今日財經重點：

🔘AI應用與硬體_2356英業達,6584南俊國際,2359所羅門,鴻海,達明機器人：
輝達執行長黃仁勳提出AI伺服器願景，推升英業達（2356）等相關概念股表現。英業達4月營收亮眼，主因伺服器出貨增加，第二季有望持續成長，但因外匯損失影響獲利。筆電占營收49%，出貨小幅減少；伺服器占48%，帶動毛利率提升。第二季開始小量出貨GB200，營收可望高個位數成長，可能為全年高點，但下半年受關稅與拉貨提前影響，營收恐不如上半年。
南俊國際（6584）因美系CSP拉貨，4月營收創新高，雖近期股價整理，但下半年GB300滑軌上線後，有望逐季成長。
機器人概念股所羅門（2359）與達明機器人各具題材。所羅門與輝達Isaac平台合作推出AI檢測方案，已獲英業達採用，應用廣泛。達明機器人打入半導體供應鏈，與雲達合作用於AI伺服器檢測，並在多家大廠展出。
黃仁勳稱機器人為下一個兆元產業，並點名台灣大廠如鴻海、緯創、台積電等積極布局智慧工廠。輝達也公布AI與資料中心供應鏈名單，包含鴻海與鴻騰等台系廠商，提供AI高速傳輸解決方案，支援未來產業發展。

🔘矽晶圓_3532 台勝科：
台勝科（3532）積極拓展美國、新加坡市場以分散風險，並聚焦先進封裝與HBM應用。2025年營運看增，惟面對8吋晶圓需求疲弱與匯率風險需審慎因應。第一季營收年減，主因庫存調整與市場低迷，惟12吋晶圓需求穩健、AI應用推升先進製程動能。預估第二季12吋持續強勁，8吋受短期政策支撐。

🔘晶圓探針卡_7815 新特系統：
新特系統（7815）專注晶圓探針卡，2024年EPS達5.51元，營收與獲利雙成長。主攻車用與穿戴裝置等應用，產能逐年提升，高雄廠預計第四季投產，帶動未來成長。並布局高階垂直探針卡技術，擴大產品線。

🔘半導體設備_3131 弘塑：
弘塑（3131）為台積電清洗設備供應商，4月營收年增65%，創高，受惠台積電資本支出加碼，後市樂觀。

🔘記憶體_2408 南亞科：
南亞科（2408）受惠三星等大廠停產DDR4並漲價，法人看好其高庫存可轉為利多，外資近期買超。DDR4報價已大漲25%，南亞科也積極拓展AI應用與高頻寬記憶體布局。
🔘IC設計_8016 矽創：
矽創（8016）為新特系統主要股東之一。

🔘再生晶圓_8028 昇陽半導體：
志聖（2467）等業者布局再生晶圓與AI封裝設備，聯手昇陽半導體（8028）搶攻新市場。G2C+聯盟整合研發能量，強化AOI與量測技術，因應AI製程成長。志聖也投入玻璃基板與SoIC技術，並因營收多為新台幣，受匯率與關稅衝擊有限。

🔘電子零組件_3037欣興,2367燿華,3533嘉澤,3665貿聯-KY：
輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳公開完整AI與資料中心供應鏈生態系夥伴高達122家業者.其中欣興、燿華、嘉澤及貿聯-KY等台系業者名列其中.輝達的AI生態體系涵蓋從「運算與記憶體」、「電源與IC」、「封裝測試」到「互連與線纜」等全方位環節.在運算與記憶體領域合作夥伴有Marvell、台積電、欣興電子、燿華等.欣興的載板、燿華等台廠皆占有一席之地.連接與線纜部分則涵蓋Amphenol（安費諾）、貿聯、鴻騰精密、嘉澤等指標大廠.這些企業提供高速傳輸連接解決方案，是支援AI高效運算、資料中心超高速數據傳輸的神經網絡.台廠鴻騰精密、嘉澤、貿聯皆名列其中.

🔘輝達AI供應鏈核心成員_晶圓代工_2330 台積電、封裝測試_2449 京元電、2327 矽品：
台積電，為晶圓代工廠，在AI晶片的生產製造環節中扮演核心角色。2449 京元電，為封裝測試廠，在AI晶片的後段製程中確保品質與良率。2327 矽品：作為封裝測試廠，在AI晶片的後段製程中負責品質檢驗與保障。

