相關個股：彰銀(2801)、臺企銀(2834)、遠東銀(2845)、開發金(2883)、上海商銀(5876)

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作者z24518261 (吃貨阿君)
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標題[標的] 2834 臺企銀.TW 多
時間Mon Dec 19 20:01:49 2022

1. 標的：2834 臺企銀.TW

2. 分類：多

3. 分析/正文：

之前發的文
https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1669980763.A.390

今年第一次進場為過完年2月底，直至烏俄戰爭時小賺出場，約五月中下旬開始建倉及換
股。

12月初公布CPI前已經把持股出清，因判斷強力反彈乖離過大後，可能會開始無力，最好
的狀況是「高檔震盪」，根據經驗每次開完會，不是大漲就是大跌，且即便大漲，隔天也
很大機率會越想越不對勁。

身處的產業，能夠很明顯的觀察到景氣變化，只能說現階段除了服務業，景氣或許還不是
最糟糕的時候，判斷股市與現實脫鉤，決定持股於12/5~9分批賣出，整體獲利約為7.4%。
(前幾篇都有圖，所以就不貼了。)

後面如有繼續漲就算了（紀律還是要遵守），在大空頭年，還是以整年的獲利為優先，以
避免做白工....

近期股市波動越來越大，我認為最好的投資方式是，用長線投資的思維挑選績優的價值股
，當因系統性風險造成的殺盤出現，好的個股被錯殺時，後續它們反彈的力度不比成長股
差。

事實上根據我的經驗 ，買低BETA的個股比較容易噴，因為冷門、量少，而當題材發酵、
資金一進來的時候，短短幾天就會噴一大段。
（當然這時候要適時的出脫，才不會抱上抱下)

不過現在建倉的時機還沒到，我只想要用最低風險的方式獲取我能接受的少量報酬，因此
選擇了「臺企銀」

選擇臺企銀的理由

1.籌碼－大股東持股、外資
從11月起至今，外資 已買了超過十三萬張
大股東人數變化(%)
400張以上57.52->58.78
1000張以上52.46->53.50
外資15.45->17.51
大戶法人從上半年過熱且基本面還沒跟上，從14塊跌落神壇時就一直增加持股，會跌是因
為當時股價過熱，而並非基本面有問題。

另開

2.線圖－均線向上
今年以來加權指數，金融指，臺企銀線圖，可明顯看到上半年金融強勢，但由於壽險股開
始暴雷，金融指隨大盤向下轉弱，而幾隻獲利比較穩定，以銀行為主體的金控股或銀行股
，幾乎不受大盤影響。

臺企銀更是呈現底底高的型態。

另開

在猛烈升息、大環境不好的情況下，將打壓低殖利率的高成長股的股價表現，避險情緒勢
必將帶動資金停泊於高殖利率個股，其中能因升息而受惠的銀行類股，應該最能受到大戶
、外資青睞。

另開

3.基本面－升息、利差及後續影響
基本面可看出從第二季開始EPS開始上升
其原因為
>營業費用減少

另開

>利差擴大

另開

升息會導致利差↑
後續可能產生因景氣下行造成的呆帳，但不太可能馬上發酵，故推測明年上半年仍舊有機
會保持0.1~0.12EPS/月。

而下半年，是觀察重點，明年美國可能還會再升息兩次，或許台灣會再跟進半碼，雖然利
差可擴大，但因景氣下行造成的未爆彈可能會慢慢浮現。

金融最後一棒棒棒，金融股會再崩盤前先漲一波。

另開

4.體質
放貸品質改善，不論是逾放比還是覆蓋率，皆與去年同期相比改善許多。

另開

5.同銀行比較
對比金控股，其實不難發現，銀行為主體的第一金、永豐、合庫或是中信金，
都因為非銀行部門導致獲利未有大幅增長甚至衰退。
第一金、中信金(人壽衰退太多)
永豐金(證券衰退太多)

而其他純銀行，台中銀、高雄銀、彰化銀今年都受惠升息而獲利成長，其中臺企銀更是裡
面成績單最亮眼的。

仔細看你會發現，今年銀行部門其實是賺到翻掉的...

另開

順帶一提，玉山跟台新，因財富管理業務、信用卡業務…等占比較高，所以沒有像其他放
貸佔比高的銀行有顯著受惠。

6.臺企銀是官股中明年殖利率最高的
目前金控中，第一金、合庫、華南、永豐皆僅有5%左右，而壽險股還不知道配不配的
出來呢XD

從盈餘分配率及EPS，預估的明年殖利率快樂表：

另開

臺企銀提報財政部的現金股利配發規劃為0.2，
個人預估明年可能為：
0.2(現金)+0.6~0.65(股票)
保守估計殖利率仍有6~6.5%

分成三等份，先買30張，再分批投入，
每往下5% 加碼，前波段底部約11.75
(以13元來說跌約10%)

