上一篇提到系統測試，想起前段日子看到一篇《一個神奇的“買跌”公式》，覺得它對我們超越投資困境是有一定借鑒意義的。

文章以滬深300指數為標的，統計了這樣一組數據：每當指數單日跌幅超過-1%時，買入相應的指數1000元，長期紀律性地執行這一操作，那麼，自2010年1月4日開始到現在，總收益為23.83%，而同期滬深300指數只上漲2.88%，有明顯的超額收益。

如果從歷史最高點——2007年10月16日滬綜指6124點開始，同樣是每逢市場單日跌幅超-1%的時候買入1000元。那麼，同期滬深300指數大跌38.11%，而該策略的總收益是24.45%，超額收益更加明顯。

如果期間還進行“停利”操作——在2015年的高點賣出鎖定收益，則無論絕對收益還是相對超額收益會好得驚人：自2010年1月開始的絕對收益是139%，從2007年6月15日開始的絕對收益是121%。而同期滬深300指數的變動分別為50.91%和-9.22%。

這樣的收益能令人滿意嗎？老實說，並不能令人滿意，相對於成功的主動投資來說，只能說是差強人意，但它的統計意義是非常正面的——

一是股市是可以賺錢的；
二是建立在買跌基礎上的，以指數為標的的、被動的程式化投資是可以超越大盤獲得超過平均收益的收益。

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