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盤後日記 「澄明之境-第六章-1-黑天鵝」小粗Wythe

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原創

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今日學習


「沒有補抓不到的獵物,就看你有沒有野心與耐心去盯著;沒有完成不了的事情,就看你有沒有野心與耐心去完成。」by 狼道人生定律



青澤:
美國長期資本管理公司是由一群頂尖的科學家創立的,他們的量化投資策略曾經帶來過驚人的利潤,但最終卻在金融市場死得很慘。

問題的核心是市場的善變和巨大的不確定性,黑天鵝總會來的。

做投機的人遇到這種見怪不怪的倒楣事,除了罵自己幾句,大概率是三十六計走為上策。

面對從概率統計得出的可能性幾乎為零的意外事件,科學家反而演變為瘋狂的賭徒,他們付出的慘痛代價,似乎是故意在證明一個常識:科學並不怎麼科學,至少在投資行業如此。

如果讓我對投資是一門科學還是一門藝術做出選擇的話,我寧願認為投資是一門藝術,但這部是我行我素、天馬行空的自由發揮,而是需要"從心所欲而不逾矩"。

面對投資市場的不確定性,不但是因為投資理論天然的不完美性,注定我們不可能找到百戰百勝的投資策略和方法,更是人性的貪婪和恐懼時時刻刻都在干擾著我們的思維和行為,這種影響力的根深蒂固無法擺脫的。

我們要在金融市場生存下去,要一以貫之地按照自己的投資體系觀察和操作,要時刻保持一種理性而有節制的心理狀態和行動能力,科學和藝術都是無能為力的。



小粗

作者提到的長期資本管理公司其實就是LTCM。

LTCM設立於康乃迪克州Greenwith的公司結合了財務領域最聰明的大人物,包括兩位諾貝爾獎得主Robert Merton 和 Myron Scholes。

這檔對沖基金在1994年設立初期的資金為13億美元,在崩盤之前,曾達到1,400億美元的高峰。

LTCM最接近巔峰時期時,約為100名投資者管理資金,僱用的員工將近200名。

LTCM的主要策略是依照均值迴歸策略來辨別價格錯置的債券。

換句話說,它在債券價格偏離均值時放空或作多,只要債券的價格收斂,那麼LTCM就能夠獲利。

LTCM的單次的交易利潤相對較小,但基金實施了數千個交易,並使用大量的槓桿來擴大基金的整體利潤。

有沒有覺得好像在那邊看過類似的東西?很類似我這篇文章(https://www.wearn.com/bbs/t1078606.html)提到的錯誤。

因為LTCM經過科學計算之後發現,偏離均價使其破產的機率非常非常的低,幾乎地球毀滅的機率還比較低?(我浮誇了XD)

所以當1988年價格持續偏離均值時,LTCM仍持續的作反向操作直到爆掉。

(圖源:wiki)

一間聚集了頂尖人才的公司,使用了非常嚴謹以及科學的運算,
最後雖然成為地表短時間內賺最多錢的對沖基金公司,但是也是地表短時間內賠最快的對沖基金公司。

這更突顯風控管理的重要性,這也是為何我幾乎每篇文章都會提及風控的原因。



黑天鵝出現的機率很低,不出現黑天鵝的機率也很低。



青澤:
"我命我造"強調的是,現代金融市場是一個相對自由的世界,是一個無數年輕人希望創造奇蹟,實現夢想的舞台。

但是,不要忘了,華爾街一端通向天堂,另一端通向地獄。

投資者未來的投資命運是由自己創造的,不管是悲劇還是喜劇,每一個人都必須為自己的選擇和決策後果負責。

成功者有類似的共性:有信仰、有哲學、有理論、有方法、有風險控管控、有自我控制等。

我們的投資哲學、投資理論和方法,提出的標準在先,未戰而先勝,格守自己的能力圈,讓我們在投資市場具有一定的優勢。

當然,我們的投資理論天然不完美,不可能百戰百勝,體系的適應性有階段性特點,這注定了我的投資隻路不可能一帆風順。

從概率角度講,單次交易可能面臨的虧損,階段性的低潮,都是我們體系固有的一部分,我們不會對此過於煩惱,能夠相對坦然地接受自己所選擇的體系缺陷。

另外,金融市場充滿不確定性,投資過程中會有無數意外事件發生,風險永遠如影隨形,這種防不勝防的黑天鵝事件,我們也無法控制,只能被動地接受命運的安排。



小粗

在股票市場中,有一個很重要的觀念,不管我們的交易策略是什麼,一定要記住,不能讓自己有大賠的機會。

就算是一個再怎麼接近完美的交易策略,仍會有虧損的可能性。

我們要的不是百戰百勝,而是賺多賠少。

如何賺多賠少?就是像剛剛說的,不要讓大賠有機會出現在我們績效中。

而練到爐火純青的交易策略就會是我們的能力圈,格守自己的能力圈,就可以讓自己在股市實現策略的正期望值。

舉我自己今年的實戰

1~5月的時間,我大多處於小賠狀態,但是靠著南電、華榮、點序、晶宏這幾檔大賺的股票就彌補掉很多小賠,甚至獲利很多。(完全不允許大賠在我的交易中出現)










如何實行策略的正期望值?

(1) 必須先統計自己的策略,在過去是否具正期望值。也就是大量歷史回測統計策略交易結果。

(2) 照策略執行!

(3) 照策略執行!!

(4) 照策略執行!!!


