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環球晶ting092388

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相關個股:中美晶(5483)、環球晶(6488)

批踢踢實業坊›看板 Stock
作者bear410040 (健康熊)
看板Stock
標題[標的] 環球晶(6488)
時間Fri Jul 15 10:31:55 2022


1. 標的:  環球晶(6488)

2. 分類:討論

3. 分析/正文:

矽晶圓需求長期吃緊
環球晶主要的股價下跌是因為當初為了併購德國矽晶圓公司世創(Siltronic AG)
世創從年初140下跌,需要認列之前買的13.67%世創股票下跌損失。
每季要平價一次損失
Q1是140→93.26價差46.72
Q2是93.26→70.9價差22.36
去年底環球晶季報認列的世創評價是181.7億


今年Q1是122.3億

不考慮匯率變動的話Q2需要認列28.42億的損失
折合股本約每股6.5圓

世創EPS10.41,目前本益比6.65偏低。
環球晶董事長表示會等到世創上漲到合理價格後才會出售。
新聞說環球晶本業的Q1 EPS為14.68,但這是新聞說的,不是很確切的事實
Q1實際上的營業利益是58.9億,換算起來稅前獲利是13.74,
用20%稅率來看其實EPS只有11


Q2營收增加,本業EPS應該有15左右,稅後是12

整年本業EPS很多訪間說有60應該是很高估了,大約是46~50之間
至於新聞說的那有些考慮的是其他的收益而非來自本業
他本來想要併購Siltronic AG 目前跌到70,本益比只剩下6倍左右,當然環球晶前景是比
世創好的,但是它的價值到底是多少?
我覺得應該是400,也就是預估今年本業獲利的8倍,超過就比較不安全了。
因此,若環球晶跌到400以下購買是合理之下的價位,但因為認列了世創價格下跌的損失
,環球晶Q1的獲利只有4.01,Q2可能也是只有6,Q3~Q4若世創股價不動,整年環球晶EPS
就有35元左右,若世創股價上漲則可以更高,繼續下跌則更低。
通膨等總經問題並未影響客戶持續搶簽長約的意願,且長約價格持續看漲,目前有些客戶
長約已直達2028年,更有客戶簽到2031年,未來幾年環球晶幾乎沒有現貨量可供應。
12吋晶圓沒有任何產能可以放掉
8吋產能消費電子運用弱,但客戶只有改變產品組合沒有訂單鬆動跡象。
6吋以下需求沒有之前那麼強勁,
6吋以下營收占比<10%、8吋約40%、12吋約50%
長約的價格走勢,大概是後面年份的均價會越高,且最近簽訂長約的報價,又比一、二個
月前來得高。
整體來說隨著晶圓廠設置增加,更上游的矽晶圓需求也會跟著增加。


環球晶表示,目前整體營運表現都不錯,終端消費受通膨影響的現象確實存在,導致部分
產品需求轉弱,但受 5G、工業與雲端服務等大趨勢支撐,其他不同應用也替補上來,客
戶透過調整產品組合來執行長約,成長動能預估將持續。

環球晶也看好,淨零排放政策將推升電動車需求,加速佈建基礎充電設施,可望帶動第三
代化合物半導體需求成長。

環球晶資料整理

中美晶資料整理


4. 進退場機制:
目前來看,環球晶的價格有可能因為Q2獲利也只有6元和整體市場偏空,有機會跌到350
若到時候購買,單純長期持有,則相對安全,小弟預計從380開始接。

--
受不得穷 立不得品 受不得屈 做不得事

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.78.130 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1657852319.A.115.html
推 huaiken   : 先看美國晶片法案過不過吧 不過就跌 過了也不見得會 07/15 10:33
→ huaiken   : 漲... 07/15 10:33
推 linx210145 : 本來有機會,但台積電這樣一搞,就噴了 07/15 10:34
→ linx210145 :

