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經典再現!股市致勝策略--完善的投資策略(1)聚財小書僮

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相關個股:聯成(1313)

摘錄自2005年出版的《股市致勝策略》
本文作者:陳炫志(旋鋒)


主力亦難為

主力就真的能夠呼風喚雨了嗎?知名的市場主力如翁大銘、黃任中、游淮銀(阿不拉)、雷伯龍(老雷)等,他們最後的結局多半是散盡千金淡出股市。或許有讀者會覺得,主力可能只是善於炒作股價,對經營或管理企業較沒有經驗,否則介入公司經營,可能會好一些?但是借殼上市就會好一點嗎?

其實大多不然!如譚氏姊妹入主麗正,周啟瑞入主瑞圓(原名皇帝龍),前僑泰建總經理陳居德曾入主民紡,前擎碧建設董事長黃銘坤入主國賓瓷,羅律煌入主聯成食品,百年陳美龍、陳美俊兄弟入主新燕,侯西峰入主國揚及廣宇科技,新巨群集團的吳祚欽入主亞瑟、台芳、普大、中鋼構、紐新、中央票券,林學圃入主國豐、楊鐵和南港輪胎、曾正仁入主中企、順大裕。進入股市時間較長的投資人,對於這些當時在市場上翻雲覆雨的人物應該都印象深刻,也勾起了不少當年的回憶吧!

這些借殼型的主力,本身在企業界也是一方之霸,都稱的上是生意場上的老將,但是借殼當主力的下場,也多半很淒慘,現在那些借殼的股票不少都下市了,就算沒下市,經營權也早已易手。這種跨行業借殼的主力,有的破產、有的官司纏身、有的已經逃亡。

或許有讀者認為,如果不要跨產業、不要借殼,而是大股東炒自家的股票,一手股票一手鈔票,這樣應該萬無一失了吧?答案亦是否定的,農林、國產車、東隆五金、中精機、長億、友力、大鋼、達永興實業……等,這些都是血淋淋的前車之鑑,有很多老牌的績優企業,在老一輩的企業家打拼了數十年,紮下了很深的企業根基,但是交棒給第二代後,由於第二代介入股市過深,短短的時間內,就將大好江山拱手讓人,實為相當可惜的事。

跟大家提到了這麼多不同類型的主力,或者說他們是精明的生意人及大股東,這些主力多有數十億甚至數百億的身家財產,他們有精明的頭腦,也有很多的股票,但是他們不僅不能從這個市場賺到錢,還輸掉了自己的一生。國票掏空案的主角楊瑞仁,他用近百億的資金去操控一檔股票,但是結局一樣是一敗塗地。

另外,約民國九十年時,勞保、勞退、郵儲與退撫等四大基金奉命為股市護盤,結果四大基金挾著五、六千億資金的實力進場,不但沒有把盤拉起來,還造成嚴重套牢的局面;而外資是匯集了全球的資金來投入股市的,但是我們也常常發現外資單日出現百億的大買超後,不僅不能帶動盤勢,還常常見到了波段的高點。


散戶並非絕對的弱勢

所謂的大戶、主力真的有比較神嗎?靠著股票多、資金充沛就能成為贏家嗎?掌握政府政策、運用公眾的資源就能操控大盤嗎?我想這些答案都是否定的。

很明顯,資金多寡絕非是在市場獲利的絕對條件,事實上資金多的實戶在投資時比散戶還要辛苦,試想,假設我們是一個擁有5億資金的實戶,分散5檔股票來投資,那麼一檔股票得買個1億元左右,所以假設有一些很棒的個股,若其成交量比較小,或是股本比較小,實戶都必須被迫放棄那些好的投資標的。

