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存股族心碎…兆豐金、中信金遭降評,外資喊金融股太貴了!億元教授:沒見 「這2條件」別買進8876

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相關個股:兆豐金(2886)、中信金(2891)

批踢踢實業坊›看板 Stock
作者randy225 (資方打手)
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標題[新聞] 存股族心碎…兆豐金、中信金遭降評,外
時間Wed Sep 28 11:56:29 2022


原文標題:存股族心碎…兆豐金、中信金遭降評,外資喊金融股太貴了!億元教授:沒見
「這2條件」別買進


原文連結:https://reurl.cc/4p79MK


發布時間:林韋伶

2022年9月28日 週三 上午11:15

記者署名:林韋伶

2022年9月28日 週三 上午11:15

原文內容:

「兆豐金(2886)與中信金(2891)明年發出來的股利,恐怕會讓市場很失望,」一家美
系外資出具的最新台灣金融業報告中,提出這樣的示警,並同步將兆豐金與中信金股票由
「買進」降評到「劣於大盤」。

美系外資點名看壞的這兩檔,是台灣存股族最愛金融股,引發週二(9/27)兆豐金走跌2.7%
、中信金走跌2.35%,跌幅是金融族群中最深者。

外資看淡台灣金融業 「將邁入更冷的寒冬」

該外資分析,從股利發放隱含的訊息中能看到,「今年金融業的寒冬可能會特別冷」,預
期大概會在今年第四季迎來最後一股營運助力,然後在2023年失去動能。

尤其,過往大家都認為升息循環對金融業來說是利多,但現在看來這股利多將轉弱,金融
股基本面改善也會停滯,反而讓風險成了舞台上的主角,恐怕要面臨:放貸成長趨緩、信
用成本提高,以及股利可能縮水的風險。

該外資預估,銀行股在2023年放貸金額成長率僅有5%~6%,低於這兩年的數據8%;信用成
本也可能從近兩年的10個基本點提高到15~20個基本點;股東權益報酬率則將由11%下降到
9%~10%。

台灣金融業本益比偏高 外資估股價將下修

另一方面,與亞洲其它同業相比,該外資認為台灣金融業享受的本益比偏高,但股東權益
報酬率卻較低,明年恐怕就無法撐起這樣的股價。

過往台灣金融業享受較高的本益比,立基在經濟成長表現較好且資產沒有太多風險,但目
前情勢有所改變,不但企業資本支出出現不確定性,且海外放款也出現風險。

該外資分析,兆豐金與中信金原為美國升息的最大受惠者,當此利多因素的效用減退,自
然會受到較大衝擊。尤其因為兩家金融業都因產險受到傷害,股票評等由「買進」降評到
「劣於大盤」,外資並下修兆豐金目標價約28%至30.1元,中信金則遭大砍36%至20元。

相較之下,以國內市場為主的銀行可能較有撐,該外資重申玉山金(2884)的中立評等,
分析玉山金過去在數位信用卡與海外消費耕耘較深,前者不管大環境變化如何表現相對有
撐,後者則將在10月13日國境開放後重新起飛,因此相對看好玉山金表現。

億元教授看金融股 相較股東權益報酬率,配息殖利率更重要

不過,對於外資降評金融業的看法,億元教授鄭廳宜並不認同:「台灣的銀行特色就是不
會倒,國外可能每天都有銀行倒掉,因為很多都是投資銀行。」

鄭廳宜也分析:「投資人在看金融業營運數字的時候,不建議跟去年比,應該跟前年比,
因為去年不正常。」且在評比的指標上,相較外資以「股東權益報酬率」與「股價淨值比
」來評估金融股,鄭廳宜認為:「重點是殖利率能配給投資人多少,以及配息是否穩定」

