數位卡片
交易中心
 查閱主題:能耗雙控下的台廠商機(回文贈點) 短網址
[閱文紀錄]6955 次讀取 本主題只有一頁
楊惠珊分析師:能耗雙控下的台廠商機(回文贈點)   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏  加黑名單

  預約作者
請  
收通知

發表時間 
原創

相關個股:華夏(1305)、亞聚(1308)、泰鼎(4927)、定穎(6251)、博智(8155)

能源雙控下的台廠商機

中國近期動作頻頻,從雙減(減少作業和校外補習)到雙控(控制能源總量及強度),前者只是對內部有所影響,但後者則是直接打亂全球供應鏈,範圍影響廣大,讓全球措手不及,至於中國為何要施行這種「七傷拳」般自損的政策呢?中國大陸官方給出的答案是「限制澳洲煤礦進口導致能源不足所致」,但除了電力不足負荷外,背後另外隱藏著與美國之間的互相牽制。

中國多為小型企業,且從事製造等勞力,能耗密集產業,對議價沒有話語權,一方面為接單不敢漲價,一方面又得面對美國灑錢下高漲的原物料,全球訂單湧至中國,看似風光但背後辛酸,加上大量燃煤發電製造的社會污染成本,贏了面子但輸了裡子,於是乾脆一不作二不休,用能源政策減少各廠產能,一方面強硬地改變中國市場環境、一方面讓美國通膨問題加劇,(能耗雙控)己成為全球最大變數。

石化工業報價上揚

目前大陸的塑膠(PVC)產業中,約有80%是採用電石法,而電石法生產PVC對耗電要求是相對高的,再加上大陸的石化工業重鎮華東地區(山東、江蘇、安徽、浙江、江西、福建)皆已祭出限電方案,對整體石化業造成衝擊,其中PVC在限電前報價就呈上漲狀態,相關泛用樹脂普遍在近幾個月都緩步上揚,如今加上限電影響產能,將更進一步拉高產品報價。

另外EVA(聚乙烯醋酸乙烯酯)是發展「太陽能」的重要塑化產品,主要被應用在太陽能電池的薄膜上。EVA擁有耐久性、長時間接著強度、光穿透特性、最低收縮率等優點,中國限縮能源,綠能投資將大幅上升,塑化雖然受限減產,但也推升報價上漲,因為下游需求仍有一定需求,最明顯的是乙烯,PVC,VCM及苯還有尼龍絲等一週內都創下高點。

亞聚(1308)被認為是台廠EVA指標性個股之一,在今年7月創下8.2億近幾年最高的單月營收。而接下來進入第四季,本身就是塑化產業的旺季,加上方才說的轉單效應拉抬、太陽能EVA應用等等,今年可能會有更高的單月營收表現出現。

華夏(1305)去年EPS 2.92元,今年上半年已達標2.43元,再加上最近公佈最新營運資訊,八月單月EPS就有0.24元的表現,今年獲利上看4元以上,將比去年大幅成長,且其兩大主要廠︰頭份PVC總產能20萬噸/年,林園產能20萬噸/年皆建立在台灣,不受限電影響,將成為中國限電下的受惠者。

大陸設廠較多者將成為重災區

凡事有利就有弊,限電下的最影響者為PCB,因為重點區域蘇州,昆山為其大本營,但泰鼎(4927)、博智(8155)等沒有在大陸設廠的公司,在這波限電中得以幸免於難,而定穎(6251)、台光電(2383)、金像電(2368)等設廠較多之公司,股價短期衝擊較大,目前尚可轉單及庫存因應,但長期也將影響產能。

除此外散熱雙鴻(3324),超眾(6230),被動元件凱美(2375),立隆電(2472)也收到限電通知,至於下游組裝廠和碩(4938),英業達(2356),鴻海(2317)等因在全球各地皆有工廠,加上蘋果手機生產重地河南鄭州並未限電,故影響力道並不大。

  受限篇幅關係,還有更多個股分析,會在 LINE 粉絲團與讀者分享。立即免費加入楊惠宇粉絲團,立即享有更多個股資訊。

雙十節回文贈點活動開始!只要在此篇下面留言︰「我挺楊老師」並幫忙按推∼
就能獲得10+10共20點的回文贈點!將於下週工作日統一發送,錯過可惜!

五福臨門楊惠宇LINE粉絲團︰
https://lin.ee/cFL6Qcs
或輸入LINE ID︰@marbo999

免費諮詢服務︰https://forms.gle/Tr4deH8gmEXN1XTW9




 
ohlisten

  回覆時間 2021/10/11 23:39:42


我挺楊老師

此回覆主題作者贈送聚財點數20點


7kg鮭魚

X 12
  回覆時間 2021/10/12 02:49:22


我挺楊老師

此回覆主題作者贈送聚財點數20點
掬盡三江水,難洗今朝羞
~2021,行船人

bus285

  回覆時間 2021/10/12 11:47:25


謝謝你的贈點。

此回覆主題作者贈送聚財點數5點


本主題只有一頁。
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

短網址

聚財資訊股份有限公司 版權所有© wearn.com All Rights Reserved. TEL:02-82287755 商城客服時間:台北週一至週五9:00~12:00、13:00~18:00 [ 聯絡客服 ]