07/15 10:35

推 huaiken   : 昨天還在探底的股票 不會馬上扭轉趨勢的 07/15 10:36
推 learnbao  : 這ID不是陽明王2.0嗎0.0乾錢好多 07/15 10:37
推 kl0408   : 感覺380不一定會到 07/15 10:38
推 f204137   : Q2世創跌價損失 會繼續認列 最近低迷的原因 07/15 10:39
推 hihi29   : 這ID就中實戶代表啊 開始物色好股票分批進場了 07/15 10:39
→ f204137   : 世創Q2股價 93.26 -> 70.9 07/15 10:40
→ hihi29   : 跟著他單 放長很大的機率會賺錢 07/15 10:40
推 linx210145 : 我中美晶135-140買滿了 07/15 10:41
→ linx210145 : 歡迎抬轎 07/15 10:41
推 hermithsieh : 台積電不死,矽晶圓穩的 07/15 10:42
推 night0805  : 推 07/15 10:43
→ kmshy    : 老蘇fu糗股 07/15 10:44
推 loat    : 推分析 07/15 10:45
→ HelloFumi  : 海熊哥是福委會的嗎 07/15 10:46
推 loveponpon : 是不是幫人操盤的 07/15 10:47
推 thinkdeeply : 之前看他從900跌到600就接了,我真白痴 07/15 10:50
推 rebel    : 標的不錯但還不夠便宜 當下價位我會選台積 07/15 10:51
→ bear410040 : 多頭市場回檔2~3成接,空頭可能要5成 07/15 10:51
→ bear410040 : 不過多空沒人說得準就是了,只能用過去統計分析 07/15 10:52
→ bear410040 : 年初的時候京城銀行的老大還說今年18000以上的時間 07/15 10:52
→ bear410040 : 會比以下的多,那時候市場氛圍也是這樣 07/15 10:53
推 thinkdeeply : 了解,有交學費有學習到了,希望下次別犯太多蠢 07/15 10:53
→ bear410040 : 但沒想到會打仗炒高油價然後通膨讓聯準會整個亂掉 07/15 10:53
→ bear410040 : 我覺得去預測投信買賣挺困難的 07/15 10:54
→ bear410040 : 隔日沖鎖漲停也不代表沒有新的隔日沖接棒 07/15 10:55
→ bear410040 : 那些短線交易的策略是高手在玩的,反應神經也要快 07/15 10:55
→ bear410040 : 我自己是比較習慣看甚麼是便宜的公司然後看看成長性 07/15 10:56
→ bear410040 : 可能和少年股神賺錢的速度比起來很汗顏,但安心一點 07/15 10:56
→ bear410040 : 以前也很崇拜抄底王的盤感,後來發現真的學不起來 07/15 10:57
→ bear410040 : 不過不是高手應該也能投資股票的啦,傻人有傻福囉 07/15 10:57
→ bear410040 : 最近重溫『大時代』~大家也可以看一下這部老港片 07/15 10:59
推 rebel    : 波段跟長期還是穩一點 但對公司要有一定程度的了解 07/15 10:59
→ rebel    : 短線還能穩定獲利的真是神人 07/15 10:59
推 k7539512  : 推 07/15 11:01
推 etop    : 老蘇表示 07/15 11:01
推 clamperni  : 讚讚 07/15 11:01
→ bitlife   : 推這篇的優質推文. 大時代的必勝心法有兩種解讀,但 07/15 11:03
→ bitlife   : 字面都是即早離去, 只是即早離去有分永久和暫時,永 07/15 11:03
→ bitlife   : 久就如同字面很單純在此略過,暫時即早離去白話翻譯 07/15 11:04
→ bitlife   : 就是到了相對高點,要看看已累積的報酬率是否不合理 07/15 11:04
→ bitlife   : (靠的是利率而非實質長期獲利),若已有泡沫,再甜美也 07/15 11:05
→ tigerzz3  : 原來熊大不是動能仔 推個 07/15 11:05
→ bitlife   : 想辦法克服貪婪即早離去 07/15 11:05
→ bitlife   : 其實密碼型式中有一句也是很有用的叫下雨去離島,就 07/15 11:06
→ bitlife   : 是大跌的時候人少的地方相對安全 07/15 11:06
→ bear410040 : 下雨天的時候我覺得最好的方式就是多看書,一定量體 07/15 11:08
推 a9etrfk3  : 這是高手吧! 07/15 11:08
→ bear410040 : 冷門股進出很不方便...之前聽朋友說買股票不小心 07/15 11:08
→ bear410040 : 超過10%賣出忘記申報還沒抓去問話... 07/15 11:09
推 losage   : 嗯嗯跟我想的一樣 07/15 11:09
