群益期貨開戶 群益外匯開戶

冷門變火熱 誰是下一個特化股王先探投資週刊

[閱文紀錄]1490 次讀取 本主題只有一頁 發表新文章 回覆該文章:::...
短網址   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏  加黑名單

  預約作者
請  
收通知

發表時間 
原創

0

相關個股:台塑(1301)


台積電擴廠計畫持續,帶動半導體供應鏈商機,除設備業者受惠之外,國內特用化學業者擁有在地化優勢,成為近期市場焦點。

【文/莊家源】

俄烏軍事衝突持續,催化能源、原物料價格緊繃,也挑起全球半導體產業的敏感神經。由於俄烏兩國為半導體製造中所需的特殊氣體和材料重要供應地,在半導體需求日益增長之下,身為台積電供應鏈的三福化、勝一搭上半導體特用化學題材,因為相關材料取得管道暢通,反而有機會提升市占率,成為受惠者,導致近期股價連番大漲。還有氟素樹酯的上品,電子級硫酸的中華化,半導體及顯示器光阻材料的新應材等都成為市場關注的熱門題材。除了電子級特化表現突出外,化工族群中還有像是化肥相關的東鹼、台肥,車用電池相關的康普、美琪瑪、聚和等,都是近期盤面熱點。

一般來說,電子級化學品泛指在電子資訊產業在生產及組裝過程中所使用的化學產品、原料及相關材料,目前應用範圍較廣的相關產業包含印刷電路板(PCB)、積體電路(IC)、液晶顯示器(LCD)及通訊等。雖然特化占整體生產成本比重不高,但其毛利率與技術門檻卻相當高,因此這也是許多國際級化學公司的獲利來源。

台灣是最大消費市場

根據國際半導體產業協會(SEMI)公布的資料顯示,二○二一年全球半導體材料市場營收成長十五.九%,達到六四三億美元,超越二○年創下的五五五億美元紀錄,再締新猷。而台灣因為擁有大規模晶圓代工和封裝基地,已連續十二年成為全球最大半導體材料消費市場,總金額達一四七億美元。中國方面雖然年成長率最為亮眼,不過電子用化學品的相關產品大都屬於中低階的產品,許多較高階的產品還是必須仰賴進口。而根據工研院產科國際所預估,二一年台灣特用化學品產值較二○年成長十八.八%,產值超過三六○○億元新台幣。

由於台灣半導體產業供應鏈完整,台積電、聯電、日月光投控等大廠持續擴廠,吸引了許多國外半導體材料大廠來台設廠,其中日商Adeka於二月十七日宣布將透過子公司台灣艾迪科精密化學,在台興建生產高階邏輯半導體材料的新機械設備和廠房,相關投資金額達二五億日圓(約六億台幣),將於今年八月動工,預估二四年第二季開始營運。

另外,住友電木(Sumitomo Bakelite)株式會社去年十一月上旬宣布,將投資三三億日圓(約八億台幣),在台灣子公司住友培科現有高雄市大寮區廠區內興建新廠房,預估今年三月開始動工,二三年中開始生產。

不僅日商積極投資,德國默克集團(Merck)去年十二月中旬宣布,未來五∼七年將在台灣投資約一七○億台幣,擴大在地半導體事業。今年默克在南科高雄園區新建超過十五公頃的生產中心,這將是默克全球首座半導體材料大型生產與應用研發中心。

另一家德國半導體封裝材料公司賀利氏科技集團(Heraeus Group)二一年底也宣布,將在新竹台元科技園區設立創新實驗室。美商英特格(Entegris)二一年也宣布擴大投資南科高雄園區先進技術廠區,未來三年投資規模將增至五億美元(約一四○億台幣)。

近期俄羅斯和烏克蘭戰事持續,由於俄烏兩國為半導體製造的氣體和材料重要供應地,根據美國電子材料市調機構Techcet估計,全球約四五∼五四%的半導體級氖氣來自兩家烏克蘭公司Ingas和Cryoin,氖對於製造晶片所使用的雷射相當重要,包括深紫外光(DUV)與極紫外光(EUV)曝光機台都會用到氖,另外還有像是氪、氙、鈀等稀有元素。

