2025/06/30 17:42:21
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複製連結相關個股：鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)
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隨著輝達AI伺服器技術邁入新世代，繼GB200大規模放量後，效能再升級的GB300預計下半年強勢接棒登場，讓台系伺服器代工廠全面進入備戰模式，成為2025下半年科技業最受矚目的成長引擎。法人指出，GB300的重要性甚至凌駕iPhone 17新機，其AI效能、產值潛力與供應鏈動能皆已形成新一波市場旋風。
鴻海此次被視為GB300供應鏈最大贏家，不僅取得輝達最大訂單份額，其集團內部的垂直整合資源使其具備高度承接能力。GB300架構與GB200類似，加上已有代工經驗，法人預估鴻海在新平台量產進程上將更為順利，下半年伺服器相關營收可望逐季提升，AI伺服器營收比重甚至將突破五成。
廣達方面，GB200機櫃第2季已順利出貨，GB300則進入測試驗證階段，預計9月正式交貨，也握有相當大的市場比重。執行副總楊麒令指出，市場對大語言模型需求殷切，Tier 1大型CSP業者多半不會因為等待下一代產品而停下採購腳步，顯示GB200與GB300將呈現雙線並進格局。
緯創與緯穎這對母子檔同樣在GB系列浪潮中強勢發光。緯創以GB200伺服器率先打頭陣，單月出貨量高達500至1000櫃，是市場首家正式放量的ODM業者，5月營收突破2000億元，創歷史新高，年增率高達162%。其主攻成本與效率更優的L10未封裝運算托盤，在供應鏈中展現出高度競爭優勢。
轉投資小金雞緯穎則被視為最具爆發潛力的黑馬。法人預估，緯穎今年下半年GB300出貨可望急起直追，目前已積極對接輝達時程，預計8、9月準備出貨。儘管在首波Blackwell伺服器中市占不若鴻海與廣達，但董事長洪麗寗強調，這波過程反而為緯穎打開新市場、迎來新客戶。加上亞馬遜Trainium 3伺服器年底上市、Meta也將推新一代ASIC晶片，皆將推升緯穎未來營收動能。亞系外資也大舉調升其目標價至3400元，預期明年EPS將挑戰超車大立光，問鼎台股獲利王寶座。
至於英業達則瞄準較初階的B300平台，預計第三季底起陸續交貨，也成功搶下CSP客戶GB200訂單，並同步準備B300伺服器布局。
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