2019/12/29 18:38:38
臺灣證券交易所發行量加權股價指數（加權指數）為臺灣期貨交易所掛牌臺股期貨契約（臺指期）交易標的，去年一般交易時段的臺指期日平均成交量達15萬口，每日平均成交的契約價值逾3,000億元，如此熱門的期貨商品，所以臺灣指數公司開發設計「臺股期貨指數」。
臺指期交易標的為加權指數，平日近月期契約的成交量、未平倉口數占總數超過九成，近月期契約一般都是將屆到期前一周，次近月契約數量才明顯增加，顯示部分交易人開始進行契約轉倉，而轉倉時近月、次近月契約間的價差，亦可能是操作績效的來源。
「臺股期貨指數」編製方法可參照股市採用發行股數作為加權依據，所以平日可以全數以近月臺指期作為指數代表成分計算指數；分析臺指期到期前的近月與次近月契約歷史未沖銷部位消長，在近月契約最後交易日前五天指數代表成分再加入次近月契約，並分五日依等比例將近月臺指期轉為次近月臺指期契約，表彰臺指期所有期別契約未平倉部位結構，計算指數評量臺指期的行情走勢。臺灣指數公司模擬上述指數編製方法，分析運用2010年1月至2019年10月資料，「臺股期貨指數」的年化報酬約8.84%，年化波動度為15.48%。
資料來源:udn
作者上一篇
