2023/03/26 15:30:00
相關個股：台泥(1101)
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3/26(日) 最新盤勢短評分析
⭕ 美股星期五震盪收高，銀行的擔憂在葉倫改口後降低，數字面顯示美國小型銀行擠兌情形有減緩，今天節目真美股的技術面，投資情緒面有作分享，短期1-2週而言還有短多表現機會，步入四月份提醒投資將進入季節性劣勢，上一周老師提到本次銀行的流動性暴雷，跟08年雷曼兄弟的有毒資產(衍生商品不同)，不至於釀成金融危機，但今天要跟投資人說明，因為銀行缺錢所引發的信貸緊縮，這會加速經濟衰退。
⭕ 最新的FED會議表示縮表QT要繼續，這次打通膨進展並不順利，因此信貸緊縮引發的債務性的衰退就要非常注意，因為發生問題時聯準會並無法立即降低利率(因為要抗通膨)，財政政策救市，美國聯邦政府債台高築，中國截至去年年底債務也占GDP的300%，歐洲也正在打通膨，銀行體系也尚未完全從歐債問題恢復，利率低都沒事情，一但快速拉高且要停留許久打通膨，那麼投資人一定要非常注意謹慎。
⭕ 以上的文章，包括這集節目是要透過總體經濟跟銀行角度來提醒投資人，不是要恐嚇大家，而是呼籲你要做好準備，股市新手並沒有經歷過15年前的衰退型及債務問題的股災，能夠避開保留許多現金，那麼就有機會參與下一次的牛市多頭，讓資產翻倍，最壞情況並不一定發生，但毫無風險意識沒做好準備者肯定是輸大錢。
⭕ 即將要總統選舉我並沒有全面看壞，而是總體經濟跟債務的問題就擺在那裏並沒有解決，美國信貸緊縮後的景氣衰退機率很高，台灣來看我們的金融體質穩健，包括台積電受惠未來幾年的趨勢成長，也是ChatGPT主要硬體升級的受惠者，風險跟機會並存並不需要全面悲觀，但不可以融資槓桿，不要滿手亂買是基本原則。
⭕ 有依據有策略的去應對行情變化很重要，畢竟分析預期的事情不一定會發生，是老師的會員有盤中即時訊息，包括APP會員每天中午有午報導航，假日有全體會員的影音，無論做多做空我們每週都會準備投資名單，即將股東會強制回補，老師再次強調不建議此時去放空個股，而是請投資人做好調整持股減碼應對，有相關的需求都可以透過影片所談的聯絡管道與我們聯絡。
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個股資訊彙整:(產業訊息資料僅供參考，非推介買賣建議，請勿以此作為進場依據)
台泥（1101）2月合併營收73.06億元 年增33.91%，公司表示，台泥儲能預計2023年上半年將擴增至9個電動小客車充電站、3個電動貨卡充電站，提供多樣化充電服務。至於可供陸地電動賽車、電動超跑及未來空中運輸載具eVTOL的電池，程耀輝指出，能元科技三元鋰電池高雄廠將在6月試產，並陸續從下半年加大產能。台泥預期，高雄三元電池廠投產後，一年可生產約2.4萬台電動汽車所需長程電池量，加上原本能元科技部分，至2024年電池年產能將提升到2.16億顆。台泥啟動的「2023 EARTH HELPER減碳永續行動」，則是包含NHOA.TCC、Audi、Volvo等30個實體充電站點，以及雲朗觀光集團、馳諾瓦科技等八家指標企業與團體，將共同打造全台最大的減碳網絡。
