2021/05/10 13:50:37
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「沒有補抓不到的獵物，就看你有沒有野心與耐心去盯著；沒有完成不了的事情，就看你有沒有野心與耐心去完成。」by 狼道人生定律
青澤：
美國長期資本管理公司是由一群頂尖的科學家創立的，他們的量化投資策略曾經帶來過驚人的利潤，但最終卻在金融市場死得很慘。
問題的核心是市場的善變和巨大的不確定性，黑天鵝總會來的。
做投機的人遇到這種見怪不怪的倒楣事，除了罵自己幾句，大概率是三十六計走為上策。
面對從概率統計得出的可能性幾乎為零的意外事件，科學家反而演變為瘋狂的賭徒，他們付出的慘痛代價，似乎是故意在證明一個常識：科學並不怎麼科學，至少在投資行業如此。
如果讓我對投資是一門科學還是一門藝術做出選擇的話，我寧願認為投資是一門藝術，但這部是我行我素、天馬行空的自由發揮，而是需要"從心所欲而不逾矩"。
面對投資市場的不確定性，不但是因為投資理論天然的不完美性，注定我們不可能找到百戰百勝的投資策略和方法，更是人性的貪婪和恐懼時時刻刻都在干擾著我們的思維和行為，這種影響力的根深蒂固無法擺脫的。
我們要在金融市場生存下去，要一以貫之地按照自己的投資體系觀察和操作，要時刻保持一種理性而有節制的心理狀態和行動能力，科學和藝術都是無能為力的。
小粗
作者提到的長期資本管理公司其實就是LTCM。
LTCM設立於康乃迪克州Greenwith的公司結合了財務領域最聰明的大人物，包括兩位諾貝爾獎得主Robert Merton 和 Myron Scholes。
這檔對沖基金在1994年設立初期的資金為13億美元，在崩盤之前，曾達到1,400億美元的高峰。
LTCM最接近巔峰時期時，約為100名投資者管理資金，僱用的員工將近200名。
LTCM的主要策略是依照均值迴歸策略來辨別價格錯置的債券。
換句話說，它在債券價格偏離均值時放空或作多，只要債券的價格收斂，那麼LTCM就能夠獲利。
LTCM的單次的交易利潤相對較小，但基金實施了數千個交易，並使用大量的槓桿來擴大基金的整體利潤。
有沒有覺得好像在那邊看過類似的東西?很類似我這篇文章(https://www.wearn.com/bbs/t1078606.html)提到的錯誤。
因為LTCM經過科學計算之後發現，偏離均價使其破產的機率非常非常的低，幾乎地球毀滅的機率還比較低?(我浮誇了XD)
所以當1988年價格持續偏離均值時，LTCM仍持續的作反向操作直到爆掉。
另開一間聚集了頂尖人才的公司，使用了非常嚴謹以及科學的運算，
最後雖然成為地表短時間內賺最多錢的對沖基金公司，但是也是地表短時間內賠最快的對沖基金公司。
這更突顯風控管理的重要性，這也是為何我幾乎每篇文章都會提及風控的原因。
黑天鵝出現的機率很低，不出現黑天鵝的機率也很低。
青澤：
"我命我造"強調的是，現代金融市場是一個相對自由的世界，是一個無數年輕人希望創造奇蹟，實現夢想的舞台。
但是，不要忘了，華爾街一端通向天堂，另一端通向地獄。
投資者未來的投資命運是由自己創造的，不管是悲劇還是喜劇，每一個人都必須為自己的選擇和決策後果負責。
成功者有類似的共性：有信仰、有哲學、有理論、有方法、有風險控管控、有自我控制等。
我們的投資哲學、投資理論和方法，提出的標準在先，未戰而先勝，格守自己的能力圈，讓我們在投資市場具有一定的優勢。
當然，我們的投資理論天然不完美，不可能百戰百勝，體系的適應性有階段性特點，這注定了我的投資隻路不可能一帆風順。
從概率角度講，單次交易可能面臨的虧損，階段性的低潮，都是我們體系固有的一部分，我們不會對此過於煩惱，能夠相對坦然地接受自己所選擇的體系缺陷。
另外，金融市場充滿不確定性，投資過程中會有無數意外事件發生，風險永遠如影隨形，這種防不勝防的黑天鵝事件，我們也無法控制，只能被動地接受命運的安排。
小粗
在股票市場中，有一個很重要的觀念，不管我們的交易策略是什麼，一定要記住，不能讓自己有大賠的機會。
就算是一個再怎麼接近完美的交易策略，仍會有虧損的可能性。
我們要的不是百戰百勝，而是賺多賠少。
如何賺多賠少?就是像剛剛說的，不要讓大賠有機會出現在我們績效中。
而練到爐火純青的交易策略就會是我們的能力圈，格守自己的能力圈，就可以讓自己在股市實現策略的正期望值。
舉我自己今年的實戰
1~5月的時間，我大多處於小賠狀態，但是靠著南電、華榮、點序、晶宏這幾檔大賺的股票就彌補掉很多小賠，甚至獲利很多。(完全不允許大賠在我的交易中出現)
如何實行策略的正期望值?