但那時候還未公布10-11月EPS，
10月0.16
11月0.12
在表現超乎預期的情況下，即便遇到大崩盤，個人判斷應不太會破到12元以下，就算有也
是給你加碼用的，明年年報、公布盈餘配發後，應會有不錯的報酬率，若因大盤趨勢往下
而漲不起來，也可因分批進場而降低虧損，另外明年整年獲利沒意外的話，應該還是能微
幅成長。

只是單純分享選股心得
因為最近寫美食的寫到有點膩
寫文章是我大學以來的興趣
組織文章能讓自己保持邏輯思路及記憶
不需要任何人抬轎
需要的是時間來驗證自己的看法是對還是錯
以求讓自己更精進
感謝~~

4. 進退場機制：

停利：
超出兩年以上殖利率

停損：
1.基本面發生變化
2.臨時缺錢不得已
3.崩盤後，若有更值得投資的標的出現時

--
有夢想就有追求，在追求中成就自己的夢想，人嘛就是吃喝拉撒，
悄悄的體態走了，正如脂肪悄悄的來；我揮一揮蝴蝶袖，嘴咬著一片雞排。
一個平凡上班族的吃喝玩樂
BLOG：https://arjun.tw/

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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1671451313.A.D75.html
推 warbooty  : 感謝分析與抬轎 12/19 20:07
推 fairwarning : 存好幾年了，成本8.1 12/19 20:07
推 castlewind : 去年建倉 今年領到股利再投入 目前成本9.6 12/19 20:08
推 bboyallcome : 台企銀3月進場不出場損益20％……幹嘛進進出出 12/19 20:12
推 loopdiuretic: 謝謝幫抬 信徒感謝你 12/19 20:12
推 f204137   : 比較看好遠銀 呆帳持續拖累績效 改善了會噴更多 12/19 20:14
→ abs60516  : 現在13還能進嗎? 12/19 20:15
→ castlewind : 畢竟台企銀已經漲一波的 遠銀算還沒發動？ 12/19 20:15
推 lightsquare : 台美利差那麼大 就算美國降息台灣也會跟很慢 棄嬰還有很長時間慢慢爽 12/19 20:16 1
→ lightsquare : 而且企業要爆的話 美國那利率會比台灣先炸吧 到時候跑都來得及 12/19 20:16 12/19 20:16
→ lightsquare :
→ willko   : 遠銀是不會動 12/19 20:16
推 YU1225   : 明天融資100張跟 感謝好文 12/19 20:17
推 f204137   : 還黏在十年線附近 當然還沒動啊 講過要等呆帳消化 12/19 20:17
推 cheetahspeed: 幫信徒抬轎 可憐啊 12/19 20:17
→ b9513227  : 9塊沒買的就不用湊熱鬧了 12/19 20:17
推 huohuai   : 成本剛好8.7塊，獲利50%的臺幣定存XD 12/19 20:18
→ f204137   : 企銀今年呆帳問題明顯消化掉+升息紅利 獲利就爆衝了 12/19 20:18
→ castlewind : 臺企銀現在放款控管很嚴格一切照規定來 12/19 20:21
推 liao0607  : 師傅早就說了 現在才跟上？ 12/19 20:22
→ haha7456  : 遠銀也喊超級久了吧 棄嬰早就沒師父的愛了 12/19 20:24
推 a6435966  : 樓下留言oci 負的配不出來 12/19 20:24
→ MIT5566   : F應該覺得2834不值追價了吧 12/19 20:26
推 q840813   : 成本9 上上禮拜剛出光 12/19 20:26
推 bruce20053 : 女友很正勝利組 羨煞八卦魯宅 12/19 20:26
→ lpmybig   : 我覺得寫不錯啊 12/19 20:26
→ f204137   : 又不是喊了馬上噴出 買在相對便宜 就等未來發酵而已 12/19 20:26
→ f204137   : 企銀去年我也講了一年 12/19 20:27
推 castlewind : 現在價位是0.5元金等級 如果能晉身1元金 那麼預期比 12/19 20:27
→ castlewind : 價就是20元了 只是要等市場反應而已 12/19 20:28
推 bruce20053 : F丁9塊開始喊的 記住13塊喊多的ID 12/19 20:31
→ castlewind : 如果不是有9.5起始成本 10元以上我也不會加碼XD 12/19 20:33
推 sdfggg321  : 同樣的上海銀 討論熱度卻少很多 12/19 20:33
→ castlewind : 上海銀比較貴 能買的張數比較少 12/19 20:33
推 ivanlsag  : 對欸上海銀討論度真的低 12/19 20:36
→ Yelich   : 謝謝fj讓我遠銀出在高點 12/19 20:36
推 ipath19   : 少到我都忘了有上海銀這支 12/19 20:36
→ DareJ    : 棄嬰不缺分析不缺財報 大家大概都講爛了 大概就這樣 12/19 20:37
推 androider  : 應該說 誰庫存沒臺企銀？ 9.5進場抱好抱滿 12/19 20:38
推 humbler   : 避開金融股比較安全 12/19 20:44
→ castlewind : fj還沒出脫台企銀 每月每季都能看到fj分析報告XD 12/19 20:44
