群益期貨開戶 群益外匯開戶

毫米波手機的霸主。6269台郡顧健晏

[閱文紀錄]3306 次讀取 本主題只有一頁 發表新文章 回覆該文章:::...
複製分享賺分潤說明

  預約作者
請  
收通知

發表時間 
原創

3

相關個股:華電(1603)

天線是一種用來發射與接收無線電波的元件。人類最早採用的天線是收音機聽廣播然後是看電視。一般而言5-6年級生應該都看過收音機,都有一根可以拉起來長長細細的金屬棒,有時候還要喬方向,廣播品質才會好。然後電視機部分,天線很大通常安裝在大樓頂樓。強颱過後常常會被吹壞,都要請師傅來維修。集合大樓頂樓往往一大排天線很亂,要找自己家的都不好找。

後來廣播先是被電視淘汰。而電視老三台又被有線電視Cable纜線取代(早期俗稱第四台)。7-8年級生以後就沒有看過這些天線了。之後手機興起,在只有中華電信090、只有motorola黑金剛的時代。像磚頭一樣的黑金剛要接電話前也必須拉起長長天線。當時只有黑幫大哥有管道辦的到門號。所以當時的手機俗稱大哥大。只有真正的大哥大能使用。後來1996年台灣開放民營電信設立。全區執照是電信局獨立出來的0932中華電信、0936遠傳跟0935太平洋電訊。太平洋電訊就是現在的台灣大哥大。之所以改成俗又有台灣味的名稱,在於太平洋電訊開台當時請來了日本男星內田忠克扮演台灣角頭大哥。當時廣告一炮而紅、大哥形象深植人心。既是台灣大哥又使用大哥大。太平洋電訊也順應民意改名台灣大哥大。就是現在的3045台灣大。太電孫道存後來出事,台灣大股權賣給了富邦集團。富邦蔡明忠蔡明興兄弟經營的很不錯,雖然不是球員兼裁判中華電信對手,但把老三噓噓東4904遠傳拋的遠遠的。

而我最後一支看到有拉起長長天線的手機是motorola的掌中星鑽StarTAC。1998年初上市定價3萬2,但黃牛價4萬以上。之後手機天線設計的越來越小巧,內建在手機。一台手機的好壞,其實最重要的不是核心晶片,而是天線。因為晶片效能再好、跑分再快但天線接收不良、通訊不好都沒用。

年紀大一點的如果還記憶猶新的話,最有名的就是iPhone 4天線門事件。當時iPhone 4因天線設計不佳,人手溫度握到就會導致收訊變差,迫使Apple首度推出原廠保護套bumper來解決天線門事件。後來天線門問題解決後,Apple也發現原來保護套這麼好賺,開始每代推出保護套。一轉眼2010的iPhone 4又是11年前的事了。代表改變人類生活的天才賈伯斯離開我們也11年了。

除了天線門事件。Apple於2014年推出當時史上最大6.5吋的iPhone 6。突兀的上下兩邊厚厚的天線設計,再轉彎繞到側邊跟上邊。被戲稱史上最醜iPhone。這個史上最醜iPhone 6延續到6s一直到2016年的iPhone 7才因天線技術進步,只剩下上下機身兩片薄薄側邊兩條。

