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當沖率風險預測法HerJinShing

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當沖率風險預測法

 最近八年才流行的高風險性指標,有點像是選擇權或權證的隱波率,當沖率還有分年月日(參考台股資訊網),當沖率越高,風險也越高,而1減當沖率,就有點像是DELTA值,相對而言,當沖率拉高,上漲機率就會遞減,DELTA值也會遞減,再搭配以價吸量圖來看.

  2021年的台股上市當沖率27.1%.季K線來看是去年第二季29.7%,去年五月當沖率32.8%,如果1-當沖率,2021年DELTA值約72.9%.去年第一季最低當沖率是24.3%(1-24.3%=75.7%),去年最低月份是3月23.3%(1-23.3%=76.7%),而今年目前台股日當沖率25.2%(1-25.2%=74.8%)偏高,週當沖率23%(1-23%=77%),去年週最低3月底當沖率21.3%(1-21.3%=78.7%).去年日當沖率最低日是2/17=>19.3%(1-19.3%=80.7%).

  參考台股選擇權總表二月份買權16900隱波率目前是14.69%,DELTA值是98.17%,1月份買權17300,隱波率13.97%,DELTA值是99.35,三月份買權16600,隱波率10.5,DELTA97.84,每月隱波率和DELTA有遞減現象.

  假設,二月份有可能反彈的話,那是不是要等1.當沖率降下來<20%,2.找最合適的選擇權價格買點,3.也要預防反彈幾週後股價拉回整理.

  今年台股的風險很高,要等當沖率調到個位數要很有耐心,這樣子長期的DELTA值才會拉高,光是看短期選擇權風險值還不夠好,目前就是有利率升息的高風險因素存在,只能多沖都做,等升息後本益比調降個位數,才是長期的買點.

參考資料來源:台股資訊網和擇權行情總表
https://fubon-ebrokerdj.fbs.com.tw/z/zm/zmj/zmj_2022-09_TXO.djhtm


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