鋰電模組飆漲潮！BBU商機爆發股童

相關個股：順達(3211)、新盛力(4931)、AES-KY(6781)、長園科(8038)、錸寶(8104)

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隨著AI伺服器全面升級，備援電源市場正經歷翻天覆地的變革。昔日主流UPS逐漸退場，新一代BBU（Battery Backup Unit）電池備援模組憑藉體積小、轉換效率高、安全性佳等優勢，在雲端資料中心快速竄起，正逐步取代傳統UPS，成為CSP（雲端服務供應商）新寵。

根據市調機構預估，BBU在2026年於高階AI伺服器的滲透率將達30%，尤其輝達GB200伺服器於第二季進入量產期後，BBU需求爆發，供應鏈營收應聲而起。AES-KY、順達、新盛力等國內三大鋰電池模組廠，正坐擁BBU趨勢紅利，營運與股價齊升，市場人氣直線飆高。

台股11日上演慶功行情，在台積電強勢領軍下大漲逾400點，BBU族群同步點火。AES-KY 5月營收達13.24億元，創下近32個月新高，年增86%，BBU營收占比拉升至6成。法人看好其全年EPS挑戰4個股本，股價表現搶眼。順達則宣布非IT產品比重快速擴張，其中BBU出貨持續升溫，5月營收達13.04億元，月增45.86%，寫下9個月高點。新盛力方面，雖5月營收小幅回落，但BBU已成為核心業務，佔比突破5成，全年營運仍維持樂觀。

除了既有大廠擴產力道強勁，新進業者也紛紛搶進。鋰鐵電池模組廠長園科5月營收年增逾13倍，攻上新高，受惠半導體廠UPS與BMS系統切入量產。錸德集團旗下錸寶亦宣布積極佈局BBU及表後儲能業務，5月營收創歷史新高，帶動集團股價齊揚。

根據業界透露，AI晶片功耗持續攀升，未來如GB300等新世代伺服器將對BBU提出更高規格需求。雖目前GB200尚未將BBU列為標配，但Google、Meta、Amazon等科技巨頭已陸續導入BBU模組，自研ASIC伺服器也同步採用，BBU逐步取代UPS已成業界共識。

BBU之所以受到青睞，除去高效與節能優勢，最大關鍵在於空間配置與系統整合。根據比較資料，BBU使用鋰電池、DC轉DC設計，轉換效率高、體積輕巧、安全性佳，壽命可達5至10年，優於傳統鉛酸電池UPS的3至6年。不僅可直接安裝於伺服器機櫃內，還可節省獨立電力空間，成為資料中心效率升級的重要推手。

隨著AI應用急遽擴張、資料中心持續擴建，BBU族群儼然成為下一波成長爆點。產業結構正快速重塑，從AES-KY的獲利暴衝、順達的營運轉骨，到新盛力的強勢切入，鋰電模組股正迎來BBU帶來的全新世代榮景。

• 順達(3211)
• 新盛力(4931)
• AES-KY(6781)
• 長園科(8038)
• 錸寶(8104)