至於現在大家手中最新的iPhone 12。只剩下兩邊側邊4條天線、機身右上跟左下各一條共6條。如果不仔細看,套個衛生棉廣告話術,你幾乎會忘記了他的存在。

而天線技術發展至2020年已經到了極致,迷你內建、收訊良好。現在5G時代要拚的是規格之爭。目前5G規格主要分為Sub-6、mmWAVE毫米波。簡單說Sub-6基地台建置快、成本低,不需要太密集。電信商只要沿用4G基地台直接換載板升級即可。故目前全球開台的主要電信商都優先建置Sub-6。包括最早開台的中國、南韓、英國跟台灣電信三雄目前都採用Sub-6。而mmWAVE毫米波暫時只有美國電信採用。也才會有前兩天世界5G網速大比較,美國5G雖晚中國2年開台。5G網速卻是中國的7.5倍。毫米波速度雖遠高於Sub-6。但速度是金錢換來的,毫米波基地台建置必須更密集,成本更高。而目前5G毫米波手機只有Apple的iPhone 12採用。而且還不是全部,目前全球出貨的iPhone 12只有北美市場配置有毫米波天線、佔比不到30%。台灣買不到毫米波iPhone。但根據地表最強Apple分析師郭明錤預估,今年Q3推出的iPhone 13,毫米波佔比將大幅提升到60%。眾所周知,Apple iPhone是規格制定者。只要iPhone採用的規格,其他大廠一定會跟進。很多規格之爭我已經忘了。還記得的是OLED螢幕、一開始的指紋辨識、後來的人臉辨識、全螢幕手機、拿掉耳機孔、快充、無線充電、真藍芽耳機、甚至那個難看的瀏海鏡頭。iPhone雖然不是領先者,但都是一直到iPhone植入,後來才能成為主流。最誇張的是ASUS 有次發表說會的故意設計出瀏海手機裝逼、東施效顰而大賣。這次毫米波手機會成為未來手機主流當然一樣不會例外。

根據郭明錤出具最新報告,與2020年相較,全球5G毫米波基礎建設覆蓋率將在2021顯著提升。全球電信業者開始鋪設毫米波基地台。就像前2年,只有高階手機採用OLED螢幕、快充規格。今年OLED跟快充幾乎都已是手機標準配備。最快今年底、明年初毫米波手機有機會擔綱主流。而未來幾年5G手機都將會是毫米波手機天下。

講了一推主要是要把艱澀的5G技術簡單講,把科技專業文言文翻成白話文。現在才要開始進入正題6269台郡。

台郡一直都是台股中最純的Apple概念股。純到比台積電、大立光、鴻海還純。台郡主攻PCB軟板。有別於PCB硬板跟BGA載板。科普個小知識,PCB硬板跟載板因無需凹折特性,主要應用於大型設備如PC、基地台等裝置。而軟板必須伸縮自如,應用於小巧的手機、NB跟穿載裝置領域。軟板技術製程跟毛利都遠高於硬板。前幾年硬板商華通、欣興電、金像電都在10元票面價掙扎、南電守住20元淨值時。軟板三雄台郡、臻鼎、嘉聯益都是100-140高價股。後來是硬板載板成為低毛利高汙染慘業,連中國政府都不要,導致產能大幅縮減,後來遇到5G發照跟新冠同一時間併起,一時之間導致載板產能供不應求而大漲。但事實上軟板股獲利還是優於硬板載板股的,不然去比較本益比、殖利率跟EPS甚至營收獲利成長率都知道。

有關PCB軟硬版之爭、只能說硬板絕對鬥不過軟板的,就像如花永遠挑戰不過林志玲一樣。有機會我再說明。

軟板三雄,台郡成立於1997最早,當時是為了解決Apple mac越益小巧的便當盒機mac mini孕育而生。後來率先打入iPhone供應鏈。現在把iPhone 12拆機硬體分享仔細看。裡面的軟板排線。一半一半都是台郡跟臻鼎供應。4958臻鼎-KY是鴻海郭董成立於2006年。ky公司不用說了,其實就是中國公司在台上市,成立目的就是要一條龍服務幫iPhone生產軟板。臻鼎-KY雖有地主一條龍優勢,但一直都只能跟台郡分享蘋果單。而臻鼎-KY其實不是重點,那只是因為要在台上市而已,臻鼎重點在於深圳上市的002938鵬鼎。至於那個近年不成材的老三6153嘉聯益在此就不多提了。

如同前述。目前iPhone 12跟Q3推出的iPhone 13主要會有6根天線模組。就是左右兩側4根加上下2根。

現在iPhone 13根據前周58新聞台非凡錢線百分百最新報告。因為中國廠商鵬鼎失誤,導致iPhone 13側邊天線換人做。再根據郭明錤報告,台郡首度拿下iPhone 新機側邊天線訂單並一舉拿下超過5成市佔。雖然臻鼎-KY在隔天指稱錢線百分百純屬臆測,但在深圳上市的鵬鼎股價從去年11月高點61跌到今天的29。讓人不得不合理懷疑臻的失誤掉單。其實臻鼎-KY身為兩岸最大PCB公司但一直不獲得台灣投資人青睞,就在於100%中國廠的原因。所以才會在去年購併永豐餘集團的老牌PCB台廠5349先豐(早年叫元豐,成立比華通還早)。但也叫好不叫座,反而拖累原先豐股東。在此不便多評論臻鼎,畢竟大家都是軟板廠都是盟軍。軟板廠共同敵人其實是硬板跟載板。