聯發科（2454）2月合併營收303.1億元 年增-24.28%，公司表示，智慧物聯網平台Genio 700，採用台積電6奈米製程，鎖定智慧家庭、智慧零售和工業物聯網產品。聯發科將於本次美國消費電子大展（CES）展示最新的Genio 700應用，預計2023年第二季開始進入量產出貨。Genio 700採用台積電高效能6奈米製程，八核心CPU包括二個主頻為2.2GHz的Arm Cortex-A78核心與六個主頻為2.0GHz的Cortex-A55核心，整合的AI加速器可提供4 TOPs強勁性能。此外，Genio 700還同時支援4K 60Hz和 FHD 60Hz顯示，整合ISP影像訊號處理器，提供更出色的影像畫質。
神腦（2450）2月合併營收27.03億元 年增20.78%。公司表示，2022年全台手機銷售總量預估515萬支，其中神腦銷售195萬支，2023年全台手機銷量預估落在505萬支，神腦以190萬支為銷量目標。經過這三年的疫情，神腦已由純實體通路商，轉型建構線上線下通路的全新營運模式，並且跨足販售資訊家電、保健食品。過往消費者換購手機等終端商品的周期大約落在三∼五年，神腦近三年已累積17個縣市及離島商圈的消費族群過往消費資料，堆累出神腦國際龐大的消費資料，未來將藉由線上線下全通路服務，搶攻疫後購物商機。疫情之後，消費者對於4G、5G上面的聯網應用也愈趨頻繁，針對新商品及新應用，尤其是個人或家庭聯網體驗，神腦規畫未來在北中南或六都直接建置旗艦店，希望把原廠最新聯網應用或商品放在旗鑑店販售。線下通路則藉由進駐社區商圈，針對B2C家庭消費及B2B企業採購，提供議價商品。
仲琦（2419）2月合併營收8.51億元 年增1.79%，公司表示，2022年主要成長動能來自於新市場的拓展，除了持續在北美地區導入新產品，更擴大在歐洲、亞太、南美洲等地區的市場開發，藉此增強成長動能。除了拓展新市場外，在產品方面，仲琦過去聚焦在纜線路由器（DOCSIS）相關產品線，現在朝提供網路軟硬體整合服務，以及全方位解決方案的方向前進，以提供更多元且具差異化的產品。另外，越南廠營運已上軌道，對生產效率產生顯著的貢獻也是原因之一，加上供應鏈情況已明顯改善，能更有效的改善庫存管控。伴隨著佳世達網通艦隊啟航，集團成員也使出渾身解數，經由結合明泰無線網路、光纖、5G產品，以及仲琦的有線電視纜線數據機及軟體整合能力，打造雲網家庭網路管理解決方案，則是集團未來繼續成長的關鍵因素之一。
華通（2313）2月合併營收40.02億元 年增-20.92%，市場分析，華通在高層次電路板、任意層HDI與軟硬結合板等高階PCB上，技術實力與量產良率佳，縱使景氣較為低迷，接單也相對具競爭力。展望2023年，由於基期太高，加上全球高通膨、高利率，使景氣轉向與產品銷售成長動能放緩，預期美系大客戶全產品線銷售處於持平至小增或小減的狀態；智慧機、PC類產品材料與主板設計規格與上一代持平。不過，高消費族群受景氣波動影響關聯度較小的前提下，華通主攻高階智慧機主板，除掌握美系訂單外，2023年韓系、陸系手機主板訂單將有望成長，並朝規格升級的方向設計。此外美國聯邦傳播委員會已於2022年底宣布批准SpaceX發射第二代星鏈衛星，據SpaceX先前發布資料顯示，其近期已申請建立3萬顆第二代星鏈衛星發射，將可使衛星網路全面性覆蓋。華通為天上衛星與地面衛星接收站主板供應商，隨衛星通訊快速發展而受惠。
聚積（3527）2月合併營收1.59億元 年增-20.75%，市場分析，聚積推出的Mini LED驅動IC產品線成功打入韓系品牌供應鏈當中，而且隨著電視市場持續回溫，系統廠客戶的訂單也正在逐步回流當中，預期聚積第二季出貨表現將有機會更上一層樓。據了解，聚積近年來在當紅的車用市場更已經傳出戰果，成功打入中國車廠供應鏈，主要應用在車內中控螢幕，雖然對業績貢獻仍相當有限，不過象徵聚積技術已經達到高耐用的車規等級。事實上，聚積在Mini LED市場近年來高品質表現已經打進好萊塢電影供應鏈，應用在攝影棚的背板當中，過去演員背板僅是綠幕，不過透過Mini LED螢幕，讓演員更身歷其境。聚積現在也正著手衝刺元宇宙市場使用的AR／VR裝置市場，並成功美國專利，靜待市場需求進入爆發潮。
