AI 三箭齊發點燃台股潛能！CPO、散熱、BBU成多頭引信Niyati

相關個股：奇鋐(3017)、聯亞(3081)、順達(3211)、上詮(3363)、AES-KY(6781)

在美中貿易戰升溫、川普鋼鋁關稅再掀風波之際，全球股市進入震盪整理期，但AI浪潮未歇，正悄悄醞釀新一波爆發力。台股本週失守月線，MACD翻綠釋出技術性修正訊號，不過，國安基金持續護盤，加上6月中旬「周月轉折同步扣低」將至，法人普遍認為此波拉回是多頭養精蓄銳的前哨戰，台股有望在本月中旬後再度挑戰2萬2千點。

盤面上最受關注的，莫過於AI供應鏈三大關鍵族群CPO、散熱與BBU，在輝達GB200/GB300出貨升溫與全球AI基礎建設擴張下，這三箭齊發，成為台股主流資金聚焦重點。以輝達在今年GTC大會釋出的Quantum-X800 InfiniBand網路架構為例，其採用台積電矽光子平台與SoIC-X封裝技術打造，正式宣告CPO（共同封裝光學元件）邁入實戰商用新紀元。

CPO族群中，聯亞光電與上詮分別與台積電、輝達有深度合作，尤其上詮已具備FAU（光纖陣列單元）關鍵封裝技術，今年小量出貨、2026年放量成長可期，波若威也因被輝達點名而備受矚目。光聖則因資料中心擴建受惠，訂單能見度持續拉高。

散熱族群同樣火熱，健策與雙鴻出貨穩健。其中雙鴻液冷產品比重將突破五成，獲利動能強勁。奇鋐則受惠廣達與緯創AI伺服器訂單挹注，股價創高。輝達Blackwell晶片高熱功耗下，散熱需求呈現爆炸性成長，法人估2025年全球AI散熱市場規模將達150億美元，台廠直接受惠。

BBU族群方面，AES-KY預估今年BBU營收將年增70-80%，EPS挑戰40元。順達與加百裕也因資料中心建置與汽車領域導入BBU模組而受惠明顯。

此外，權值股動向亦不容忽視。台積電股東會釋出2025年營收成長24-26%展望不變，股價重返五日線，穩居多方龍頭；鴻海則憑藉AI伺服器市占率超四成與美國建廠利多，成為AI+電動車雙引擎代表。隨著緯創與鴻海攜手供應戴爾AI伺服器、參與Doudna超級電腦建置計畫，台廠價值鏈進一步深化，後市可期。

技術面來看，台股短線仍處於季線保衛戰階段，但成交量尚未放大至4000億元，資金聚焦效應明顯，投資人應擇強勢產業主流個股逢低布局，靜待「周月轉折共振」啟動攻勢。6月台股或許「先蹲」，但後續一旦放量突破年線，極可能「高飛」挑戰22000點大關，迎來真正的AI多頭大行情。

• 奇鋐(3017)
• 聯亞(3081)
• 順達(3211)
• 上詮(3363)
• AES-KY(6781)