三福化、勝一成長動能足

不過,近年受到疫情影響,導致全球供應鏈大亂,在地化供應意識興起,也讓國內特化業者得以發揮,再加上俄烏地緣政治風險影響半導體材料的供應,像是中國、台灣、韓國、日本在這些半導體氣體和材料的獲取管道暢通,反而有機會受惠於市場占有率的提升。

三福化工產品線包括基礎化學品、精密化學品及新興化學品,二○二一年第三季營收分布各為十二%、六五%、二三%。其中,精密化學品應用於半導體、面板、太陽能及LED等產業,過去主要客戶以面板為主,而近期在半導體客戶有不錯進展,三福自行開發技術將使用過後的顯影劑(TMAH)廢液回收,重新處理後再利用,回收比率達七○%,目前台積電南京廠已經導入TMAH回收技術,鴻海廣州廠與中國華星光電也有採用,未來美光、IC封測大廠也會導入,成長潛力大。再加上越南材料、氣體廠開始投產,初期產能利用率能達到四○%,受惠近幾年越南吸引很多電子業投資設廠,對材料及氣體的需求成長快速,未來產能利用率可望快速拉高。

溶劑大廠勝一,二一年受惠電子級溶劑與工業級溶劑出貨量增,其中,電子級溶劑下游半導體客戶需求暢旺、積極拉貨,帶動二一年營收突破百億大關,來到一一一.三八億元,年增四三%。進入二二年首季後,營收成長力道維持強勢,前二月營收來到十九.五億元,年增三五%。法人看好,勝一電子級溶劑產品可望隨半導體客戶需求同步成長,全年營收再拚高。

上品是隱形冠軍

氟素樹脂生產商上品,產品包括氟素樹脂材料、氟素樹脂內襯設備以及氟素樹脂設備工程等,營收占比內襯設備約六五%、材料約二八.五%、工程約六.五%。目前氟素樹脂廣泛運用於化工、生技製藥、石化、太陽能、光電、LCD面板、半導體等產業,近年來以半導體的成長動能最大,二○二一年半導體業務占營收比重已來到七八%。

以國內的化學品槽體內襯來看,大約有七五%都由上品供應,其中半導體市占約五成,包括台塑集團、台積電、英特爾等都是其客戶。隨著全球半導體產業進入擴產循環,衍生出對電子化學品儲槽的需求增加,再加上疫情、塞港、地緣政治風險等因素影響,讓化學試劑的安全庫存備貨量由以往的二∼三周,拉長至二∼三個月,使得客戶端儲槽需求增加,帶動儲槽設備的訂單量成長。

在產能方面,目前生產基地包括台灣彰濱工業區共有一廠、二廠及去年第二季完工的三廠,中國廠區則有浙江嘉興一期、二期廠,而上品也通過嘉興三期廠擴建案,預計今年第四季完工,明年開始投產。法人預期,在擴產效益陸續顯現下,有利今年營收、獲利持續走揚。

全文及圖表請見《先探投資週刊2189期精彩當期內文轉載》
◎封面故事:康普、美琪瑪擴產有成
◎特別企劃:技術面正向個股 為攻高鋪路
◎焦點議題:疫情加速半導體設備進口替代
◎中港直擊:陸民眾勒緊腰帶上演鐵公雞
◎國際趨勢:車雨晶片股重返多頭
◎產業脈動:和潤3.0 航向第三個高成長10年
【最新活動看板】
◎2022年理財年鑑好評熱賣!
◎先探i投資YouTube開播了!
◎疫後生醫產業發展趨勢總整理!
◎加入先探Telegram掌握第一手投資情報!
◎訂閱先探一年52期,送三井武田智能筋膜槍
◎台股投資必備產業祕笈!萬用手冊好評上市
◎乙哥聊天室帶你掌握最新市場脈動與投資契機!
◎訂閱先探一季13期,贈《2025元宇宙趨勢》乙書

0



部分文章及圖表可能未完 請見《先探投資週刊》或上http://weekly.invest.com.tw/
投資人必備股市參考書《上市櫃股市總覽》

聚財線上投資講堂+更多

本主題只有一頁。
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

短網址

聚財資訊股份有限公司 版權所有© wearn.com All Rights Reserved. TEL:02-82287755 商城客服時間:台北週一至週五9:00~12:00、13:00~18:00 [ 聯絡客服 ]