選擇權的調整方法自營家

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本篇最後由 自營家 於 2019/12/06 16:04:57 編輯


選擇權的基本策略有四種, 常用的便有十幾種; 而策略的變形可能有無數種, 只是組合出來的策略有無實質上的意義而已

一般保險性的教科書式說法是: 當你預期未來走勢為何時, 選擇一種與這看法相契合的策略去建倉, 當選擇權部位建立之後, 根本契約的真正走勢可能與當初預期不符, 這時可以選擇結束部位或調整; 調整的時機以前提過有定期調整. 接近損平點調整. 逢撐壓調整...等

至於調整方法更是見仁見智. 多如牛毛!到底有沒有一種選擇權策略擁有理論上最高的勝算? 有沒有哪一種調整方法相對於其他是最好的?

我覺得任何調整措施能同時符合以下兩種要求的, 就是一個好的調整方法:
1. 侷限部位的風險
2. 繼續保持獲利的潛能

先講保持獲利的潛能部分:
其實就是把你預定要下的調整部位(方向性風險delta是第1考量), 加入原留倉後, 看看這模擬的調整後損益圖, 是否有符合您繼續保持獲利潛能的期望? 還是說加了這些新的調整部位後, 比原來的圖更差? 您可以在部位規模控管的前提下, 最後調整出您最滿意的損益圖

現在講侷限部位的風險部分: 這也是連結文第6點的需求
6. position sizing methods are employed to optimize risk-adjusted returns by balancing puts/calls exposure

https://www.wearn.com/bbs/t1018199.html

比較調整前和調整後整體部位的theta和vega, (絕對值的)差異不大或值變小了, 便符合了調整後要侷限部位的風險要求.
要注意的是 --- 加入更多的賣方部位讓獲利潛能變好很容易, 但同時卻要theta和vega不變大, 則需要慎選契約價才能做到; 而又這些契約價的選擇和口數, 也很大地影響獲利潛能的損益圖. 能否兼顧? 絕對可以! 端看您的個性與創意了!

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重理論且見於實單 --- 全職操作並寫分享文10多年來, 一貫風格為匿名且無償(缺錢會自行面向市場)

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好害怕被結伙設局吉

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  回覆時間 2019/12/06 16:49:26


發文日期, 跟內圖
時間差很遠喔~

好久好久之前吧


自營家

  回覆時間 2019/12/06 17:03:59


以下引用由 Yakult養樂多 在 2019/12/06 16:49:26 所發表的內容:
發文日期, 跟內圖
時間差很遠喔~
好久好久之前吧

只是一種觀念上的介紹
例子的時間跨度應該不成問題

重理論且見於實單 --- 全職操作並寫分享文10多年來, 一貫風格為匿名且無償(缺錢會自行面向市場)

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