數位卡片
交易中心

台股大震盪下的穩健績優股楊惠珊分析師

[閱文紀錄]2089 次讀取 本主題只有一頁 發表新文章 回覆該文章:::...
 本文章主題禁止回覆 短網址   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏  加黑名單

  預約作者
請  
收通知

發表時間 
原創

相關個股:國泰金(2882)、開發金(2883)、元大金(2885)、新光金(2888)、永豐金(2890)

LINE好友圈輸入ID:@marbo999
臉書粉絲團:五福臨門楊惠珊

指數7月中收在18034,歡樂的日子只維持一天,隨即往下修正,歐美及亞洲股市皆在高檔,惟獨台股憔悴,最低打到16893後反彈,但上攻無力又跌破。

因市場傳出當沖降稅將不再延長,及「當沖處置新制」上路下,美國聯準會還沒抽市場銀根,台灣大戶開始先徹退,內資做法和外資不同,外資多做長線投資買權值股,內資喜歡談戀愛但沒要天長地久,多鎖定中小型股操作,這也是此波OTC重挫的原因。

7月上市櫃總營收3.32兆元,雖比6月3.35兆略低,但仍比去年同期成長8.8%,並為史上7月最佳紀錄,但這份好消息並未反應至股價上,許多有營收個股還是同步下跌,讓投資人開始懷疑基本面,其實「好的股票終會反應價值」,但畢竟在台股大幅震盪下,個股波動起伏難免,於是金融便成為此時最穩健的標的。

今年以來上市金融保險指數曾大漲30%,這個數字對比漲個不停的股市,實在是小意思,雖然金融股本身股性就較溫吞,但在許多金控獲利大躍進情形下,就突顯出其價值所在。

金融股主要分三大區塊,壽險、銀行及證券業務,其中壽險業因有龐大投資部位,所以在全球景氣復甦下,光處份股債收益就有很豐碩的獲利,而美國狂潵錢面臨通膨問題下,勢必要縮減購債或及緩步升息,美國十年公債殖利率上升將會繼續帶動壽險股於債券投資上收益,另外升息有望擴大存放款利差,對於金融股皆為正向發展。

講到金控中的壽險,當推壽險雙雄富邦金(2881-TW)及國泰金(2882-TW),富邦金旗下富邦人壽、產險、證券上半年獲利創下歷史新高,而主要的動能在於富邦人壽的投資獲利及產險熱賣,取得日盛金控55.76%股權下,6月即開始認列其投資收益2.4億元,前7月獲利己大賺一個股本,超越去年8.54元,比較可惜的是近三年配息率只有38%,不過現金殖利率仍有4%水準,本益比不到6倍。

另一檔國泰金(2882-TW)近三年平均配息率42%,現金殖利率約4.6%,去年稅後大賺760億元,為金控成立近20年來新高,在美元升值下壽險避險成本將可大幅下降,去年資本適足率145%,在大型金控中排名第一外,子公司國泰人壽資本適足率更高達360%,亦為六大壽險公司中排名第一高,上半年獲利6.65元也是超越去年全年5.41元,本益比不到5倍比富邦金更「物美價廉」些,至於殖利率最高者為永豐金(2890-TW)約近5%,近三年配息最大方為兆豐金(2886-TW),平均發放率高達82%.
至於以銀行業務為代表者為中信金(2891-TW),近兩年獲利都介於2.15元左右,台灣人壽保險雖然不若國泰金及富邦金來的強,但也繳出不錯的成績單,在全球低利率環璄下,銀行的存放利差、淨利仍有待提升,雖然今年獲利上看3元大幅成長,但比起國泰金的一個股本以上還是相差一截,本益比7倍高於雙雄,股價淨值比1.12和同業相差不遠。

相比之下新光金(2888-TW)上半年獲利1.03元,己逼近去年全年1.12元,不過其中有出售所持有之碧湖天建案12.6億元收益,成長力道雖沒中信金來的強,不過本益比不到6倍,加上股價9元出頭遠低於淨值17.34,長線有機會先拚回到票面價值。

至於以證券業務為主的代表則為元大金(2885-TW)及開發金(2883-TW),元大金旗下有金雞元大證為券商龍頭,去年獲利1.99元創歷史新高,今年在股市熱絡下新開23萬戶,約占整體市場新開戶數34%,業績能力優於同業,獲利為全體金控前四大,同時也是唯一不以壽險為主要獲利之金控,近期受累股市不佳而跌破均線,不過外資仍是持續買進中。

開發金(2883-TW)將中國人壽溢價17%百分百併入,將推動銀行、證券、私募股權、風險投資、資產管理和保險等相關業務,上半年盈餘成長率高達460%,為金控股中盈餘成長第一名,合併中壽題材下股價有機會再創高,相較起來股性較積極。

外資不買單台股,但卻對金控股情有獨鐘持續買進,一來因金控本身股本大,大量資金進出也較不會影響到股價、二來今年十五大金控上半年獲利皆成長、以及許多個股本益比皆小於8倍情形下,符合在台股大震盪下,可以長期投資的穩建標的。受限篇幅關係,還有更多個股分析,會在 LINE 粉絲團與讀者分享。立即免費加入楊惠宇粉絲團,立即享有更多個股資訊。

五福臨門楊惠宇LINE粉絲團︰
https://lin.ee/cFL6Qcs

五福臨門楊惠宇Youtube頻道︰
https://www.youtube.com/channel/UCuT73fzSYFCi777QV_S_vrQ

五福臨門楊惠宇FB粉絲團︰
https://www.facebook.com/%E4%BA%94%E7%A6%8F%E8%87%A8%E9%96%80%E6%A5%8A%E6%83%A0%E7%8F%8A-1672962466269697



本主題只有一頁。
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

短網址

聚財資訊股份有限公司 版權所有© wearn.com All Rights Reserved. TEL:02-82287755 商城客服時間:台北週一至週五9:00~12:00、13:00~18:00 [ 聯絡客服 ]