🔘 廠務系統與設備_2467志聖, 5443均豪, 6640均華, 2404漢唐, 7703銳澤, 6667信紘科：
志聖、均豪、均華切入再生晶圓設備領域，聚焦2.5D/3D IC、AI封裝設備與碳盤查認證，支援2030年淨零排放。G2C+聯盟成員（含志聖等三廠）合計研發人力逾560人，深化AOI、量測、除拋與玻璃基板等技術，配合Foundry 2.0趨勢加速導入製程。志聖指出受關稅與匯率影響有限，財務體質穩健。
漢唐（2404）在手訂單突破700億元，隨台積電與美光建廠案推進，營運展望樂觀，股價創高。
銳澤（7703）與信紘科（6667）受惠AI與高速運算需求，接單與出貨動能強勁。銳澤主力在氣體系統與維護工程，4月營收創單月新高；信紘科受惠全球擴產趨勢，前4月營收年增逾一倍、創歷年同期新高，看好全球製造「在地化」帶動新商機。

🔘生技醫療_6547高端疫苗,1732毛寶,1795美時,6472保瑞：
生技族群受惠疫情升溫與業績成長雙利多表現強勢。
美時（1795） Q1營收7.3億元、淨利14.35億元、EPS 5.47元，均創高。主力產品血癌藥美國熱銷，加上東南亞業務推進，4月營收達25.73億元，累計年增16%。另宣布老花眼藥LNZ100授權韓國與東南亞。
保瑞（6472） Q1營收與EPS創同期新高，惟EPS低於預期，主因Plymouth單位停業。CDMO營收年增逾五成，預期營運回升。4月營收年增22.8%，累計年增52.2%。
高端疫苗（6547） 受腸病毒疫苗挹注，Q1營收1.15億元、毛利率65%，虧損收斂。法人看好Q3進入疫苗旺季，有機會轉盈，並積極布局越南等東南亞市場。
毛寶（1732） 因防疫題材帶動，Q1 EPS 0.15元創三年新高。前四月營收2.18億元、年增6.2%，為五年同期新高，擬配息0.5元。疫情走勢仍為股價關鍵觀察點。

🔘再生能源_6869雲豹能源：
雲豹能源（6869）上周法說會中對下半年展望釋出樂觀看法.雲豹能源4月合併營收13.94億元，年成長555.36％，再創歷年同期新高.累計前4月營收23.9億元，年增96.78％.在綠電交易與儲能工程雙引擎驅動下推動營運穩健向上.展望下半年太陽光電、儲能、綠電交易與水處理四大營收主軸皆穩健成長.此外菲律賓、日本、越南等地的海外專案積極推進，隨著國內外多元市場齊頭並進，預期今年下半年營收將優於上半年.

🔘金融保險_富邦產險,國泰產險,新光產險,新安東京產險,泰安產險,台灣產物,華南產險,明台產險,第一產物,美商安達產險：
產險業者 Q1 財報普遍優於去年同期，惟表現差距擴大。富邦、國泰、新光穩居前三大，分別稅後純益為 20.41億、210.51億、27.12億元。其中新安東京產險獲利年增近 4 成，表現亮眼。
多家業者如泰安、台灣產物、華南、明台、第一產物、美商安達亦繳出盈餘。業者雖看好上半年表現，但仍須關注極端氣候、車險理賠與市場波動。
截至 4 月底，全體產險市場簽單保費達 1,012 億元，年增 12.7%。其中**工程險年增 44.3%**最為亮眼，其他成長險種還包括專責險、颱風洪水險與火險等。汽車任意險雖僅年增 5.1%，但保費金額仍高居市場第一。

🔘紡織_1476儒鴻：
儒鴻總經理洪瑞廷表示，90天對等關稅寬限期內，平均攤提關稅約5%。新台幣升值1%將影響約4,000萬元匯損，預期5月感受更明顯。關稅分攤為短期措施，後續視政策再與客戶協商。
第二季訂單穩健，動能強，預期6月底有追加單；若關稅底定，公司對明年訂單樂觀。小巨人客戶營收占比維持14%，訂單穩定。儒鴻持續展現技術優勢，客戶新品開發力道強，4月後訂單未被取消，顯示市場需求穩定。
Q1獲利年增17.83%，主因印尼擴廠效益顯現。未來將評估中南美、非洲、印度等區域以分散風險、提升彈性。

🔘航太_4916長榮航太：
長榮航太（4916）總經理謝新文表示今年完成A350認證加速拓展A350維修客戶，以配合長榮航於2027年導入A350時公司即能提供完整維修支援.日前拿下空巴Tier1供應商訂單.擴建的新廠預計於2027年第一季開始量產貢獻獲利.此外公司投入的IC設備製造業務也持續擴展，今年已取得多項產品訂單，首件開發與量產均按計畫進行中.國防部監偵無人機標案已進入量產與交付階段.