推 RUFT    : 前年開始建倉 今年追了幾次13.9 但成本還是9開頭XD 12/19 20:46
推 YU1225   : 13買也不會輸 未來噴到20看我們發財 12/19 20:50
推 HOLAHOJIAN : 中信還有中信產險欸 12/19 20:50
→ haha7456  : 150隻的名單喔 1股也會在上面啊 加油啦 12/19 20:55
推 bboyallcome : 未來噴到二十，上一個這樣講的是開挖金 12/19 20:56
→ bboyallcome : 然後就沒有然後了 12/19 20:57
→ fatb    : 這樣說好了 股板還有哪個人能像fj這樣攤標的 12/19 20:59
推 ivanlsag  : 20不敢想啦 能到15就很high了 12/19 21:00
推 ryusenming : 其實億元教授這隻也喊很久了,大概年初到年尾都有 12/19 21:00
推 castlewind : 開挖印象中有噴到快20過耶 可惜我那時沒賣就是了XD 12/19 21:01
推 BHooo    : 資買的部分應該有出一些了 不是完全都沒動 12/19 21:01
→ Kayusumi  : 開發金賣在20後的16-17 QQ 12/19 21:03
推 miyazakisun2: 13買太貴 12/19 21:04
推 drraujn   : 開挖金是有題材 棄嬰就很純的銀行股 沒呆帳就很穩 12/19 21:06
→ ryusenming : 每月賺0.1X 其實12塊好像也不算貴? 12/19 21:06
推 kmshy    : 零股信徒集合帖 12/19 21:07
→ drraujn   : 但也就穩而已 一年內如果上到16我就會賣了 12/19 21:07
→ drraujn   : 但是不可能 我打算抱到死XD 12/19 21:08
→ YU1225   : 推文一片看壞 看來台企銀又要噴高高了 股版日常 12/19 21:11
→ DareJ    : 億元教授喊兩年了吧 12/19 21:15
→ ryusenming : 教授這隻講的不錯吧,我看重點都有提到 12/19 21:16
噓 fastfu   : 你的表有些預估價格離事實太遠耶 12/19 21:22
→ castlewind : 盧燕俐在華視的節目不錯 12/19 21:22
→ ryusenming : 教授的講話聲音不知道為什麼講什麼我都覺得很好笑XD 12/19 21:23
推 clean123  : 開挖不是有到19點多嗎，算有到目標吧 12/19 21:27
→ castlewind : 教授讓他用台語講應該會比較順XD 12/19 21:28
推 ryusenming : 感覺教授把妹很強,邱沁宜跟盧燕俐都笑到翻過去 12/19 21:30
推 zick8932511 : 好文推 12/19 21:31
→ asel    : 壓力位發文找人抬轎 吃飽了齁 12/19 21:51
推 cgs99999  : 十年線的遠銀比較香 12/19 21:51
噓 Sugimoto5566: 單呢? 12/19 21:58
→ lolpklol0975: 10塊 再說  不當追高仔 12/19 22:05
推 ctttttt   : 不喜歡這家 官股有更好的 民股股價近的有更好的 12/19 22:26
推 lk1824   : 可惜撿不到10塊的遠銀了 12/19 22:33
推 shyshyan  : 第一 兆豐 合庫 彰銀 華南 今年表現有幾支比這支好 12/19 22:46
→ shyshyan  : 不是隨便喊官股有更好的就行ㄟ.... 12/19 22:48
→ shyshyan  : 遠銀10年10.7 20年11.9 現在價格也沒差到哪裡去吧 12/19 22:50
→ shyshyan  : 11.1有高出10年價很多嗎== 12/19 22:50
推 lk1824   : 越甜越好 12/19 23:15
推 frank01   : 散戶太多,沒人想拉(抬轎), 但業績太好也跌不太下去 12/20 00:06
推 fall781254 : 相信我，停損3很快就實現 12/20 01:22
推 tlsg2    : 謝謝分享 12/20 01:54
→ simo520   : 200張等各位協助上18 12/20 06:43
推 Noic    : 推 12/20 07:05
推 gloclovlo  : 喊空的等著哭吧 12/20 08:03
推 jaricho   : 當出現吹捧文一波波  就差不多了 12/20 08:55
推 sospeter  : ㄜ!有人買臺企銀來作價差?? 12/20 09:28
→ sospeter  : 這種官股，你穩穩的放一輩子，會輸我隨便你 12/20 09:29
推 sospeter  : 是說你推這支也沒錯，今年全金融股表現第一名 12/20 09:33
推 sospeter  : 我自己給他的目標價，是比價彰銀17-18 12/20 09:36
推 sospeter  : 彰銀體質.各方面都表現比企銀差 12/20 09:39
→ sospeter  : 不是臺企銀上去，就是彰銀自己慢慢下來 12/20 09:40
→ sospeter  : 不是臺企銀股價追上去，就是彰銀自己慢慢下來 12/20 09:40
→ corning   : 10萬多張還好吧 陽明貴6倍要倒10萬多張不也在漲 12/20 10:01
→ corning   : 買個50萬張才覺得籌碼有控制到 12/20 10:02