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原創
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SOP 5~嚴謹客觀的績效評估1070731

報酬展望: 目標三年以上的平均年化複合報酬率10%以上或打敗加權指數5%以上

之前五年養金雞的首部曲的實驗, 缺點主要在
1、 殖利率5%的標準太低, 能夠提供的安全邊際不足。 這個方法雖然較被動
  投資方式多了一道擇時進場機的機制, 但結果並沒有比過去15年單純只買
  進 0050(截至2018 年4月底, 平均年化報酬率約為 5.13%。) 好到哪裡去! 
2、 這個方法排除很多電子股和幾乎所有的中小型股, 因此能選的標的太少, 喪
  失很多不錯的機會。
3、這個方法最大的缺失在資金配置不當, 當大盤普遍上漲, 可投資的機會相
  對稀少的時後, 往往只剩少數幾支股票可以買進, 而這些股票通常經營品
  質已轉差, 在不知不覺的情況下, 最後累積了佔整個投資組合將近三成的
  [價值衰退股]~ 分紅與股價雖然連跌近三年, 但殖利率卻一直≧5, 結局是
  筆者嚴守紀律按月一直買, 買到手都快抽筋了才止跌, 而整體的績效表現
  也因此被拉了下去。

之所以會用這個難登[大雅之堂]的例子做為楔子, 就是要讓大家知道, 只要用幾個簡單但冗長無趣, 賺的到錢但沒甚麼成就感的法則, 貫徹執行, 就能達到、遠勝一般人自以為是, 實則[毫無章法], 所獲得的結果! 而且這個殖利率加上被動投資法則所形成的操作方法, 也是過去三十年來, 筆者看過長期穩定性最高又不用花費龐大的代價, 就可輕易到手和實行的股票投資系統! 這也是老巴極力推薦給非專業投資人的原因!

雖然五年的檢驗時間其實還不太夠, 但個人覺得已足以推論或證明, 只要一個(最好是民主)國家通膨控制得宜, 經濟長期成長。 定期定額買進優秀的股票或由優秀股票組成的指數型基金這個投資理念, 長期賺到5%以上的機率可謂十拿九穩。 此外, (資)本大利(獲利率)小, 獲利(絕對值)其實不算小, 這也是我當年可以毫不猶豫就大膽下注的主因之一! 特別是在當下這個[低利年代], 對於(1)、冒險性不強, 平生無大志, 但求六十分的人。 (2)、 本金雄厚, 但求穩健的人。 (3)、 已經退休, 怕活的太久, 到時候錢不夠用的人。這種至少非常不易讓人受傷流淚的方式, 還是很值得強力推薦!

不過話說回來: 大道至簡、 至易卻難行!  五年時間說長不長, 說短不短, 如要一個年輕人, [犧牲享受], 省吃儉用, 把眼光放遠, 花個二三十年, 慢慢存錢買股, 然後卻告訴他, [享受犧牲]的結果, 大概就是5%的報酬率上下(美股長期報酬也差不多), 相信絕大多數人, 心媕Y不幹聲連連才怪! 當然, 本人也不是很滿意這個狀況, 而這也是這一系列文章會冒出來的重要原因之一! 
投資的第一法則,就是不要賠錢,第二法則是: 不要忘記第一法則。 巴菲特數十年來就因為實踐且超乎這個至高無上的目標, 而高居全球首富前三大的排名。 千軍易得, 一將難求! 然而不敗, 只是投資的最基本要求, 賺大錢才是投資最至高無上的目的! 不過要成為頂尖的操盤手(最少連續十年以上IRR≧15%以上), 恐怕比登陸月球還難! 所以美國的巴菲特, 被譽為[股神], 可謂實至名歸! 筆者力雖不能至, 然心實嚮往之!

飄風不終朝, 驟雨不終日! 暴起暴落是多數投資人, 無可避免的宿命! 投資最終的結果好壞, 取決於年化報酬率× 時間! 有穩定的正向年化報酬率, 即使不是很高, 經過長期的時間催化, 也會產生令人讚嘆的複利效果! 有時候, 快就是慢, 慢其實是快! 與其追求天邊遙不可及的彩紅,不如品味隨手可得的花朵芬芳! 未來希望有心的讀者, 尤其是一般相對年輕的上班族, 經由實踐均衡價值論這個中心思想, 依據SOP1~4深度優化改良過的標準作業程序, 也就是擇時在相對低價, 買進(嚴重)低估的龍頭股, 並於個股高估時獲利了結或不幸質變時停損(利)出場的整套交易系統! 能夠在三五年內完成至少三年以上的平均年化報酬率達10%以上或打敗加權指數 5%以上的標竿。

至於接下來另一個五年的測試, 筆者將以[二部曲]為基礎, 修改停損(利)時機所設定的條件, 運用養金雞首部曲所建構的投資組合, 向年化報酬率15%以上的目標挑戰; 至於成敗如何, 那可能就要等五年後再說了!

從頭看起助益多: 首篇連結~ https://www.wearn.com/bbs/t999446.html

   
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本人所介紹的交易系統和觀點, 旨在提供普遍[毫無章法]的投資人一個簡單、省時、有力、明確的入市參考, 惟不保證賺錢, 當然也不保證賠錢! 有規則一定有例外, 但遺憾的是所有的例外, 卻沒有規則可循! 請審慎評估, 再深思熟慮後, 方可採取相應的動作!  版主不負任何人盈虧的法律責任!



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