如何進行市場情緒分析

作為一名交易者，對市場情緒的分析可是你交易工作中不可或缺的一環。經濟指標顯示市場將會上漲嗎？交易者們對經濟的看法悲觀嗎？我們不能告訴市場，應該以我們認為的形勢發展。我們所能做的是，對市場上正在發生的事情做出反應。

需要注意的是，利用市場情緒分析方法並不會給我們提供每次交易的確切入場和出場點位。但是，不要因此而絕望！利用市場情緒分析法能夠幫助你決定，你是否應該隨著市場主流而動。當然，你也可以始終將市場情緒分析和技術以及基本面分析方法結合起來，以做出更好的交易決策。

在股票市場和期貨市場中，交易者們能夠觀察交易量，作為衡量股票和期貨市場情緒的指標。如果某一股票價格持續上升，但是成交量卻在下降，這可能顯示出市場正處於超買狀態。或者是，某一持續下跌的股票交成交量突然大幅上升，這可能表明市場情緒正由看空轉而看多。

不幸的是，由於外匯市場是場外交易，或者說外匯市場並不存在一個集合交易的場所。這意味著每一次的貨幣交易量，我們都難以輕易獲得。

糟糕！

沒有任何工具來測算外匯外匯市場交易量，交易者該如何來衡量市場情緒呢？

這也是交易者持倉報告應運而生的原因之所在！

持倉報告

美國商品期貨交易委員會(CFTC)會在美國東部時間每週五的下午2:30左右公佈交易商持倉報告(COT)。

由於CFTC持倉報告顯示了投機交易者和商業交易者所持有的淨多頭和淨空頭情況，所以該持倉報告是測量市場參與者在市場上的所持有頭寸狀況的重要來源。

隨後，我們將介紹你認識這些市場參與者。它們是對沖基金、大的機構投機者、零售外匯投資者等。就像一個球隊的隊員一樣，每一名隊員都有他特有的特徵和作用。通過對這些隊員行為的觀察，你將能夠提前預判到市場情緒可能出現的轉變。

你很可能問自己，“我為什麼應該使用來自外匯期貨市場上的數據？”

“難道現貨外匯市場沒有測量貨幣交易者頭寸狀況的報告嗎？”

“我是一名現貨外匯交易者！期貨市場和我沒有任何關係。”

記住，由於現貨外匯市場是場外交易(OTC)，交易並不通過某一集合交易場所，比如說芝加哥期貨交易所。

那麼，我們了解市場狀況以及大型機構投資者資金移動狀況的最接近的途徑是什麼呢？

你可能已經猜到了。

就是來自期貨市場的交易者持倉報告。

在你使用持倉報告指導你的交易之前，你首先應該知道在哪裡獲得COT報告，以及如何解讀這份報告。

三步讀懂CFTC持倉報告

為了理解期貨市場，首先你需要知道了解期貨市場上的主要參與者。這些參與者可以分為以下三大類：

1、商業交易者(套期保值者)

2、非商業交易者(大型投機者)

3、零售交易者(小型投機者)

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