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另開

週五美國股市震盪小跌，臺指期夜盤收小漲，近期這波的修正整理在預期範圍內，因為公債殖利率的上揚所造成資金的挪動，前債券葛洛斯及前財政部長都拋出美國10年期債券會往4.5% - 4.75% 邁進，假設真的往這樣發展也會預告著震盪整理還需要時間，此時的操作就不需要太過急躁。

市場上開始有空頭老師喊道: 今年以來的上漲就跟08年金融海嘯一樣只是一個中期的反彈，後面還會有一個主跌段，對於這種看圖說故事，依樣畫葫蘆的分析實在不夠客觀，智霖老師透過數據來告訴各位，有哪些地方不一樣，短期3-6個月行情比較像是2021年，如果要像2008年的崩盤，當時的影響是次貸的房地產出問題，美國現象有這樣的問題嗎? 還有中國的碧桂園會成為雷曼第二嗎? 本集節目透過完整資料來跟投資人解析，請你一定要點擊收看。

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台半（5425）7月合併營收11.92億元 年增-12.79%，市場分析，目前已經傳出英飛凌無法完全填滿德國車用一級零組件大廠所需訂單，德國廠商已經規劃將部分訂單移轉給台半，使台半今年開始接單表現可望逐步上升。台半在拿下德國一級車用零組件大廠的轉單後，今年接單表現可望優於去年，且進入2024年後，該車用零組件大廠將可望成為台半的最大客戶，加上車用訂單動能相當強勁，這波訂單動能至少可望逐年成長到五年後。事實上，德國一級車用零組件大廠早已經是德國、美國以及韓國等全球知名車廠的供應商，台半在獲得客戶轉單潮之後，台半將有望擴大攻入全球一線車廠大單。據了解，台半車用市場布局除了二極體之外，還有逐年放大需求的車用MOSFET，其中台半已經放量出貨的40V MOSFET，目前公司已經與晶圓代工廠預定下半年產能，準備量產60V的車用MOSFET，明年更有80V及100V的MOSFET加入貢獻營收的行列，替台半明年營運增添成長動能，長期動能看俏。

天宇（8171）7月營收為0.43億元，年減64.54%，公司表示，攜手成運汽車搶攻電動巴士商機，天宇旗下子公司成運天宇日前已取得成運汽車所有電動巴士電池的設計與製造，並由去年啟用的大園廠量產出貨。據悉，成運汽車今年推出「電動城際巴士」使用更安全的「LTO鋰鈦氧電池」，可以在15分鐘內從20%充電到80%，加上電池壽命長，充電放電循環可高達2萬次，電池壽命高達10年以上，這些電動巴士內的電池組由成運汽車與天宇合資成立的成運天宇供貨。大園廠為產線具備多樣化功能，可切換生產電動巴士電池及支援額外增加的儲能訂單需求。

力成（6239）7月合併營收61.85億元 年增-19.5%，公司表示，下半年展望，「就是一季比一季好」，下半年優於上半年，但是產業全面反彈今年不太可能見到，只是整體市況不會再變差。主要由於原本外界期待大陸解封之後，經濟可以反彈，但事實上沒有出現，目前中國大陸內部消費衰退，復甦不如預期，過去20年來，大陸是全球重要的市場，不景氣對消費影響大。觀察各產品線應用，在邏輯晶片，持續看好長期需求，特別是在使用覆晶封裝（Flip Chip）和先進封裝技術的客戶，第三季高效能（HPC）需求看好，此外車用及工控相關需求持續看好。在動態隨機存取記憶體（DRAM），資料中心等因企業樽節支出使得需求保守，不過AI伺服器需求優於其他應用；而在NAND型快閃記憶體和固態硬碟（SSD），則是持續調整庫存。

裕隆（2201）7月合併營收68.46億元 年增-1.5%，公司表示，新店裕隆城商場除五樓招商由裕隆自行進行，另有地下一樓至四樓由誠品招商，六樓商場及七、八樓影城則由威秀負責。裕隆表示，目前兩家合作業者招商進度也都如預期，除確定將於9月開幕，未來每三年也會有一定抽成比例調整，以保底抽成方式，將可確保未來收入無虞。對於今年車市看法，第一季受惠進口車大量到港、訂單去化，第一季全台新車銷量達10.9萬輛、年增8％，不過全年仍有主要國家升息致使經濟成長放緩等陰霾等交相影響，全年仍先維持42.5萬輛的看法。三義廠年產能可達到5.5萬輛，在既有產能尚仍充足情況下，將可滿足n7未來交車需求，因此今年不需要再有大額投資建置全新產線。

智原（3035）7月合併營收9.87億元 年增-9.41%，公司表示，展望下半年，預估第三季合併營收有望較第二季微幅增加，其中IP、NRE會有個位數減少，MP則會有個位數成長，毛利則持續呈壓。維持全年的營收呈現高個位數下滑看法，不過IP、NRE營收仍將創歷年新高，MP部分，下游消化庫存仍持續，加上高基期影響，會較去年下滑。智原上半年 ASIC累積接案量穩定，開發需求在各式應用支持下持續成長。第二季也順利打進國際客戶14奈米系統單晶片ASIC開案，進一步擴大AI人工智慧應用布局。ASIC典範轉移正在發生，產業蓬勃發展，尤其從去年開始，先進封裝開啟專用晶片設計新藍海，需求將大爆發。智原緊跟市場脈動，持續耕耘，與客戶共同開發。

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