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或許OMICRON不是大魔王 持續探索元宇宙潛力股理財周刊

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經世衛組織認證,需要密切關注的OMICRON,是年終壓軸的大魔王?還是COVID-19最終章?醫界普遍認為還要兩周觀察,因為南非的疫苗接種完成率低,完成全程接種的人口比例僅僅24%,自然感染率4.9%左右,其實不足以構建疫苗和自然感染的免疫屏障,沒有免疫屏障就談不上免疫突破 。

另外根據南非醫學協會分享,有一半的確診者沒有接種過疫苗,都是輕症,這令人鬆了一口氣,不過目前可供參考的案例仍少,為了避免好不容易建立起脆弱的人群免疫破功,謹慎起見,許多國家都提高防疫規格,以色列與日本都進入鎖國。

在媒體報導的過程,一開始披露OMICRON可能是從愛滋病患者身上突變演化來的,正或許如此,市場當時擔心OMICRON可能具備逃脫疫苗保護力的聯想,於是十一月二十六日在NYMEX原油大跌13%,拖累道瓊指數大跌905點,當然也跟感恩節提早休市的交易清淡有關,恐慌性賣壓主導了盤面。

現在反應過度 將來報復性反彈機會大

但經過周末的訊息陸續揭露後,市場情緒冷靜分析,從疫情爆發到現在,起碼發現了上百種變異株,但只有一個Delta能留下來,在過去,Alpha和Gamma變異株也曾被證明有比較強的免疫逃逸特性,但它們在和Delta的傳播比賽中還是落敗了,最後無聲無息就消失了。

現在就斷定OMICRON會取代Delta成為下一個全球大流行的優勢株還太早,但是市場在十一月二十六日卻已經反映了最壞的情況,因此兩周後科學界的分析結果是傾向輕症的話,那麼有一種可能性是市場沒有預估到的,就是OMICRON的傳染力強於Delta,可是卻不引發重症,這個演化的路線就是之前醫界期望的「與病毒共存」的轉機,如果將來OMICRON取代Delta成為全球主要流行的優勢株的話,且現有疫苗仍有效,輝瑞的口服藥也通過FDA,那麼全球的重症致死率大幅降低,疫情就見到曙光,自然現在反應過度,就給了將來報復性反彈的機會。

ABF載板 目前半導體供應鏈缺最大

二周後也正好是外資準備放長假過聖誕節─元旦,投信仍有機會做一波年底作帳行情,統計十一月二十六至二十九日的投信進出表,欣興高居第一買超、3693張,主要是看好蘋果明年可能推出新產品─AR頭罩(支援VR),目標十年後取代iPhone,將採用運算能力與Mac同等級的處理器,而該處理器採用ABF載板(FC-BGA)。

由於目前iPhone的日活躍用戶超過十億戶,提供ABF載板新的大量需求,據DIGITIMES預估,ABF載板可能會是2022年NB供應鏈中,少數供貨缺口擴大的零組件,缺口將達到5~15%左右,估計本土法人應該是看上這點,同期間的自營商也買進欣興1529張。

ABF載板的供給不足已經不是新聞了,欣興表示缺貨到2025年,可以說整個半導體供應鏈當中,晶圓代工的產能雖吃緊,但是台積電、三星、英特爾還算擴產積極,但ABF受制於日本味之素壟斷AB膜,且對於擴產態度不積極,可以說ABF載板是當前半導體供應鏈最缺貨的一塊。

漲不停「緩漲」 vs.天天漲停板「急漲」

ABF載板是IC載板的一種(另一種是BT載板),IC載板就是半導體封測環節的關鍵載體,又稱封裝基板,占封裝原材料成本的40-50%,負責承載IC的零組件,是一種介於IC半導體及PCB之間的產品,它主要有以下兩種功能:內部的線路可作為在其上方的「晶片」與在其下方的「電路板」之間連接的橋樑保護電路完整,同時建立有效的散熱途徑與保護作用。

IC載板與晶片之間存在高度相關性,不同的晶片往往需設計專用的IC載板與之相配套。早期BT載板多應用在手機、記憶體等傳統應用,在5G興起之前,ABF載板根本派不上用場,廠商大多虧到不行,例如南電2016-2018年連虧三年,後來因進入到5G的高頻高速特性,加上雲端運算、大數據、AI等應用,英特爾主導開發ABF載板因具備下列優點:線路較細、導電性好,線寬線距小、引腳多,減少載板整體厚度和降低雷射鑽孔的難度,適合下游的CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能計算(HPC)晶片FC封裝。

目前中國大陸IC載板市占率低於5%,且大部分集中於MEMS等低端市場,不具影響力,據瞭解2020年第四季以來,各家ABF載板廠家漲價幅度已高達30%-50%,可謂是科技業的藍海,台股的載板三雄南電、景碩與欣興,今年截至十一月底為止,分別累積243.96%、197.28%、160.87%漲幅,絲毫不遜色於同期的貨櫃三雄陽明、長榮與萬海的294.87%、205.9%、195.84%漲幅。

長達一年的時間回頭看,不知道投資人喜歡載板三雄的漲不停「緩漲」走勢?還是貨櫃三雄的天天漲停板「急漲」模式?

OMICRON肆虐非洲 給了鋰電池上漲的想像空間

OMICRON可以說狠甩了富國囤積大量疫苗一耳光,由於全球疫苗分配不均,提供了新冠病毒持續突變的環境,正當科學家批評之際,中國承諾捐給非洲十億支疫苗,而歐美依舊沒有動作,這點凸顯了在電動車這場科技競賽,中國佔據了卡脖子的優勢。

滬深股市的寒銳鈷業自十一月十六日的75.16元人民幣漲到十一月三十日的102.51元,累積漲幅達36.38%,原因很簡單,因為非洲的剛果民主共和國是鋰電池重要元素─鈷的主要生產地,根據資料,世界上目前已探明的鈷礦石儲量,剛果民主共和國就占了一半,其次是澳洲。

目前剛果民主共和國的十九座鈷礦場中,有十五座是由中國公司運營或者資助的。剛果民主共和國的礦石純度非常高,據說有的老礦山的廢料堆都比其他國家大多數活躍礦山的鈷和銅含量更高。

鋰電池的正極材料之一就是鈷酸鋰,目前鈷的消耗之中有40%以上是拿去做電池了。雖然特斯拉在研究實驗性的無鈷電池,但是到目前為止它們的性能都有一定問題,比如壽命有限、充電速度慢。

因此在短時間內,鈷還是鋰電池裡不可替代的重要材料,比如一輛特斯拉長續航型汽車,就要用到大約4.5公斤的鈷,於是OMICRON肆虐非洲,給了鋰電池上漲的想像空間,據上海有色網數據顯示,十一月二十五日,電池級碳酸鋰連續三日報價突破每噸二十萬元人民幣,創歷史新高,較去年同期的每噸4.35萬元人民幣上漲359.8%,年初至今上漲277.4%。

新能源汽車電池供應鏈 陸企掌控原材料

由於中國的一帶一路承諾幫非洲各國造橋鋪路等基礎建設,換取了輕易拿下當地的採礦權或經營權,就目前的情G而言,中國已經拿下了整個剛果民主共和國每年50%以上的鈷礦石產量。

現在全球三分之二的鈷礦石精加工都是中國在做,可以說在新能源汽車電池的供應鏈中,原材料這一環被中國企業捏得死死的,雖然美國有澳洲這個盟友支持,但澳洲的鈷存量遠不及剛果民主共和國。


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