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古奇:[價]代表市場未來的方向,而[量]代表群眾3   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏  加黑名單

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每天任何的成交價格代表什麼意義?對買賣雙方的意義完全不同,對買方而言是他買進的成本,對賣方而言是他能賣的市場價格(市價)。對已建立部位的人而言,買賣方的成本就是他當初買進或放空的價格,所以永遠不變,但當他想賣出或回補時,市價是時時刻刻在改變。加入持倉長短的時間因素後,就短線交易者而言,成交價格的瞬間變動,牽動他盈虧的情緒反應,市價具有絕對的意義。但對長線投資者而言,市價沒有太大的意義,它就只是價格。
  就建立部位者來說,成本一旦建立就固定不再變動,之後,市場成交價對他的意義而言,就不再是成本而是市價,不同的時間點出場時,市價差別就有千變萬化的可能。
  古奇進場建立部位後,第一件事就是忘了的進場價位(成本),雖然它對我意義非凡,代表著我未來的盈虧,但它對市場是沒有任何意義的,古奇由先前的交易經驗得知,考量自己的成本都沒有好結果。我只要把專注力,放在股價到達什麼價位,我就要出場並確實執行即可。股價會往上或往下走,是市場決定不是我,只要採取我事先規劃好的,正確交易訊號出現時,執行出場動作即可。我要忘掉我的成本,因為它只會對我未來的決策造成誤導(更改停損價),它對我的決策執行,從來沒有任何幫助過。
  就收盤價而言,K線就代表示市場價格,移動平均線MA就代表市場買方的平均成本。市價-成本-交易成本=獲利 ,就短線交易者而言,重點在將本求利,如何在一定交易成本水準下,追逐市價的極大化是關鍵。然而,市價不是他們能控制的,只能接受,但成本卻是他能控管的(決定要不要建立部位),所以控管成本使之合理化,尋求最佳的市價出場,才是長期獲利的不二法門。

  量價是由交易者多空力道所決定,但交易者卻看不見只能感受,多空只是抽象的供需概念,供需法則只是畫在紙上的圖形,卻無法呈現出真正的多空力道。因為股市的供需與一般產業的供需不同,產業只要有利可圖,就可無限制生產。股票供給的增加,除了除權與現金增資的增加外,不能說增加就增加,供給的減少,除了庫藏股的註銷與現金減資的減少外,平常是不會變動的,所以短線股票供給是不會變動的。想要了解短線多空背景,唯有追蹤其籌碼面的變化,進而觀察感受市場現有多空的氛圍,來提升預測市場多空方向的正確率。
  [價量配合]是一種表現在外的現象,它背後的原因,是供給需求互動中,需求產生變動所引起,此時需求是主動做上下移動的增減,而供給曲線沒有移動,所以供給是被動的。此時價漲量增、價跌量縮,價量成同方向變動,當下買盤是主動積極的,賣盤是被動消極的。
  [價量背離]是由供給產生變動所引起,此時供給是主動做左右移動增減,而需求曲線沒有移動,所以需求是被動的。此時,價漲量縮、價跌量增,價量是反方向變動,當下賣盤是主動積極,買盤是被動消極的。

[價]代表市場未來的方向,而[量]代表群眾3 另開


  在多頭走勢中,價漲量增與價跌量縮,都具有正面意義,顯示是主要需求力量推動價格走高,而不是走低。此時大多數人的看法是正確的,但當量出現異常的爆增,表示絕大多數人的看法趨於一致(買進),而主力趁機出貨才會爆出巨量,精明如你就需先出場觀望,再進一步觀察,決定是否空單伺候或重新買回。
  在台股市場大多數技術分析交易者,對價量背離都有一定的戒心,所以價量背離就自動成為主力洗盤的工具,而價量配合就成為主力有效出貨的武器。使得在量價背離的起漲區,交易者沒人敢進場買進,要等到量價配合,價漲量增末升段的噴出行情,存在高風險時,才敢積極進場買進,最後套牢在相對高點。
  成交量遞增型態,無論發生在多頭和空頭格局中,心理背景都類似,只是價格走勢的方向相反而已。成交量遞增的賣壓延續的時間超過買進,主因恐懼的情緒強度大於貪婪,空頭成交量遞增,跌勢的持續時間會較久,跌幅也會較重,投資人要關注的是,既有的賣壓何時達到高潮。當跌深之後,出現利空消息,盤中爆出異常大量,代表散戶恐慌殺出,有特定人低檔承接,足以構成股價向上反轉的契機,在尾盤確定K線將留下長下影線時,可進場承接留隔夜單,停損設在破新低。今年3/19的台積電就是最好的例子證明。

[價]代表市場未來的方向,而[量]代表群眾3 另開


  不同多空背景下,就形成不同的量價關係,量價背後的決定者,在經濟學稱為供需法則,在股市就稱為多空力道。造成各種不同走勢的幕後黑手,就是看不見的多方及空方籌碼結構。量價關係並不真正成立,因為量與價之間並不存在必然的關係,真正有用的資訊是存在於,量價一體兩面的走勢架構中,所以[量價關係]可以改稱為【量價走勢】。
  股市的本質,是一種籌碼換手的遊戲,買進是為了賣,賣了還是會自己再買回,交易者供需的角色一直在互換,籌碼的買與賣就是多和空。想知道籌碼遊戲如何進行,目前的市場賽況究竟如何,就需先找出比賽的選手,找出造成量價結構背後的始作俑者(主力)。
  解讀價量盡量先以中立者的角度思考,中立思考不是說成交量與多空方向無關, 而是成交量與未來價格的關係,不是完全由一些價量配合、背離的簡單通則所能決定。無論量增量縮,都只是描述某一種股價走勢的結構氣氛,只能作為預測股價未來走勢的參考。若能加上對先前走勢籌碼面的解讀,就能從籌碼中追蹤主力的動向,了解主力的意圖,如此就能提升對未來價格走勢預測的正確率。與其說,量是價的先行指標,不如說,量價是一體兩面的,量價關係如果能用[供需法則]兩條線就搞定,那就太小看主力(法人)交易者的智慧了,其背後隱藏了籌碼面與心理面的變化,才是搞定【量價走勢】的關鍵。


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