台積電獲利預期一度壓抑電子股信心，但技術面上仍未見爆量失控，22577點跳空缺口有望成為短線支撐，反而為市場提供進場佈局CPO與矽光子族群的良機。

從基本面成長到政策利多，從技術創新到國際布局，AI硬體升級的下一步，正由光通訊接棒演出。台股主流資金正悄然移動，這一波由矽光子+CPO點燃的新趨勢，或將成為下半年市場最亮眼的投資星火。

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