相關個股：宏達電(2498)

批踢踢實業坊›看板 Stock
作者IKnowWhy (知道為什麼)
看板Stock
標題[標的] 2498 宏達電/損益兩平/邊際收益粗略分析
時間Thu Feb 2 22:56:23 2023

1. 標的： 2498 宏達電

2. 分類：討論

3. 分析/正文：

1.去年營收/毛利等等計算損益兩平線：

去年營收50億左右，應該幾乎都是VR僅有少量手機，
以他一台VR產品平均大約兩萬五算
表示只賣20萬台左右
20萬台這樣他虧三塊
資本額83億，虧3塊就是25億左右
而根據毛利計算，現在奇摩上面毛利寫39%
略低估抓33%好了，也就是賣一台兩萬五的大概賺8k
需要25億/8000 台 =大約多30萬台
也就是可以抓損益兩平的銷量大約是出貨量50萬台

2.邊際收益：

由剛剛的計算賣一台賺八千粗估
銷量超過50萬後每10萬台賺8億，股本80億，粗估過損益兩平後，
邊際銷量10萬=eps1元

3.市場利基：

VR的潛在市場：這是高價消費品，應該是世界上前5%人口
我就用20/80來切
1.什麼新玩具都會亂買的有錢人，世界1%人口大概六千萬
2.買得起但不見得會買的跟風上班族，這世界大概4%人口，大概2-3億

4.2023整體市場銷量預估：

2022 整個VR市場銷量大概九百多萬台，
以剛粗略計算大概20萬台，的確不算很強，但表示成長空間也很大，
而且才一千萬台表示買的大概還是還在有錢人的嘗鮮玩具這個狀態

而集邦預估：2023年全球VR裝置出貨量達1,035萬台
我個人認為這是低估(畢竟如剛剛分析，跟風上班族都還沒進這個市場)

5.依照劇本情況推估

 A.最悲觀的情況：

 銷量完全沒成長，也就是賣20萬台左右，
 沒什麼好說，就是再賠3元，這樣合理股價不知道怎麼算，僅抓淨值參考
 如果就抓跌到淨值1.2倍應該會跌到36左右，淨值1倍的話因為要再賠3元，
 那就跌到30元

 當然除了這樣，HTC似乎現金不樂觀？可能還有現金流上的風險

 B.稍微保守推估普通：

 就是如老蘇大概說的
 成長到50萬台，打平虧轉盈，考慮到成長性，
 那至少目前價位65~70元左右應該頗合理

 C.樂觀的情況：

 出貨量成長到100萬台(就是消費者認同HTC讓他吃到市場，或是市場利基更大)
 以100萬台來算，eps約可以5
 消費電子本益比抓20應該不過份
 怎麼說也該值100塊

