大陸解封年關概念股，未來三年EPS將飆漲5~10倍的生技股！｜點股成金江國中

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2022/12/05 21:06:04

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相關個股：葡萄王(1707)、寶齡富錦(1760)、台耀(4746)、晶碩(6491)、台康生技(6589)

另開

🎯大陸解封，龐大內需興起，
美食-KY(2723)連六紅、
大江(8436-TW)、麗豐-KY(4137-TW)美容、保健品需求加溫雙雙漲停，
族群連崛上漲。

🔴葡萄王(1707-TW)：
台灣母公司10月營收年增26.41%，累計1~10月較去年同期成長18.53%。
代工業務國內、外益生菌需求量大，進而挹注營業額較去年同期成長151.45%。
子公司葡眾10月營收6.86億元，年增5.47%，累計1~10月年增8.98%。
隨著Q4旺季開始，營收創新高值得期待。全年合併營收每股稅後盈餘上看9.6~10元。

🔴台康生(6589-TW)：
乳癌生物相似藥EG12014(Trastuzumab Biosimilar)150毫克凍晶注射劑劑型取，
專屬授權夥伴Sandoz年初已完成歐盟、美國的藥證申請送件，預計年底前美國藥證審查會有結果，
歐洲力拚明年首季。與Sandoz AG簽訂的授權，簽約及里程碑金額總計達7,000萬美元，
未來產品上市後也有銷售分潤。截至今年9月底止，尚未認列營收35%，已達成但尚未認列營收3%，
合計仍有38%，約2660萬美元將在未來入帳，貢獻EPS超過2元，只要藥證到手就會進帳，
法人更預估，歐美上市後，市佔率逐年增加至12~15%，
2023~2026年EPS貢獻從1.6元逐年提升至8~9元。
至於CDMO業務，截至今年1～10月，新簽約專案金額達2021全年簽約金額的92.5%，
CDMO專案從簽約至結束完成認列平均需1.5至2年，明年營運大幅成長。

🔴台耀(4746-TW)：
既有的原料藥業務持續向上，主力產品降膽固醇/降磷酸鹽等高分子產品，
在全球市場占有率約40～70%，市場地位穩固，產品供不應求，前八月成長35%。
另一高毛利率的維他命D衍生物，銷售也維持成長趨勢，前8月成長23%。
CDMO方面全球業績也蒸蒸日上，目前以ADC服務為主，今年營收可望成長3～4成，
達1.5億元的規模，營收占比預估約15%。針劑廠，隨著查廠陸續通過，營收占比可望達5～10%。
第三季合併營收10.24億元，年成長率48.48%，營業利益1.03億元，創下七季新高。

🔴晶碩(6491-TW)：
隱形眼鏡產能方面，龜山廠去年擴產75%，月產能達到7000萬片，
今年年底大溪廠新產能將陸續開出，將滿足2023年訂單成長需求，
大溪廠第1期產能會達到每月4600萬片，將採高度智慧自動化生產，
法人預估，今年營收約64億元，成長僅17%，明年預估營收將增至75.7億元，
EPS估約27.36元，年成長超過兩成，保養品與彩妝業務營收規模可望達20~30億元，
且毛利率高於隱形眼鏡，可望成為新的成長動能，股價再創波段新高。

🔴寶齡富錦(1760-TW)：
腎病用藥拿百磷銷售上，美國授權對象Keryx藥廠，為紐約上市公司，
授權金額達2億美元（近新台幣60億元），近期也完成歐洲授權案；未來Nephoxil上市後，
不僅擁有授權金收取權利，還包括全球原料供應權利，專利期限至2024年，
這對未來公司潛在收益之挹注極為可觀。市場規模評估方面，目前全球約200萬個洗腎病患，
全球市場以20%的滲透率推估，每年將有20萬個病患的市場量，每人每年約6,000美元估算，
三到五年內全球銷售額可望達到12億美元。此外，未來十年內全球洗腎患者將呈現倍數成長。
其中，美國、日本兩地未來將以權利金方式挹注獲利，權利金比重約占該地營收的10到15%不等。
保守估計美國為來每年營收將達4億美元，若順利每年單美國市場即可望收取超過10億元權利金。
在每年2、5、8、11月，認列季度的銷售權利金，因策略夥伴在歐日市場穩定成長，
認列的月份貢獻平均約1.2~1.3億台幣。拿百磷中國藥證規劃，在三期臨床試驗達標下，
預期第四季合作夥伴中國威高將提出藥證申請，市場預期，最順利的情況明年第四季前可望取得，
爾後進行銷售，有機會認列總額1.18億人民幣的兩筆里程碑金，將逐年帶動倍數成長獲利。