高股息ETF洗牌倒數、四大利空壓頂，台股6月恐掀貼息修正潮股童

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端午連假雖已過去，但真正的市場挑戰才正要登場。6月第2週起，台股將面臨四大利空壓頂，包含高股息ETF大規模換股、台積電除權息領頭貼息、5月營收與匯兌衝擊壓力浮現，以及技術面月線扣高等風險。法人示警，這波盤勢回調恐將延續兩個半月，台股指數甚至可能蒸發超過500點，投資人須慎防估值過高、無基本面的中小型投機股，跌深不代表是便宜。

根據永誠國際分析師范振峰觀察，本週起包含00919、0056、00878在內的三大高人氣ETF將進入換股高峰，影響層面不只是成分股個別表現，背後更牽動市場結構的重新洗牌。尤其過往高股息ETF曾因配息高點被「吃豆腐」，今年市場熱度依舊，加上換股牽動上千億被動資金，恐將放大震盪。

據統計，光是6月就有高達16檔ETF啟動換股程序，總資金規模超過9,200億元，形成一波超級「資金大風吹」行情。元大高股息（0056）、復華台灣科技高息（00929）、元大台灣高息低波（00713）等主力ETF紛紛換血，而被新納入或剔除的個股價格將出現明顯波動，市場預料將出現一波搶搭殖利率列車的行情。外資預測，新納入股可能包含廣達、鴻海、華碩、美律、義隆等，金融股則意外失寵。

法人進一步指出，今年台股震盪劇烈，價值型與高息資產成為資金避風港。高股息ETF不僅在報酬排行中包辦前九，更在配息前夕受到長線資金青睞，成為壽險、銀行布局的重點。特別是元大台灣高息低波預估單季配息率達2.13%，年化高達8.52%，在市場波動放大下，吸引力不減反增。

與此同時，國民ETF元大台灣50（0050）也將在6月11日起進行「1拆4」股價分割，降低投資門檻。該ETF受益人數已突破110萬，人氣與資金雙雙創高，法人認為拆分將再度激發買氣。

值得一提的是，儘管多數高息ETF上週股價回檔、規模略有縮水，但投資人進場意願未見消退。群益台灣精選高息（00919）週增受益人數高達6,750人，穩居人氣王，而0050與0056亦分別吸引逾4,000人與3,500人進場，顯示配息旺季前的「存股熱」未減。

6月對台股來說將是資金輪動與風險交錯的轉折月，高股息ETF換股與除權息雙重效應下，市場結構勢必再度洗牌，震盪幅度不容小覷。分析師提醒，短線操作須嚴守紀律，避開投機股與除息前炒高標的，以免落入貼息修正的「資本陷阱」，真正具基本面與穩定配息實力的個股，才是震盪行情中的穩健選擇。

• 台灣50(50)
• 元大高股息(56)
• 群益台灣精選高息(919)
• 00919
• 00878