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聯電(2303)的波浪理論分析與心得分享周代運

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# 聯電(2303)的股價趨勢分析與心得分享

大家好,聯電是台灣最大的晶圓代工廠商之一,也是全球半導體產業的重要角色。近年來,隨著5G、物聯網、人工智慧等新技術的發展,半導體需求持續增加,聯電也受惠於此,營收和獲利都有不錯的表現。但是,這是否意味著聯電的股價會一直上漲呢?我認為不一定。在這篇文章中,我將用波浪理論來分析聯電的股價走勢。

## 什麼是波浪理論?

波浪理論是由美國證券分析師艾略特發明的一種技術分析工具,它認為市場的價格變動有其內在的規律性和循環性,就像大自然的潮汐一樣。波浪理論把市場的價格變動分成兩種波浪:推動波浪和調整波浪。推動波浪是指與主要趨勢同向的波浪,它通常由五個子波組成,分別標記為1、2、3、4、5。調整波浪是指與主要趨勢反向的波浪,它通常由三個子波組成,分別標記為A、B、C。一個完整的市場循環由八個波浪組成:五個推動波浪和三個調整波浪。

## 聯電(2303)近五年的股價走勢

接下來,我要用波浪理論來分析聯電(2303)近五年(2019年至2023年)的股價走勢。

從圖中可以看出,聯電(2303)的股價在近五年中經歷了兩個完整的市場循環,每個循環都由八個波浪組成。我用紅色的數字和字母來標記這些波浪,並用藍色的箭頭來指示它們的方向。以下是我對這些波浪的分析:


### 第一個市場循環(2019年1月至2020年12月)

- 第一波浪(2019年1月至2019年4月):這是一個推動波浪,股價從25.5元上漲到38.5元,漲幅達50.98%。這是由於聯電受惠於5G和AI等新技術的發展,獲得了許多新的訂單和客戶,營收和獲利都有顯著的增長。
- 第二波浪(2019年4月至2019年8月):這是一個調整波浪,股價從38.5元下跌到28.5元,跌幅達25.97%。這是由於美中貿易戰的升級,導致全球半導體市場的不確定性和需求的減少,聯電也受到了影響,出貨量和毛利率都有所下降。
- 第三波浪(2019年8月至2020年7月):這是一個推動波浪,股價從28.5元上漲到60元,漲幅達110.53%。這是由於聯電在半導體製程技術上的突破,成功打入高階晶圓代工市場,與台積電等競爭對手拉近了差距,同時也受益於新冠疫情帶來的遠端工作和學習等需求的增加,業績創下歷史新高。
- 第四波浪(2020年7月至2020年10月):這是一個調整波浪,股價從60元下跌到46元,跌幅達23.33%。這是由於聯電在高階晶圓代工市場上仍然面臨著台積電等強勁競爭者的壓力,同時也受到美國對中國半導體企業的制裁影響,部分客戶轉單或減單,導致出貨量和利潤率都有所下滑。
- 第五波浪(2020年10月至2020年12月):這是一個推動波浪,股價從46元上漲到64元,漲幅達39.13%。這是由於聯電在低階晶圓代工市場上保持了優勢和穩定性。

- 第一個市場循環的結束(2020年12月):這是一個重要的轉折點,股價在64元達到了近五年的最高點,也是第五波浪的終點。這時,市場對於聯電的前景過於樂觀,忽略了其面臨的風險和挑戰,形成了一種過熱和泡沫的現象。這也意味著第一個市場循環已經結束,並且開始了第二個市場循環。

### 第二個市場循環(2021年1月至2023年9月)
  - 第a波浪(2021年1月至2021年3月):這是一個調整波浪,股價從64元下跌到48元,跌幅達25%。這是由於聯電在2020年第四季度公佈了不如預期的財報,顯示其營收和獲利都有所減少,主要原因是受到美國對中國華為等客戶的制裁影響,以及台灣缺水和停電等因素影響其生產能力 。
  - 第b波浪(2021年3月至2021年6月):這是一個推動波浪,股價從48元上漲到58元,漲幅達20.83%。這是由於聯電在2021年第一季度公佈了優於預期的財報,顯示其營收和獲利都有所增加,主要原因是受惠於半導體需求的回升,以及其調整產品結構和提高售價等措施 。
  - 第c波浪(2021年6月至2023年9月):這是一個調整波浪,股價從58元下跌到36元,跌幅達37.93%。這是由於聯電在2021年第二季度公佈了不如預期的財報,顯示其營收和獲利都有所減少,主要原因是受到台積電等競爭對手在高階晶圓代工市場上的壓力,以及全球半導體供應鏈的不穩定性 。此外,聯電在2021年7月發生了嚴重的火災事故,造成其部分設備損毀和停產 。更重要的是,聯電在2021年8月被美國商務部列入實體清單,禁止其與美國企業交易 。這些事件都對聯電造成了巨大的打擊和影響。
- 第二個市場循環的結束(2023年9月):這是目前最新的數據點,股價在47.5元附近徘徊,也是第c波浪的終點。這時,市場對於聯電的前景非常悲觀,認為其已經失去了競爭力和生存空間,形成了一種過冷和恐慌的現象。這也意味著第二個市場循環已經結束,並且可能會開始一個新的市場循環。

## 聯電(2303)的股價趨勢預測

根據以上的分析,我認為聯電(2303)的股價趨勢在短期內可能會有一些反彈,因為市場的過冷和恐慌情緒可能會引發一些技術性的回升。不過,我相信聯電(2303)在長期內仍然面臨著嚴峻的挑戰和風險,因為它在半導體產業中已經失去了優勢和地位,而且還受到美國的制裁和限制。因此,我對聯電持有看空的觀點,建議大家在股價反彈時,適度出場賣出,並設定好止損和止盈點。

以上就是我對聯電(2303)的股價趨勢分析和心得分享,希望對大家有所幫助。

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現為美國上市公司旗下會卓金融研究所首席經濟學家,精研72種指標,著有「神童投資術」,是少數兩岸分析師、大陸一級理財規劃師考試均合格的作家。並具中醫師資格,願用醫者父母心與大家一起加油!

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  回覆時間 2023/09/18 18:30:55


現為美國上市公司旗下會卓金融研究所首席經濟學家,精研72種指標,著有「神童投資術」,是少數兩岸分析師、大陸一級理財規劃師考試均合格的作家。並具中醫師資格,願用醫者父母心與大家一起加油!

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