而散戶則比較沒有限制,散戶在買股票時可以隨性的以市價買進,但是實戶得發揮耐心慢慢買,否則敲太大筆的買單,股價會立刻跳上去,那後續加碼時,就得追高價買了。

出脫持股時道理也是一樣的,利空發生時,股價持續下挫,大戶也只能慢慢的賣,以免打壓自己的股價,等於搬石頭砸了自己的腳。

可見資金多不見得能帶來投資上的優勢,反而還使得操作佈局、撤退出場時的技術難度更高,所以如果連散戶都當不好的話,就算給你5億資金當個實戶,結果也是一樣枉然的!況且,無論您有再多的錢,也不要想去操控股價,因為縱使您能吃下99%的持股,當您的資金彈盡援絕時,股價還是會無情的往下回跌。所以「身為散戶」絕非是一個輸錢的藉口,用心去廣泛的學習,縱使你的資金不多,只要懂的順勢而為的道理,訂好完整的交易計劃,假以時日,您還是有機會在這個市場上賺到錢!


與趨勢做朋友

在我們的週遭甚至是網路世界上,存在著很多交易的高手,雖然當我們試著探求,這些高手交易成功的原因,而贏家們努力的詮釋他們贏的方法時,我們會發現其實大家會的東西都是大同小異,且通常都是簡單的方法,而這些簡單的方法其實就是最好的方法了。他們究竟是如何辦到的呢?

筆者之前參加過實戰的交易競賽,在那場比賽中知名期貨天王也是參與的交易人(只是當時他還沒有名氣),所以,我也或多或少了解他操盤的脈動;還有筆者亦在網路上觀察一些公佈交易損益的高手,在追蹤一陣子他們交易的模式之後,只要稍微看一下盤勢,就可以用直覺猜出他們手中部位的多空了,而且還頗有些英雄所見略同的感覺,但是明明大家分析用的指標都不同,為何做出的結論會如此相近呢?

在筆者的觀察中,有相當多的高手都有著一種共同的特質,那就是尊重趨勢的力量,而且會順應趨勢的方向,也就是說無論是消息或是分析預測,都只是一個「大膽的假設」,至於實際的交易還須「小心的求證」,而盤面表現就是最後正確的答案。

打個比方,昨日熬夜看到美股大漲,今天一大早興沖沖打算全力作多,可是今天開平後急殺,你還要堅持死命的作多嗎?又譬如,今日下午央行調高利率,理論上是一個利空,但是若明日指數仍是延續多頭格局持續上漲,你有必要再去放空嗎?不單是消息面,包括技術指標的運用也一樣,當大多頭來臨時,主升段剛進入噴出行情時,指標出現已經超買的訊號,您就真的反手去放空嗎?

我想無論每個人的分析結論如何的精闢,都得尊重「趨勢」這位評審的判定,既然是如此,熬夜看美股,看分析師口沫橫飛……等,再多的預設立場,開盤後都得回歸到盤面上來了,這也是為何筆者說要當個趨勢追隨者的理由了。

身為一個趨勢的追隨者,不需要太多的時間在分析上,因為盤中交易時才是我們的戰場,我們很難宣佈要作多或作空,因為可能下一秒看法就隨著市場而改變,我們沒辦法預告什麼千點行情,但是當千點行情來臨時我,我們會亦步亦趨緊緊的跟著盤勢。或許有人會質疑,但是筆者也不會否認,這些行為有時候正是追高殺低的行為,但是我們信奉的是追高後會漲的更高,而殺低後會有更低。雖然有六七成的機率,我們可能會小虧出場,但是當那三四成機率的幸運之神來眷顧時,我們會狠狠的連本帶利都討回來。

當個趨勢的追隨者,就像是一個特勤人員在追蹤某個目標,跟的太近,隨時會行跡敗露,功敗垂成;離的太遠,又可能讓目標擺脫,使任務失敗。這跟隨的技巧是相當的多,並無固定的招式,一切還仰賴從交易中累積出經驗,而且每個人的技巧也各有不同,所以只要自己能用的順手,就是絕佳的方式。

當然乍聽之下感覺可能有些抽象,如果您當下覺得筆者的觀念是天馬行空不切實際的,那可能是我的表達能力不好,也或許是您缺乏親身的體驗,但是若干年後,您再細細咀嚼這段話,或許就能體會到筆者想傳達的理念了。


順勢而為的太極操盤心法及要領

筆者自接觸股市至今也超過十年了,雖然無法靠操盤大富大貴,但也自認是屬於市場上20%的贏家之一,所以整理了一些自己在操盤上的心得,想與讀者分享。因為現代人講究包裝,所以取了太極為名,這樣感覺比較有噱頭啦!