要找到能穩定配息的銀行,鄭廳宜建議由「逾期放款比率」與「備抵呆帳覆蓋率」著眼,
目前在台灣的金融業中,大家的體質都算健康,逾期放款比率相當低且備抵呆帳覆蓋率高
。特別是在備抵呆帳覆蓋率的部分,自2005年到2022年7月,台灣的銀行備抵呆帳覆蓋率
從49.89%,大幅提升至839.71%,比率持續創新高,顯示銀行承受呆帳的能力愈來愈強,
有利銀行獲利提升。

國泰金、富邦金能買嗎?鄭廳宜:40元以下才考慮

至於在個股選擇上,對於金融業龍頭國泰金(2882)與富邦金(2881)的股票,鄭廳宜認
為要出現兩大條件才可以買進,第一個條件是跌到40元以下,第二個條件則是美國要開始
降息。他解釋,只要美國升息,壽險股持有的債券就要提列跌價損失,目前看來美國後續
還會再升息,債券損失將影響金融雙雄的淨值,「要看清楚淨值會損失多少之後,再去買
他們的股票會安全一點」。

對於想要定期定額買入金融股的投資人,鄭廳宜建議買進以利息收入為主的銀行類股較佳
,像是臺企銀、台中銀、王道銀行價格相對可口;而以證券、票券為主的金融股,因為目
前市場表現不太好,建議盡量不要碰。


心得/評論:億元教授說話了,認為外資評比金融股將要進入寒冬,股利也會不好看,存
股族會變成存骨族嗎?


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.74.180 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1664337391.A.F81.html
※ 編輯: randy225 (42.77.74.180 臺灣), 09/28/2022 11:57:02
→ RozenMaidenI: 快要可以買了 09/28 11:57
推 cuteSquirrel: 是欣喜吧 回去甜甜價慢慢撿 09/28 11:57
→ jc761128  : 看到109頁寫可以買才買 09/28 11:57
→ saber50116 : 默默補貨中 09/28 11:57
推 hugo1994  : 請打開你的109頁 09/28 11:57
推 ilovelol  : 跌下來存股族應該高興吧 09/28 11:58
推 yichun0825 : 我之前還去書局看109頁到底寫什麼XD 09/28 11:59
推 maxboy06  : 我找個時間去看109頁到底是啥好了-.- 09/28 11:59
推 chocoball  : 等到存股族崩潰 我才買 09/28 11:59
推 ganninian  :

09/28 11:59

噓 Kobe5210  : 心碎?檢討自己做錯功課吧,不然下一次還是會被賣 09/28 12:00
→ Kobe5210  : 書網紅再割一次。 09/28 12:00
推 kkjjrtlym  : 火車頭都開示了 存股不如囤房啦 09/28 12:00
推 turncolan  : 兆豐破30就慢慢進場了 09/28 12:01
→ Feting   : 存股族才不看這些 09/28 12:01
推 lasekoutkast: ....... 09/28 12:02
推 beatles12  : 兆豐下來28 我存股 09/28 12:02
→ fitnessboyz : 這個鄭啥的講的都聽聽就好了 09/28 12:03
推 fortesv   : 懷疑積本麵不好吃嗎? 09/28 12:03
推 alex5566  : 心碎個鳥 跌越多越爽好嗎 09/28 12:05
噓 s155260   : 存股族越跌越買 心碎的是價差仔吧 09/28 12:07
→ rosenzulu  : 怎麼不是永豐 永豐可以跌一下嗎 09/28 12:07
推 yu1111116  : 去書局看109頁祕密+1 等一下吃飽出發 09/28 12:07
推 moto000   : 哈哈哈 外資:我看壞中華電信喔 09/28 12:08
推 vioslover  : 訊號來惹 09/28 12:08
推 seouit   : 30以下再買拉 存股是要有耐心的 09/28 12:11
→ seouit   : 定期定額也要買在相對低點 09/28 12:11
推 dragonmester: 我只想知道兆豐王賠了多少 09/28 12:13
推 piyieen   : 財富密碼都在109頁 喔喔喔!!! 09/28 12:13
推 rainbow321 : 之前一堆存股的影片 不知道存的那些人最近再想什麼 09/28 12:15
→ simplewish : 2891就只值20不現在買何時買 09/28 12:20
推 applebobe  : 可以買了 09/28 12:21
→ transfight : QQ救救存骨金融仔!!! 09/28 12:22
推 fmradio   : 今年就是存股族照妖鏡啊 看看哪些是假存股真價差的 09/28 12:24
→ fmradio   : 投機仔 09/28 12:24
→ acdcer   :