 D.超級樂觀的情況：

 賣到150萬台以上，這樣絕對飛天了，至少漲到兩百

以上是由市場端期望來粗估2498的合理股價，
個人當然是看好否則也不會打這篇，
不過也請各位先進評估風險，並不吝賜教，理性討論，感恩大家

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.225.117.8 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1675349785.A.494.html
→ randy225  : 元宇宙概念股明天還買的到嗎？ 02/02 22:56
→ dirty5566  : 凱基倒出來就有了 02/02 23:00
推 zxcv91039  : 沒想到紅茶也可以用基本面估價了 元宇宙無敵阿 02/02 23:01
→ STAEGG   : 問就是2498 02/02 23:04
推 wisebani  : 開始用基本面算，那就漲不動了.要用多點想像力 02/02 23:04
想像一下他出貨500萬台阿XDD
推 tw77769   : 只要一堆人樂觀時 它就漲不動了 02/02 23:09
→ kmshy    : 紅茶有在看基本面喔？ 今天不就跟漲meta 但meta是漲 02/02 23:09
→ kmshy    : 花錢買庫藏股 部門營運一樣沒啥起色 有題材好幸福 02/02 23:09
推 BpQpA    : 有這篇明天就跌了 02/02 23:11
推 yillusionwei: 越爛越噴 02/02 23:17
推 abiggun   : 現在就在看基本面太早 目前就是夢想 等大賺崩盤到 02/02 23:20
→ abiggun   : 時候再來算能賺多少錢 ex航運 02/02 23:20
推 pypy93264  : Meta漲20%，紅茶會幾%？ 02/02 23:20
推 Karisruei  : 跳空還漲停，這麼強也好歹尊重一下嘛 02/02 23:25
推 cmuse    : 是不是被嘎漲停 02/02 23:26
推 NEX4036   : 不給你上車 等你終於上車了 就反轉了 02/02 23:26
噓 Boxun0404  : 小看我們雪紅阿姨，給噓 02/02 23:29
推 nfsong   : 算營收 就輸了 02/02 23:33
→ nfsong   : 要看未來 02/02 23:34
→ faultless  : 明天看基哥表演 02/02 23:46
推 edward198791: 早就在車上 02/02 23:55
推 tt333925  : 凱基台北明天全部倒出來風向就又變了 02/02 23:58
推 hang520   : 不要用本益比來算有Fu糗的股票 02/03 00:00
→ aoc7175   : 老蘇股市經典名言有沒有在聽 02/03 00:05
推 ccjqueen  : 想像力就是你的超能力(?) 02/03 00:09
→ a79111010  : 紅茶店千元俱樂部有機會解套了嗎 02/03 00:12
→ sandwich1028: 妳也可以空啊 02/03 00:14
推 janus7799  : 紅茶VR也有做2B 應該就不是單台計價了 02/03 00:42
推 leoloveivy : 我覺得啦 VR不是最悲觀20萬台 就是2億台 歐印 02/03 00:45
→ plase    : Fu糗，本夢比 02/03 01:24
推 iamsofa   : 本夢比的股票誰在看雞本麵 02/03 01:48
推 Slzreo1726 : 現在在吹2498的人之前不是都看不起嗎 02/03 02:12
→ am711206  : 先看看你周邊想買VR跟已經買VR的比例有多少，有夢最 02/03 03:09
→ am711206  : 美希望相隨。當初3D技術出來時也是吹，但現在3D市場 02/03 03:09
→ am711206  : 如何了？違反人性的東西是沒辦法長遠的。 02/03 03:09
噓 winner0429 : 少做夢了 我買了一台Oculus 玩完half life之後就放 02/03 03:37
→ winner0429 : 在那吃灰 兩年沒再碰過 02/03 03:37
推 imnaruto  : fu糗算不出來啦 有話題爽噴就噴 看看隔壁棚裕隆 02/03 05:49
噓 stationary : 元宇宙跟生技一樣請不要看營收，跟著meta消息就對了 02/03 06:12
→ stationary : 不過大機率玩不過主力 02/03 06:12
→ hulu63   : 新聞報導: 眼科醫生示警，元宇宙會害死所有人 02/03 06:58
推 amorose77  : 今年各種電子產品需求都降低了 庫存一堆 不太樂觀啊 02/03 07:46
推 rj486    : 紅茶竟然有認真文，佩服 02/03 07:59
推 a87569650  : 不用看就知道賠3塊吧 02/03 07:59
推 diamondX  : 股價看凱基台北基哥....看隔日沖要不要倒貨 02/03 08:20
→ diamondX  : 紅茶概念股都隔日沖在玩的 02/03 08:21
推 diamondX  : 沒上到車就建議空手看隔日沖怎麼演 02/03 08:24
推 milktea168 : 可是我覺得還沒賣到150萬台 htc應該就倒惹！這麼喜 02/03 12:24
→ milktea168 : 歡原宇宙你應該在META 8X 9X塊的時候買 02/03 12:24
→ milktea168 : 而且蘋果要是今年也推VR你覺的宏達電有勝算ㄇ 02/03 12:25
→ milktea168 : 再者台股應該再過幾天就要回檔惹 現在實在不是介入的好時機（？ 02/03 12:26
推 tt333925  : 來來來！凱北哥果然不負眾望，一早棒康就是贏家了 02/03 13:21
推 gogoking  : 朝聖 02/03 13:27
推 lutus    : 凱北哥都隔日沖耶，玩超短線 02/03 13:54