聚財網 wearn.com 首頁
 
 查閱主題:貪婪和恐懼…交易人最懂 短網址
[閱文紀錄]459 次讀取 本主題只有一頁
交易達爾文:貪婪和恐懼…交易人最懂   將本主題只顯示我的回覆 僅顯示作者   將本主題加入我的收藏 加入收藏  加黑名單

 聲望:10
 個人著作


請  
收通知

  發表時間 
原創

程式交易(Program Trading)開始於1980年代初期,那時主要對沖基金、大型機構
利用於股票及衍生證券的價差操作。

程式交易主要可分為套利型(arbitrage)和非套利型(nonarbitrage)兩類。

套利型的程式交易即期貨與現貨的實際價值關係的偏離指數套利交易,它包括所有採取識別指數套利或指數替代(index substitutes)的策略的交易。後來隨著技術的演進,逐漸發展出配對交易(paired trading)、高頻交易(High Frequency Trading)、自動化交易(Automated trading)等。

有幾個因素有助於解釋程式交易的快速發展。技術進步催生了電子通訊網絡的發展。像Instinet和Archipelago Exchange這樣的電子交易所可以讓數以千計的買賣訂單非常迅速地搓合,無需人工干預。2另外,對沖基金及其複雜的交易策略的激增有助於推動程式交易發展。

程式交易有其交易上的優勢。

第一、把交易邏輯系統化,有助於交易者把市場經驗和與識進行累積、整合和修正。非程式交易者交易時往往無法顧及交易時的指令規則,常常缺少頭寸的規則,甚至沒有止損規則或明確的賣出規則。

第二、保持交易規則的一致性,即堅持且一致性的按既定規則交易,這樣有助於剋服人性的弱點與情緒的干擾。在金融市場,人性的貪婪和恐懼,會讓人們不自主的追高殺低。依靠有紀律地執行交易系統是一種現實和有效的方法。

第三、程式交易者可以分析和研究市場波動的規律,將大量重覆而複雜的計算交給電腦去完成,程
式交易者則可從容冷靜地思考自己的交易策略,完善自己的交易系統。

第四、通過對交易系統進行歷史測試(Back-Testing),即透過軟體模擬出在過去的績效
和表現,使交易者可以了解程式模型的可靠性與其限制,面對行情波動時才有其
依據可以堅持或調整策略。

貪婪和恐懼…交易人最懂 另開





在這刊登您的廣告


 
本主題只有一頁。
作者上一篇主題作者上一篇 作者下一篇作者下一篇主題

回上一頁回上一頁

回頁頂 回頁頂

短網址

聚財資訊股份有限公司 版權所有© wearn.com All Rights Reserved. TEL:02-82287755 客服時間:台北週一至週五9:00~12:00、13:00~18:00 [ 網站信箱 ]