健策（3653）2月合併營收9.12億元 年增32.76%，公司表示，今年營運除了PC略有雜音外，在車用水冷散熱模組及伺服器部分表現都還不錯，其中車用水冷散熱模組受惠於IGBT產品接獲新訂單帶動，今年下半年出貨逆勢成長，明年成長力道也不看弱，預估仍有年增4成的空間，是明年業績成長的重要支柱。另在伺服器產品方面，明年在Intel Eagle Stream和AMD Genoa兩大新平台相繼上線的利多挹注下，相關產品也將陸續進入量產，伺服器產品明年的展望亦屬樂觀。由於既有產能已告用罄，健策已著手規畫新產能，新產線將分雙向進行，其一是在台興建大園三廠，如無意外，應會在2024年上半年量產，其二因應中美貿易戰需求，前進東南亞設廠，不過目前東南亞廠區花落何處，尚未拍板，預定明年才會做出定奪。
環球晶（6488）2月合併營收59.81億元 年增11.67%，市場分析，環球晶2022年第四季營運強勁，受惠於長約高覆蓋率，出貨部分只有6吋以下小尺寸矽晶圓動能較低，8吋及12吋矽晶圓仍維持產能滿載，加上平均出貨價格因換約而小幅增加，雖然整體出貨量較上季略低，但季度營收仍可望較上季成長，至於業外部份則可以認列部分Siltronic持股金融評價回沖。雖然半導體市場修正還沒結束，但這次矽晶圓景氣下行相較於上一波2019年下行循環，供過於求幅度較為收斂，加上整體市場長約覆蓋率大幅提升，預期矽晶圓價格回檔影響有限，客戶違約風險亦不大。環球晶至2022年第三季底預收貨款達368億元，長約覆蓋率高達80∼85％，2023年營運仍具強勁支撐。
儒鴻（1476）2月合併營收20.01億元 年增-27.82%，公司表示，今年最壞的狀況已過，預期12月營收有望持續成長。原先受到通膨衝擊，全球品牌服飾廠調整庫存，第四季營運表現降溫，估將是今年單季低點。不過，隨著大客戶Nike財報報喜，加上客戶急短單湧現等，儒鴻指出，成衣業下游庫存去化的進度應該有優於預期，預估明年全年的營運表現將會恢復以往「季季增」的水準，下半年表現較上半年成長。主要客戶下單動能應會在明年上半年陸續增溫，下半年在通膨衝擊降緩、服飾消費市場可望有較明顯的成長。儒鴻對明年營運成長持審慎樂觀態度。東南亞生產基地仍是全球品牌服飾廠下單重點地區，預期新建的印尼廠將對明年營運將有極大的貢獻度。
信驊（5274）2月合併營收2.23億元 年增-33.2%，市場分析，資料中心、伺服器市場雖然仍相對低迷，不過英特爾已經對外釋出伺服器平台Sapphire Rapids新品的好消息，預期今年中Sapphire Rapids的出貨量將達到百萬片規模，代表延宕已久的伺服器新品將可望開始量產出貨，且在下半年產能將可望全開，並將掀起資料中心、伺服器換機，以及新建置需求。不僅如此，供應鏈也傳出，超微為搶攻英特爾在資料中心及伺服器市場的市占率，已經向台積電在上半年加大Genoa平台的投片動能，目前出貨動能正逐步放大成長。由於英特爾、超微在今年中都將可望加大伺服器平台的產出動能，加上英特爾備受期待的新品可望開始放量出貨，亦將同步帶動資料中心、伺服器平台必備的BMC晶片需求上升，因此信驊可望同步受惠。
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