🔘航空_2618長榮航：
長榮航空總經理孫嘉明指出，航空票價「易漲難跌」，隨中美90天關稅豁免，海運爆艙將帶動急單轉向空運。Q1平均票價較疫情前上漲4成，美洲航線漲42%、歐澳漲32%、東北亞漲28%、東南亞漲12%。
暑假訂位熱絡，澳洲航線年增30%；新增神戶、峇里島、峴港等航點。新台幣升值及政府「4+1」連假政策有助旅遊需求。
Q1合併營收549.44億元，年增5.8%；稅後純益59.3億元，EPS 1.10元，連四季逾1元。燃油占成本比降至30%，年減3個百分點，有利財務結構。預計三架777客機改為貨機，總貨機數達12架。
航空產業面臨政經變數與關稅風險，長榮維持審慎樂觀看法。

🔘航運_2615萬海航運：
萬海航運（2615）遭臺灣證券交易所列入注意股，19日公告自結4月稅前虧損3.33億元、稅後則純損3.02億元，每股純損0.11元.萬海表示本業穩定獲利，但受到新台幣急速升值影響造成未實現匯兌損失.近期上海集裝箱出口運價指數SCFI反映美國線漲勢，對於未來營收正面挹注可期.萬海4月營收114.38億元，月減2.94％、年增13.16％，主因受到4月工作天數少一天的影響.稅後純損3.02億元，每股純損0.11元.累計前四月營收485.28億元、年增28.63％，稅後純益84.3億元，每股稅後純益（EPS）達3元.SCFI於16日報價上漲9.97％至1,479.39點，其中美西每40呎櫃運價3,091美元、周漲31.7％，美東每40呎櫃運價4,069美元、周漲22％.航運業持續受到區域地緣政治衝突及國際匯兌等不確定因素干擾，公司將審慎調整航線布局，積極應對市場變化.中美14日起互降關稅並暫緩實施對等關稅90天，已可見中國大陸重啟出貨，海運艙位需求激增.美國總統川普與財長貝森特18日暗示，對貿易談判缺乏善意與未採行動的國家將關稅提高到4月2日的水準，萬海將緊盯後續發展積極應對市場變化.

🔘碳纖維複合材料_7703永虹先進：
永虹先進（7703）宣布將於台北電腦展上聯手大訊科技推出新一代高性能碳纖維複合材料浸沒式AI伺服器浸泡槽，為AI資料中心提供更高效、可靠的冷卻解決方案，預期有望成為冷卻設備市場的新標竿以滿足高速運算時代的產業升級需求.永虹先進董事長吳家幸表示目前該浸泡槽已完成概念驗證（POC）測試，預計將於近期正式出貨順勢搶攻全球資料中心冷卻技術升級商機.吳家幸強調公司從航太材料再跨足AI應用擴大應用範圍.高階熱塑性碳纖維複合材料憑藉其輕量、耐熱與可回收的優勢，正式成為高效能產業不可或缺的關鍵材料.永虹與大訊科技聯手開發的碳纖維浸沒式AI伺服器浸泡槽最快下半年可正式出貨.吳家幸認為浸沒式AI伺服器浸泡槽採用碳纖維複合材料作為主結構，並以不導電液體進行整機冷卻能有效降低能耗與散熱成本.

🔘網通_3062建漢：
網通廠建漢（3062）今年在台北國際電腦展推出「全方位企業網路解決方案」，核心軟體設計採用雲架構及人工智慧功能，其中透過AI偵測並避開網路熱區，自動選擇最佳網路環境建立最優連結拓樸及在非使用期間自動保持最低傳輸功率.「全方位企業網路解決方案」主要是針對中小企業、旅館、多用戶大樓等商用網路環境提供解決方案.核心軟體設計採用雲架構及人工智慧功能.系列產品包含無線基地台、乙太交換機及網路控制器.無線基地台包含Wi-Fi6及Wi-Fi7二種規格，Wi-Fi7設計三頻及雙頻MLO技術產品提供用戶更大的頻寬.乙太交換機開發26與10埠兩種機型，機身搭載1.3吋可觸碰螢幕管理者可快速了解系統資訊.自行研發永動與快速PoE功能，提供更穩定的PoE使用環境.網路控制器分為實體以及雲端控制器兩種介面.雲端控制器更可支援高達十萬個設備裝置，滿足客戶更大規模的布署及管理需求.並具有設備加密管理以及憑證機制來防止資料被竄改或竊取.營運方面，建漢近幾個月營收回升.累計今年前4月營收11.58億元，較去年同期成長31.50％.市場法人表示由於去年基期較低今年營運明顯回升，前四個月營收年成長已逾三成，今年營運可望重回成長.

