相關個股：新興(2605)、波若威(3163)、光環(3234)、聯鈞(3450)

根據LightCounting(2022年)預估，2022至2027年光通訊產業銷售額年複合成長率為11%，相較於2021年預估的差異不大。今年以來網通產業一直都不弱，且受惠於多項政策利多，包括：拜登政府的420億美元寬頻基建計畫、中國雙千兆網路、歐盟2030數位轉型願景等，都與光通訊、網通產業脫不了關係。

在三項政策中，尤其以美國的「寬頻公平接取與部署計畫」最為重要，拜登政府砸420億美元進行基礎建設，目標是2030年前戶戶都能使用高速寬頻網路上網，根據拜登政府估計，美國仍有850萬個地點沒有寬頻網路，許多人口較少的州，過去因為成本昂貴而使得企業不願投入，這次透過撥款，希望縮短網路的差距。

除了政策利多外，隨著AI題材的興起，AI在傳輸資料上，勢必不能只靠傳統的傳輸方式，這些也與光通訊廠有關 。以上利多皆有機會帶動光通訊產業的發展，惟上半年受限於景氣與庫存因素，但是可留意第四季以及2024年：

波若威八月營收重返年月雙增
光纖被動元件廠波若威(3163)，八月營收重返年月雙增，八月營收為2.48億元，年增4.5%。一至八月累計營收為17.22億元，年減21.24%。營收雖些微放緩，不過月營收自三月起，回到月增格局，且重回2億元。

展望未來，有420億美元的寬頻建置。若下半年規格升級，有望帶動光波長分合產品(WDM)及光能量分合產品(Branch)光模組需求回升。從股價來看，年初以來股價成長約一倍，法人預估今年EPS達4.24元，以9/20收盤價97元來看，本益比約22倍。

聯鈞連續三月營收月增

聯鈞(3450)主要經營光資訊及光通訊產品以及功率半導體封裝測試。在光通訊方面，產品可應用在：全球光纖到家(FTTx)、通訊基地台、長距離骨幹通訊等。六月以來，營收持續月增，一至八月累計營收為34.71億元，年減26.37%。營收些微放緩，不過在新興國家積極鋪設網路以及先進國家網路升級下，未來仍正向看待。

從股價來看，年初以來股價成長約四成，法人預估今年EPS達1.75元，以9/20收盤價52.1元來看，本益比約29倍。

光環七、八月營收重返月增
光環(3234)因應未來更高頻寬網路應用如雲端數據中心、5G移動通訊基地台互聯以及智慧型手機近場感測(proximity)／輔助補光(flood illumination)／3D感測等，產品系列包括高頻寬之半導體雷射、檢光二極體元件及次模組、光引擎、主動式光纖纜線、VCSEL傳感器光源。2020年成功研發光通訊VCSEL並導入自家磊晶片，產能擴充。128 Gbps VCSEL，可應用於高速數據中心與高安全性資料保全市場。

七、八月營收重返月增，八月營收為5,504.6萬元，年減27.5%。一至八月累計營收為3.95億元，年減44.79%。上半年EPS為-1.57元，雖然營收些微放緩，但可留意美國寬頻基建政策挹注，有機會重返成長軌道。從股價來看，年初以來股價成長約二成。