另外想要再跟大家分享的是,在市場的可控與不可控。

市場上我們不可控的就是股票的漲跌。

市場上我們可控的就是每筆交易我們想要賠多少。

所以學會怎麼賠錢很重要,怎麼賠才不會讓自己受傷 ,這一定是進入市場交易的第一堂課。

就像是學柔道、跆拳道、游泳、跑步,一個優良的老師第一堂課一定是教你怎麼樣保護自己不受傷。

前陣子讓我記憶猶新柔道事件,如果教練懂得什麼是風險,在前幾堂課先教會學生如何保護自己不受傷、如何對練時避免傷害到對方,或許就能避免這種憾事了吧。



李崇建:想學怎麼贏,先學會怎麼輸。

再嘮叨一下XD,上面這句話我超喜歡,李崇建是一個教育工作者,我從他的書中學到很多很多跟孩子相處的方式。

其中我最喜歡的觀念就是,我們到底是想要"贏孩子",還是"贏得孩子的心"?這其實很耐人尋味。

不管在親子關係、夫妻關係、交易市場,我們到底是想贏?還是想要成為贏家?


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盤後紀錄

加權指數
(略)-無太大變化


(1) 華榮 (1608)
主觀小幅加碼,盤中價增量產。

(2) 寶隆 (1906)
符合策略進場,這檔早盤其實我有看到,當我正在猶豫這檔有點流通性風險時,就已經猛猛的上去了,後續只好被迫追在漲停。檢討一下,因為我盤前沒有清楚定義交易量多少有流通性風險orz,造成自己猶豫,後續只要有選到符合策略就該進場,若主觀感覺有流通性風險,就不要做的太積極。

(3) 東聯 (1710)
今天仍然無5%長紅,照前個交易日計畫,收盤前出清。

其餘股票無動作,只問自己停損點到了沒



文章內討論到的股票,無任何推薦買賣,因為我也不知道會漲會跌,純屬交易紀錄

讓我們一起學習成長,成為更理想的自己。

後續每天的未損益狀況與每季的對帳單會放置最後面隱藏,有興趣想知道我績效或是想給我一些鼓勵與回饋的話,再自行點閱。

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<我是誰?>

大家好!我是小粗

我跟大家一樣只是一個平凡人

一個朝九晚六的工程師

兩個可愛男孩子的爸爸

一個正妹老婆的老公

一個心態是全職交易的交易員

<我為何在這?>


五年前的我正式踏入股市,完全就是一個股市小白,喜歡到處問別人明牌,完全不熱愛學習,更不懂得什麼是交易心理與風險控管。

於是乎,每天在股市裡飽受精神與肉體的折磨,賠錢不爽,賺錢也不安心。

直到我遇到了一位老師,他將交易系統帶入了我的世界。

教會了我武功有分心法與技法,再強的武功技法,若沒有心法的支撐,也不過是隻紙老虎,徒有其表、外強中乾。

感謝這位老師給我的啟發,我也想盡自己的小小努力,將我學習到的東西分享給大家,一起成長。

我分享的內容會先著重於思維成長與風控觀念。

暫時不會分享交易策略原因有兩點:

(1) 目前仍是使用老師的策略交易為主。已經開始規劃自己的策略開發,若有最新進展會再公布給大家。

(2) 因為大多數的投資者,一拿到交易策略就急著上戰場使用。
我覺得應該要先將交易心理建設好,並且學會風控觀念。
而交易策略與交易絕對是最後才做的事情。
但是一般投資者都是反過來做,包含我在內,我以前也付出了一些慘痛的代價。

我想先藉由這個平台跟大家在心靈上交流,一起在思維與觀念上學習成長。


<我在這平台的目標>

(1)每天分享自己的交易紀錄

(2)每天分享自己的學習心得

(3)不定期的好書分享

(4)在這邊跟大家一起建立一個更完整的交易系統


若覺得我的文章對你有幫助,請挺我或將我的部落格分享出去,也可以在留言區,留下文章中你最深刻的一句話,你的回饋是我寫文章的動力,希望能藉著我的文章,讓大家一起學習成長。

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重點文章歸類


—心法

1.「如何在市場上成為一個贏家」

2.「如何準確定義一個正期望值的策略?」

3.「細談交易心理」

4.「如何進行資金控管與風險控管?」


—技法

1.「基礎k線與常用的反轉k線型態介紹」


—好書分享

1.「QBQ!問題背後的問題」

2.「澄明之境-前言1」

3.「澄明之境-前言2」

4.「澄明之境-第一章」

5.「澄明之境-第二章-1」

6.「澄明之境-第二章-2」

7.「澄明之境-第三章」

8.「澄明之境-第四章-1」

9.「澄明之境-第四章-2」

10.「澄明之境-第五章-1」

11.「澄明之境-第五章-2」
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尚有1張圖,232字元(含語法)未完

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麗英

  回覆時間 2021/05/10 14:20:31


感恩,風控的重要是你的護身符,試想沒有子彈的士兵如何作戰,留的青山在,不怕沒材燒


fdwdc

  回覆時間 2021/05/10 14:48:16


謝謝分享!


PAQE123

  回覆時間 2021/05/10 15:09:08



小粗Wythe

  回覆時間 2021/05/10 16:47:06


以下引用由 麗英 在 2021/05/10 14:20:31 所發表的內容:
感恩,風控的重要是你的護身符,試想沒有子彈的士兵如何作戰,留的青山在,不怕沒材燒

沒錯,風控是我們在市場上的保命堡壘。感謝您的回饋。

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小粗Wythe

  回覆時間 2021/05/10 16:50:48


感謝大家。

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pobro0327

  回覆時間 2021/05/10 17:25:28


狼性操盤法!還是鱷魚咬緊法!總之讓我看到小粗的尖牙了!


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