🔘機械_1597直得,8374羅昇：
機器人概念股再度成為市場買盤焦點，直得（1597）、羅昇（8374）逆勢上漲2.85％、0.47％.黃仁勳直言「通用機器人將是下一個兆美元產業」.黃仁勳演講再提機器人商機，指出代理AI是機器人發展重點，未來幾年將會有很大進展，而下一波浪潮就是實體AI.微型線性滑軌領導廠直得4月營收0.9億元，月增3.5％、年增20.88％，表現亮眼.今年來累計營收3.43億元，較去年同期成長4.53％.法人預估直得5月整體接單狀況與4月大致相當，研判第二季營收將維持與第一季相近水準.目前歐、美市場接單穩定，大陸市場也有落底跡象正逐步改善中，看好今年全年營收將有機會較去年回溫.同樣坐擁機器人題材的傳動控制產品通路商羅昇4月營收則達4.06億元，月增5.89％、年增68.34％，連續兩月繳出年月雙增佳績，並暌違五個月單月營收再度重返4億元之上.今年來累計營收15.19億元，年成長60.99％.法人預估羅昇今年營收可望有繳出雙位數增長，營運表現優於去年.

🔘機電_1503士電,1513中興電,1514亞力,1519華城：
機電四雄中的士電（1503）、中興電（1513）、亞力（1514）股價先受惠，惟華城（1519）因產品銷美比重高市場擔心對等關稅實施侵蝕獲利股價走跌收黑。機電四雄因台電強韌電網計畫持續釋單，目前在手訂單都已看到2027年之後，訂單金額從100億∼300多億元不等。近期囿於台電部分工程因缺工放緩對變壓器、GIS開關等重電設備的拉貨，致使士電、亞力4月營收未能再創新高，僅改寫同期第三高。中興電及華城4月及前四月營收皆締造同期新高。夏日電力需求吃緊加上輝達執行長黃仁勳宣布輝達台灣辦公室落腳北士科，市場預期將對電力需求大增，助攻19日士電、中興電、亞力股價逆勢上漲。士電更因北士科資產題材加持股價還一度亮燈漲停202元，終場上漲9.5元收193.5元。華城近年大幅提高電力級及配電級變壓器外銷美國比重，今年外銷營收占比預計提高至50％。華城產品外銷美國原本進口關稅僅0％至1.6％，但在對等關稅90天緩衝期稅率提升至10％，市場預期第二季起會侵蝕獲利。華城董事長許邦福指出目前全球變壓器等電力設備市場處於供不應求的失衡狀態。歐美大廠擴廠計畫持續，但電力建設為全球性，預估未來5∼10年電力設備市場仍將持續維持高度成長。華城積極主動管控降低風險，與顧客共同解決關稅問題。去年底川普上任前，華城新接訂單合約加入售價含關稅變動吸收條款，先前已接訂單積極與顧客進行友好協商轉嫁或部份分擔降低影響。

🔘營建_2548華固,5522遠雄,2540愛山林,6177達麗,6186新潤,2535達欣工,9945潤泰新：
輝達執行長黃仁勳宣布台灣辦公室將落腳台北市北投士林區，相關概念股全high翻，包括華固（2548）、遠雄（5522）、愛山林（2540）、達麗（6177）、新潤（6186）、達欣工（2535）等營建股同步上演慶祝行情.展望下半年，以潤泰新總銷75億元的「潤泰之森」將挑戰北士科最高單價最受矚目.另北士科籌備登場的新案，還包括遠雄總銷80億元住宅案、冠德（2520）總銷23億元的住宅案、長虹（5534）百億商辦大案「長虹ICT」、華固317億元「華固創匯園區」、鄉林（5531）10億元北投案等接棒搶市，熱度可望居高不下.19日北士科概念股紛紛大漲，其中華固漲7.5元收111元.正籌備推出總銷52億元的文林北路三案，及總銷達317億元的正大尼龍商辦「華固創匯園區」.市場預期未來在輝達總部進駐北士科帶動下可望被看好.達麗19日股價也逆勢上漲2.89％收49.85元.其建案北士科「達麗天蒔」預計第三季取得使照交屋總銷34.5億元.「達麗河蘊」總銷66億元，預計明年完工交屋.遠雄19日股價也收高在63.4元漲幅2.26％.其新洲美段首發商辦案「遠雄商舟」今年將完工交屋，總銷94億元，70戶僅剩下10戶可售.住宅案「遠雄泱玥」總銷80億元已售近3成.接下來第二期總銷約80億元明年登場.遠雄集團大股東的齊興建設也有總銷約40億元新案明年會公開.在輝達總部進駐的加持下遠雄有信心區域發展更上層樓.下半年北士科最受矚目的指標大案則是潤泰新的「潤泰之森」，總銷初步預估約75億元，預計6月後推案.

🔘輝達辦公室_1903士紙,1419新紡,5324士開：
輝達執行長黃仁勳宣布台灣辦公室將落腳台北市北投士林區，相關概念股全high翻，包括「士林三寶」士紙（1903）、士紙、新紡（1419），及士開（5324）等同步上演慶祝行情

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