我以前曾經每日盤中一直死盯著指數,收盤後又一直鎖定電視台的解盤,最後關心美股表現直到凌晨,而這樣投入的日子,並未為我帶來任何的幫助,然而第二天開出來的盤,卻常常出現不同於預期的走勢。

其實美股漲我們就一定會漲嗎?外資買超我們就必然會漲嗎?再多的預期似乎也只有盤面能給我們正確的答案,所以最終還是要回歸於市場。現在網路發達,各式看盤軟體充斥,要取得各種技術指標是不難的,然而能有效率幫您賺錢的公式又有幾個呢?所以我覺得「指標易學、心法難求」,在您吸收了那麼多的資訊,研究了各種指標之後,最後仍要有一套好的紀律、好的心法、才能將您的所學發揮到極致!

筆者不善於預測行情,也不認為猜多空,猜幅度是唯一重要的關鍵,「太極操盤心要」是不堅持主觀的預期,不帶感情,一切以大盤實際趨勢為依歸的操作方法。

太極操盤心法:

◆捨己從人
放棄自己所有的主觀預測,轉而尊重趨勢的力量,由眾人力量形成的盤面來告訴我們方向,而我們所該做的就是順應市場趨勢。

◆沾、連、粘、隨
不理會消息耳語,不執著於預設立場,將盤勢動向視為標準答案,不論行情趨勢往何方向,都要貼近市場,如影隨形的緊粘著趨勢。

太極操盤要領

任何一個時間點,一定有很多人看空,也一定有很多人看多,以筆者的理念來看,以多單或空單進場,都有其猜對的機率,重要的是當方向錯時,要懂得修正看法(停損出場);當趨勢對時,要借力使力(順勢加碼)以求最大的獲利!也不應苛求要賣到最高點,因為越想賣到最高點,越容易被洗出場;要知道最大的利潤都是抱單「抱」出來的,而不是當沖「沖」出來的,所以多點耐心吧!方向若未改變前,持股繼續抱緊。最佳的賣出時機應該是賣在轉折點,而不是有賺就賣了,且一但反轉訊號出現,毫不戀戰立即出場。

太極操盤紀律(五步曲)

1.先用小量的單試盤,萬一方向判斷錯誤的話,則趁虧損額度小時立即停損。
2.若預期的方向正確的話,則突破時應該順勢加碼。
3.接著若指數連續突破就連續加碼,且逐步墊高停損點,原則上三次內加到滿檔,以避免過分追高。(當第一筆單獲利之後,只要每日上漲50點以上,都可於收盤前加碼一次!)
4.不過分追價,也不急於落袋,發揮耐心抱牢,賺取整個波段。
5.隨著漲勢逐步提高停損點後,萬一破停損點則獲利了結!

嚴格遵守這太極操盤紀律五部曲,長期下來必能有所得,而其優缺點如下:

缺點:在盤整時,易淪為追高殺低,但是剛開始試盤時部位較小,損失也較小。
優點:在趨勢盤,波段出現時連續加碼到滿檔,部位大可一次賺足。

盤整盤與趨勢盤,在操作上是背道而馳的,前者要抓逆式反向操作,後者則要順勢追價,然而兩者只能取其一,而太極操盤是屬於順勢追價做趨勢盤的,若是盤勢上下區間來回震盪,則會出現操作上不易避免的盲點,隨時有追高殺低的可能,此時只能期待趨勢的大方向出現,再圖追求更大的獲利契機。但對筆者而言,虧損就當它是投資的成本之一,承受了多次虧損後,勝利之神終將會再次降臨。



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