09/28 12:25
推 oplk    : 可以分批買了 09/28 12:26
→ iamfreefrog : 想領錢走就領錢走,找那什麼破理由 09/28 12:26
推 aweara   : 一家美系外資 怎google不到這間公司 一家美系銀行? 09/28 12:35
→ aweara   : 怪怪的公司名 09/28 12:35
推 gift1314520 : 兆豐28以下再買 中信20 09/28 12:35
推 Mazda6680  : 進場訊號了~~我先開APP 09/28 12:36
噓 MADAOTW   : 你定存利息才1%多一點,利多??笑死人 09/28 12:39
推 gracefeather: 居然沒有人酸玉山是信仰 09/28 12:41
推 u8702116  : 想騙 09/28 12:43
推 a165423x  : 該買了 09/28 12:44
推 interact  : 兆豐30以下一堆人撿 09/28 12:46
推 danhunter  : 訊號來了 09/28 12:46
→ piece1   : 信仰金考驗忠誠度! 09/28 12:46
→ interact  : 西瓜準備7塊了 09/28 12:46
→ mdkn35   : 留大俠~救我~ 09/28 12:48
推 flyingdeeck : 哈哈央行哈哈 09/28 12:49
推 fairbankslin: 看到這篇我就放心的買了 09/28 12:53
推 cocosu   : 馬後炮 09/28 12:58
推 aa00788   : 療癒 09/28 13:01
噓 dufflin   : 趕底趕起來 09/28 13:03
推 sai82320  : 翻開109頁 每天都有百萬資金可分批連買10年 豪吐露絲 09/28 13:06 
推 OEC100   : 本益比20倍比台G還高,請問兆豐哪個方面像成長股 09/28 13:10
推 chachabo  : 可以撿這二隻了 09/28 13:11
推 abccbaandy : 笑死,降息跌,升息也跌,到底什麼時候才要漲 09/28 13:15
推 bruce20053 : Cover 我一天 住飯店喝咖啡 信徒繼續買書翻到109頁 09/28 13:20
推 BPineApple : 109頁到底寫了什麼 09/28 13:27
推 kiversonx17 : 這種文出來差不多可以慢慢撿了 09/28 13:28
→ bruce20053 : 沒買過 書店有賣可以去翻看看 09/28 13:28
→ TZUYIC   : 好奇 兆豐王 出貨了沒有.... 09/28 13:31
推 kevinker  : 109頁就是定期定額跟不定期不定額 沒了 09/28 13:50
→ fywei    : 一篇十張 09/28 13:58
→ fywei    : 買爆 09/28 13:58
→ z256418   : 砍中信原因是因為產險=.=……怎麼不砍賠更大的富邦 09/28 14:00
→ z256418   : 哪裡來的優秀外資 09/28 14:00
推 cateyes   : 他做波段的 但只po買進 09/28 14:14
→ caumu    : 價差仔不慎被套 09/28 14:28
噓 HelloFumi  : 鼓吹不斷買 結果貼舊庫存 總股數也沒變 快笑死 09/28 14:49
推 roy0710   : 存股價差夠大就要跑 就看+700後面看會剩多少 房子 09/28 14:50
→ roy0710   : 都少買一間了 09/28 14:50
推 cateyes   : 的確一直買但庫存不變…40以上的變不見 09/28 14:51
→ lpmybig   : 丸子了 09/28 14:55

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