在此再補充一下毫米波天線技術。去年6月我在分享封測股3711日月光在58元的時候,不少科技人出來砲轟說台積電已經進入晶圓級封裝,台積電本身進入高階封測市場,子公司3374精材跨入中階封裝。低階封裝的日月光只能等死下市。

然後日月光.....就從58噴到120了。這部分我其實幹死,因為我相信他門專業的蠢話,日月光80就跑掉。而那個階段日月光最大的利多就是結盟高通投入AIP毫米波封裝,錢進高雄設廠。當時動土典禮還引來高雄市長陳其邁風光剪綵。或許日月光在晶圓級封裝不是台積電對手,但在AIP毫米波天線封裝為日月光帶來5年高成長動力。這段很重要,高通代表的是android陣營。代表android手機未來也會跟進iPhone進入毫米波手機市場。

同理。台郡在iPhone內部架構軟板市場與臻鼎或鵬鼎打的平分秋色。但在毫米波天線市場將會稱霸。先拿下左右4根天線模組,再吃掉上下兩根。就像罷黜百家獨尊儒術一樣。

台郡深耕毫米波手機市場以久。再還沒有毫米波基地台時就已經深耕。台郡董事長鄭明智也宣示要讓台郡成為全球5G毫米波天線模組領航主導者。高雄和發廠規畫先期200億元投入。目前興建幾近完成,產能蓄勢待發,只等新iPhone Q3量產。2022年產能全開,將帶給台郡史無前例的營收獲利爆發力。

有別於臻鼎是中國公司。台郡深根台灣製造,大舉加碼高雄科學園區。一年來加碼投資200億。台郡不比台積電,台郡股本很迷你、籌碼很乾淨只有36億。台郡加碼投資200億於台灣高雄幾乎是壓6倍身家。雄科有可能因台郡而繼竹科跟南科之後,成為台灣第三大科技園區。毫米波手機領導廠商,台郡都是領頭羊。

軟板股有別於硬板股。股價基期低到只有2016年的8000點。台股17700點完全沒漲到。不要說票面價的華通、欣興電、南電。當年2016股價只有4元的2609陽明淨值差點跌破5元打入全額交割甚至跌破0元要下市了。透過不斷的減資才能有今天漲停來到破百元基會。

風水輪流轉,百年慘業的航運股差點都要在2016年下市而因新冠而否極泰來。軟板更是電子零組件種性制度下最高位階。股價基期只有8000點的台郡或許是未來一年最佳選擇。

我分享的股票或許漲的慢,但以長線半年一年結果論來說。都不會輸給從35漲到679的2330台積電、更不會輸給從4元漲到100.5元的2609陽明。

我今年來查遍所有1100檔電子股。只有PCB軟板股5年來完全沒漲到。對比4元的陽明,跌深就是最大的利多、對比679元的台積電,漲多就是最大的利空。跌深又沒漲到的軟板股。或許是未來電子股大崩盤的唯一機會。

最後以人文做總結。人類最早的天線毫米波,其實應該來自於中國人或台灣人對神明或祖先虔誠的敬拜。有一種說法,中國人或台灣人拿香對神明跟祖先的敬拜跟祈禱。就是因為要與神明跟祖先溝通。透過一線香一縷煙。達成庶民與神跟祖先的溝通。所有宗教信仰都是好的,勸人為善、心存善念。讓台灣跟自己都更美好。

純心得分享,非買進賣出建議。

3


聚財線上投資講堂+更多

本主題只有一頁。
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

聚財資訊股份有限公司 版權所有© wearn.com All Rights Reserved. TEL:02-82287755 商城客服時間:台北週一至週五9:00~12:00、13:00~18:00 [ 聯絡客服 ]