數位卡片
交易中心

拜登、蘋果加持 電動車、Mini LED啟動楊惠珊分析師

[閱文紀錄]19537 次讀取 本主題只有一頁 發表新文章 回覆該文章:::...
短網址   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏  加黑名單

  預約作者
請  
收通知

發表時間 
原創

相關個股:強茂(2481)、台半(5425)、晶心科(6533)、惠特(6706)、朋程(8255)

LINE好友圈輸入ID:@marbo999
臉書粉絲團:五福臨門楊惠珊

政府延長當沖降稅,盤面利空消化下,台股進行反攻,指數沈澱尋求落底,基本面沒問題,就看何時信心回流。

有些股票基本面穩定,但股價就是難有伸展空間,傳產的航運及鋼鐵算是今年的大黑馬,疫情造成獲利爆好,也走出有史以來難得大行情,但其它的傳產類股如營建、乃至於電子的蘋概等,即便營運良好,獲利表現也不差,但就是難享有高本益比,主要就是產業己經很成熟,激不起想像空間。

反觀許多IP股如晶心科(6533-TW)因RISC-V為中國對抗美國抵制的戰略技術,即便沒有獲利也能享有高達91倍的本益比,在於其產業的獨特性,所以有沒有想像空間,是股價能否走升的一大關鍵,而除了技術的優勢外,「新應用」因為產品滲透低,自然也具滿滿的想像成長空間,若加上政府或企業加持,則更可達到加速效果。

符合此二項為電動車及Mini LED,其中可看到相關概念股電池的康普(4739-TW)、美琪瑪(4721-TW),二極體的朋程(8255-TW)、台半(5425-TW)、強茂(2481-TW)都維持多頭態勢。

另一個受惠加持的為Mini LED!目前全球主要供應商為中、台、韓,比重來看中國面板產能超過50%為全球最大、台灣25%第二、韓國則為15%,其中韓國近十年因面板產業市況不佳,陸續減產下己由原本第一降至第三,中國則因政府補助加持,由第四名躍升為全球龍頭。

面板顯示主要技術為傳統LCD及三星力拚的OLED,由於OLED產能集中於三星,對其它品牌廠造成很大壓力,蘋果庫克為了分散風險,也將旗下產品除搭載OLED外,也往另一技術Mini LED發展。

台廠因面板產業發達,相關LED供應鏈完整,而Mini LED和Micro LED不同,後者為自主發光,整個製程大不相同,但前者差別只在於更多顆晶片及縮小尺寸,故只要檢測設備、打件移轉做變更,及重新設計驅動IC及基板,不會對廠商造成太大負擔,此對多年來飽受獲利不佳的台廠來說是一大利多,相關供應鏈包含最上游晶片製作後檢測、打件封裝後,加上光源背板及驅動IC再予以整合起來模組化,為整個流程。

晶電及隆達在去年宣布、今年合併成立富采投控(3714-TW),搭上蘋果I Pad Pro採用,很快的由第一季負0.38元變成第二季賺1.03元,旗下晶電毛利率一季就大增一倍,由12.6%跳至24.4%,只能說咬到大蘋果,真的香又甜。

在LED晶粒大幅微縮下,因為波長及電性規格差異度較大,故需要檢測及分選,才能挑出相同亮度的LED晶片,加上Mini LED晶粒數大幅增加,挑選及檢測設備成為良率高低的關鍵,目前以惠特(6706-TW)及久元(6261-TW)為主,旺矽(6223-TW)則主要在半導體檢測。

惠特在LED衰敗時,逆勢切入分選設備,更與大廠梭特進行結盟,目前穩居全球Mini LED點測分選設備龍頭,大陸市占更為第一,此外也順勢切入代工業務,因為國內磊晶廠近年資本支出不多,找設備廠代工將為趨勢,代工利潤較高,對惠特獲利也將有幫助,7月營收再創高,股價跌至年線打底測試支撐。

LED微縮化下,增加的不只是晶粒,連打件的工作量也將大幅增加,目前全球主要的固晶與打件設備技術分別掌握在荷蘭的ASM太平洋及美商K&S,其中K&S是下游打件效率最佳者,台表科(6278-TW)己引進其設備,第二季毛利率雖下滑,但在營收增加下,第二季EPS3元,比上季1.37元及去年同期1.77元大幅成長,本益比11倍百元附近是機會!

晶粒製做打件完作後要先予以封裝,相關的億光(2393-TW)、宏齊(6168-TW)本益比都不高,10~11倍左右,榮創(3437-TW)則是因為母公司鴻海(2317-TW)賦予題材,擁有25倍本益比高於同業。

要讓晶片順利執行運作,則需要驅動IC,聚積(3527-TW)為小間距LED顯示驅動IC龍頭,中國市場占營收比重達60%,在中國扶植本土業者下,往高階利基型產品發展,前年己提前佈建Mini LED模組製造產線,此外也為三星LED驅動IC主要供應商。

義隆 (2458-TW)去年入股聚積共同開發 Mini/Micro LED 相關產品,此舉讓義隆可藉此打入非筆電市場,而聚積也可從LED看板、照明跨入筆電,營收2月以來逐月成長,第二季大賺2.84元大幅超越去年全年1.61元,今年可望超越2018年高峰的7.03元,股價己創下十年高點,成為此波Mini LED的領先指標。受限篇幅關係,還有更多個股分析,會在 LINE 粉絲團與讀者分享。立即免費加入楊惠宇粉絲團,立即享有更多個股資訊。


五福臨門楊惠宇LINE粉絲團︰
https://lin.ee/cFL6Qcs

五福臨門楊惠宇Youtube頻道︰
https://www.youtube.com/channel/UCuT73fzSYFCi777QV_S_vrQ

五福臨門楊惠宇FB粉絲團︰
https://www.facebook.com/%E4%BA%94%E7%A6%8F%E8%87%A8%E9%96%80%E6%A5%8A%E6%83%A0%E7%8F%8A-1672962466269697


本主題只有一頁。
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

短網址

聚財資訊股份有限公司 版權所有© wearn.com All Rights Reserved. TEL:02-82287755 商城客服時間:台北週一至週五9:00~12:00、13:00~18:00 [ 聯絡客服 ]