→ bitlife   : 大資金的煩惱, 像我奈米戶從無此煩惱 XD 07/15 11:09
→ bear410040 : 我個人蠻喜歡段永平和闕又上的 07/15 11:10
→ bitlife   : 所以bear大是金融相關業內? 07/15 11:10
→ tigerzz3  : 原本以為熊大是短線動能的 沒想到是穩健流 07/15 11:10
→ bear410040 : 反正投資不是為了賭一把,一定有個案像是菲神底王 07/15 11:11
→ bear410040 : 啊我就自認完全沒辦法醬子...多空都神一樣 07/15 11:11
→ bitlife   : 這個時代連美國國債的價格都不穩健,有時候亂世會把 07/15 11:12
→ bitlife   : 良民逼成流寇 orz 07/15 11:12
→ bear410040 : 還是當凡人就好啦! 07/15 11:12
→ bitlife   : 我昨天有一點沒有提,是說國安基金很辛苦了,不要再幫 07/15 11:13
→ bear410040 : 凡人空頭就是把短投波段全部變成現金然後就多陪一下 07/15 11:13
→ tigerzz3  : 菲神也會賠阿 剛看載板加起來賠破千XD 07/15 11:13
→ bitlife   : 它增加負擔. 這次要注意的是三合一咖啡 07/15 11:13
→ bitlife   : 不過三合一咖啡目前非人力能測,只是去誠心祝禱求籤 07/15 11:15
→ bitlife   :                能 07/15 11:15
→ bitlife   : 所以是算猜對一半,過去式 07/15 11:16
→ bear410040 : 以前待過保險精算和證券業,現在就專職伺候太座的人 07/15 11:15
推 hermithsieh : 難怪熊大分析的方式跟一般散戶不同 07/15 11:22
推 CUTYB    : 推 小資 跟你零股 07/15 11:24
推 joygo    : 高手 07/15 11:27
推 aapcao   : ========== 等公布Q2認列世創跌價就可以買 ======== 07/15 11:27
→ vncss    : 老書套牢股 07/15 11:29
推 likeyousmile: 推 07/15 11:44
推 aa6300158  : 不會動,上面太多冤魂== 07/15 11:45
推 tenghui   : 讚讚讚 股板清流 07/15 11:53
推 ryo923   : 推,能專一服侍太座的,都是好男人啊 07/15 11:55
推 michael0419 : 熊哥 太神了 賺翻了 07/15 11:58
推 k078787878 : 優質好文 07/15 12:02
推 kenny610  : 好文推 07/15 12:17
→ bonaqabo  : 這就是專業 07/15 12:20
推 thinksilver : 買點不錯 也到前波大支撐平台了 給推 07/15 12:20
推 xu3ru82k6  : 優質好文推 07/15 12:21
推 Davidjones : 推 07/15 12:31
推 ljh109   : 推熊大,股版需要更多好文章 07/15 12:34
推 badguy227  : 大時代小猶太好正(亂入) 07/15 12:41
推 activeactive: 好文 推推 07/15 12:54
推 fmp1234   : 讚 07/15 13:15
推 s7598261  : 霸佔矽晶圓 07/15 13:37
推 dragonjj  : 好奇 為什麼要買環球中部買中美晶? 07/15 13:40
→ bear410040 : 中美晶已經成為控股公司 我對朋程宏捷科還沒很深入 07/15 13:44
→ bear410040 : 研究,覺得比較不太明確的知道,控股公司我目前最慘 07/15 13:44
→ bear410040 : 的經驗就是錢配不回帳上的潤泰全,所以就比較不會在 07/15 13:44
→ bear410040 : 不太深入了解前碰觸 07/15 13:44
→ pqpqpqpq  : 380… 07/15 13:51
→ pqpqpqpq  : 也不是不可能啦 07/15 13:51
→ bear410040 : 股市沒有可不可能,反正就設定這個價格,沒到就沒到 07/15 13:55
→ bear410040 : 我聚陽設定的價格可能也沒到,沒到就不買 07/15 13:55
→ bear410040 : 智原價格有到就買 07/15 13:56
推 hank830214 : 推 07/15 13:56
推 smbtomas  : 感謝乾爹分析 07/15 14:25
推 nbkggd   : 感謝分享 07/15 16:11
推 icemc    : 矽晶現在都在擴大產能 但是耗材緊縮 07/15 16:19
→ icemc    : 整體來說各廠都在缺料 上游看好 07/15 16:21

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