(1) 必須先統計自己的策略，在過去是否具正期望值。也就是大量歷史回測統計策略交易結果。
(2) 照策略執行!
(3) 照策略執行!!
(4) 照策略執行!!!
另外想要再跟大家分享的是，在市場的可控與不可控。
市場上我們不可控的就是股票的漲跌。
市場上我們可控的就是每筆交易我們想要賠多少。
所以學會怎麼賠錢很重要，怎麼賠才不會讓自己受傷 ，這一定是進入市場交易的第一堂課。
就像是學柔道、跆拳道、游泳、跑步，一個優良的老師第一堂課一定是教你怎麼樣保護自己不受傷。
前陣子讓我記憶猶新柔道事件，如果教練懂得什麼是風險，在前幾堂課先教會學生如何保護自己不受傷、如何對練時避免傷害到對方，或許就能避免這種憾事了吧。
李崇建：想學怎麼贏，先學會怎麼輸。
再嘮叨一下XD，上面這句話我超喜歡，李崇建是一個教育工作者，我從他的書中學到很多很多跟孩子相處的方式。
其中我最喜歡的觀念就是，我們到底是想要"贏孩子"，還是"贏得孩子的心"?這其實很耐人尋味。
不管在親子關係、夫妻關係、交易市場，我們到底是想贏?還是想要成為贏家?
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盤後紀錄
加權指數
(略)-無太大變化
(1) 華榮 (1608)
主觀小幅加碼，盤中價增量產。
(2) 寶隆 (1906)
符合策略進場，這檔早盤其實我有看到，當我正在猶豫這檔有點流通性風險時，就已經猛猛的上去了，後續只好被迫追在漲停。檢討一下，因為我盤前沒有清楚定義交易量多少有流通性風險orz，造成自己猶豫，後續只要有選到符合策略就該進場，若主觀感覺有流通性風險，就不要做的太積極。
(3) 東聯 (1710)
今天仍然無5%長紅，照前個交易日計畫，收盤前出清。
其餘股票無動作，只問自己停損點到了沒
文章內討論到的股票，無任何推薦買賣，因為我也不知道會漲會跌，純屬交易紀錄
讓我們一起學習成長，成為更理想的自己。
後續每天的未損益狀況與每季的對帳單會放置最後面隱藏，有興趣想知道我績效或是想給我一些鼓勵與回饋的話，再自行點閱。
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<我是誰?>
大家好！我是小粗
我跟大家一樣只是一個平凡人
一個朝九晚六的工程師
兩個可愛男孩子的爸爸
一個正妹老婆的老公
一個心態是全職交易的交易員
<我為何在這?>
五年前的我正式踏入股市，完全就是一個股市小白，喜歡到處問別人明牌，完全不熱愛學習，更不懂得什麼是交易心理與風險控管。
於是乎，每天在股市裡飽受精神與肉體的折磨，賠錢不爽，賺錢也不安心。
直到我遇到了一位老師，他將交易系統帶入了我的世界。
教會了我武功有分心法與技法，再強的武功技法，若沒有心法的支撐，也不過是隻紙老虎，徒有其表、外強中乾。
感謝這位老師給我的啟發，我也想盡自己的小小努力，將我學習到的東西分享給大家，一起成長。
我分享的內容會先著重於思維成長與風控觀念。
暫時不會分享交易策略原因有兩點：
(1) 目前仍是使用老師的策略交易為主。已經開始規劃自己的策略開發，若有最新進展會再公布給大家。
(2) 因為大多數的投資者，一拿到交易策略就急著上戰場使用。
我覺得應該要先將交易心理建設好，並且學會風控觀念。
而交易策略與交易絕對是最後才做的事情。
但是一般投資者都是反過來做，包含我在內，我以前也付出了一些慘痛的代價。
我想先藉由這個平台跟大家在心靈上交流，一起在思維與觀念上學習成長。
<我在這平台的目標>
(1)每天分享自己的交易紀錄
(2)每天分享自己的學習心得
(3)不定期的好書分享
(4)在這邊跟大家一起建立一個更完整的交易系統
若覺得我的文章對你有幫助，請挺我或將我的部落格分享出去，也可以在留言區，留下文章中你最深刻的一句話，你的回饋是我寫文章的動力，希望能藉著我的文章，讓大家一起學習成長。
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重點文章歸類
—心法
1.「如何在市場上成為一個贏家」
2.「如何準確定義一個正期望值的策略？」
3.「細談交易心理」
4.「如何進行資金控管與風險控管？」
—技法
1.「基礎k線與常用的反轉k線型態介紹」
—好書分享
1.「QBQ!問題背後的問題」
2.「澄明之境-前言1」
3.「澄明之境-前言2」
4.「澄明之境-第一章」
5.「澄明之境-第二章-1」
6.「澄明之境-第二章-2」
7.「澄明之境-第三章」
8.「澄明之境-第四章-1」
9.「澄明之境-第四章-2」
10.「澄明之境-第五章-1」
11.「澄明之境-第五章-2」
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